中国拥有全球最赚钱的上市银行和全世界股市中最便宜的银行股，不过不良率的持续攀升和利率市场化的推进，意味着中国上市银行最坏时刻仍未到来。
截至昨天，16家上市银行中已有12家发布年报。尽管仍保持了较高盈利能力，上市银行的净利润增速大多出现下滑，其中交行增幅仅为6.73%，而上一年增长速度超过15%。除了面临利率市场化和互联网金融的冲击，经济下行也带来了银行不良率的攀升。
这也是市场最关注的问题。尽管中国拥有全球最赚钱的上市银行和全世界股市中最便宜的银行股，但对银行资产质量的担心，使得银行股无法得到合理估值。
在16家上市银行利润占据上市公司净利润半壁江山的同时，去年，中国的上市银行开启了“破净之路”，16家上市银行只有中信和民生两家银行勉强守在净资产之上，全球最赚钱有银行工商银行的市净率仅为0.95。
从年报数据看，2013年末，五大行不良贷款总额均出现上升，不良率则表现为“一平一降三上升”，股份制银行不良率也呈继续上升态势。中国银监会此前发布统计数据称，截至2013年末中国商业银行不良贷款率1.00%，不良贷款余额为5,921亿元，分别高于去年三季度末的0.97%和5,636亿元。
资产质量恶化影响盈利可持续性的同时，互联网金融对银行业的冲击已经开始显现，银行的廉价活期储蓄正在不断受到侵蚀。平安银行2013年活期储蓄余额同比增长11%，较2012年25%的增速出现大幅滑落。
银行的净息差也在进一步收窄，国有五大行年报显示，除中行以外，其他四家银行净息差均出现不同程度下降。在去年6月余额宝上线后基金规模快速增长至千亿元的压力下，各家中小银行已纷纷将此前尚未浮动至1.1倍的中长期存款利率“一浮到顶”。各国有大行受央行窗口指导、成本费用压力等因素影响，曾极力控制存款成本，但此后也悉数加入存款利率上浮到顶的队伍。
多家研究机构在2013年年初时对银行利润都做出“利润增幅明显低于上一年度的预测”，年报数据也印证了这一判断。不过，分析师普遍认为，最坏时刻仍未到来，银行业的净利润增速还将继续下滑。
瑞银首席策略分析师陈李在接受记者采访时表示，2014年，上市银行盈利增速可能下滑到10%水平，主要影响来自利率市场化影响：“存款利率市场化对于银行意味着没有便宜的钱了。银行不一定能把上升的存款成本转移出去，未来利润增速将继续明显下滑。”
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇也表示，前些年银行业利润增速很高属于非常态情况，2014年银行业净利润增速会继续降低，甚至在10%以下，未来银行业净利润增长率会同GDP增速相当或者高一些。
