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人民币10月入篮SDR,恐再掀起新一轮贬值战

香港媒体近日报道,10月份人民币将正式纳入SDR,届时央行将停止干预人民币。多间国际大行花旗、渣打等纷纷预测,人民币将引来新一轮贬值。

央行稳定离岸人民币市场

周一,香港离岸市场银行间人民币借款利率再度急升,隔夜人民币香港银行同业拆息利率定价较上一交易日暴涨1573基点至23.683%,一星期CNH Hibor(香港银行同行业拆借利率)上涨346基点报12.446%,创1月12日以来新高。尽管资金面偏紧,19日离岸人民币仍旧贬值近两百点。人民币加入SDR将于10月正式生效,为确保篮子平稳过渡,央行需要保持人民币基本稳定,且尽可能缩窄境内外价差以便SDR正常运作,央行不断加强了在离岸市场操作以支持人民币汇率的稳定。

离岸人民币市场持续偏紧

事实上,从上周开始,香港隔夜人民币香港银行同业拆息利率不断创新高,一星期期限的人民币Hibor涨至10.152%,其中上周三,Hibor利率定价更是暴涨532基点至8.1617%,创2月19日以来新高。针对流动性偏紧态势,市场猜测中国央行正在通过市场干预打压人民币空头。因为9月30日是人民币纳入SDR预备期结束的日子,而人民币的汇率相对稳定是加入SDR的一个重要条件,所以央行至少在10月之前会尽力维持人民币的稳定。

但在中国加入SDR后,会逐渐放开资本管制和货币自由兑换,央行将减少甚至于停止干预人民币,多间国际大行纷纷预测,今年年底前,人民币将引来新一轮贬值。

年底人民币汇率或破7

各大投行纷纷调低了今年年底对人民币的汇率预测,其中更有大和和美银美林的分析师认为,人民币汇率在今年年底前可能突破7的重要心理关口。也就是说,按照目前的汇率,在3个月之内还可能会有4-5%的贬值空间!

央行官员表示“允许人民币贬值”

9月9日,中国央行货币政策委员樊纲在接受彭博电视采访时表示,随美元长期走强,人民币应该同其他货币一样走弱而非走强,中国政府将适度调控,以允许人民币逐步贬值。这是首次有央行的官员公开表示,允许人民币的贬值。这可能会为9月30日之后央行的推出干预埋下伏笔。

不要以为人民币贬值与你无关,假如去年9月,你有300万人民币换成美元,到现在什么都不用做,已经赚了人民币25万,回报率8.3%。

人民币贬值我们该怎么做?

自2015年初开始,有些敏感的投资者关注到人民币潜在的贬值风险,已经开始主动了解境外的资产的配置。例如,债券类的固定派息的产品以及海外的房产投资,或为自己和家人买一些境外保险。

海外房产投资方面,门槛较高,另外税费、利率、购房成本和政策限制等等,很多人了解知之甚少,程度之复杂令人咋舌,一不小心就被套牢了。

外汇投资类产品投资周期相对较长。例如,股权产品一般是投资期3~4年,加上退出期达4~5年。在投资期之内不排除有项目退出、资金回流的可能性。

境外保险产品相对与其他的理财产品而言比较稳妥一点。与中国大陆居民而言,配置以美元计价香港保险无疑是最佳的选择,不受5万美元外汇限制,直接刷国内银行卡或信用卡即可支付。同时,选择香港的储蓄分红型的保单,还可以享受投资全球的收益,长期的分红率可以达到6%以上。

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