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美国税改最终立法 效果外溢

摘要

美国上一次大规模税制改革为1986年颁布实施的《税制改革法案》,距今已有30余年的时间。时至今日,美国社会各界普遍认为现行税制已不能助力美国实现经济增长,且存在较多漏洞提供避税机会。此次美国税改也是新一届美国政府顺势之举,旨在通过全面的税制改革,重塑美国在全球市场上的吸引力和竞争力。

美国当地时间2017年12月15日,众议院与参议院(以下简称“两院”)就两方的税改议案分歧之处达成一致,形成了一份最终税改议案(以下简称“最终议案”)。2017年12月20日,两院先后投票通过了该最终议案。短短两天之后,2017年12月22日,最终议案正式提交美国总统签署生效,成为法律。至此,备受瞩目的美国税改终于正式拉开帷幕,并将自2018年1月1日起生效。由于美国在国际社会的影响力,本次税改的外溢效应显著,将对美国国内经济、以至包括中国在内的全球经济带来重要的影响。

详细内容

美国税改的总体原则

此次美国税改建立在四项重要原则上,包括:1)简化繁冗的税制,使其公平且容易理解;2)通过减税提高美国劳动者的实际收入;3)通过为美国企业和劳动者营造公平竞争环境,使美国成为全球就业热点;4)促使滞留境外的巨额利润回流,以促进美国经济增长。

最终议案的主要内容及观察

相对于现行税制,最终议案在国内企业/个人税制、跨境税制方面均推出了重要的改革举措。其内容以及相应的立法意图和观察整理如下:

最终议案对于美国国内和国际社会的影响

此次美国税改法案称为“Tax Cut and Jobs Act”《减税和就业法案》。据美国国会的税收联合委员会(Joint Committee on Taxation,JCT)预计,最终议案在未来10年将增加1.456万亿美元的联邦财政赤字,减少政府税收收入,这明显是一项强有力的减税计划。然而也需要注意的是,该数据并未考虑税改所带来的动态效应,即未将由于税改刺激经济带来的税收收入增长考虑在内。

美国是一个非常复杂的经济体,究竟减税的预期效果何时才会转到实体环节,从而进一步推动经济,创造就业?在此动态效应下,很难准确预测美国税改的完整影响。不过可以肯定的是,税率降低以及财政赤字(拨备)会对大众心理预期产生即时影响,这已经在过去几个月迅速地反映在了股票市场上。

税改效应难以被准确预测的另一项原因是,虽然最终议案降低了企业所得税税率和个人所得税税率,以期达到减税效果,但为了将财政赤字维持在可控的范围内,部分原有的税收优惠(例如国内生产减征、研究与开发抵免)和正常扣除项目等(例如利息费用、净经营亏损结转,带有反避税目的)却被废除或调整,这将对不同人群、阶层、行业产生不同的效果,因此未必会对所有群体产生减税效果,或者产生明显减税的效果。另外,个人所得税税率的降低也相对温和。此次美国税改实质为一次结构性的税制改革,既存在有利于个人、家庭和企业减轻税负的条款,也不乏扩大税基、加重税负的条款。还需要注意的是,正如上表所示,有些条款是永久性措施,而有些则只是暂时性措施。当暂时性措施到期后,减税效果会削弱。

对于其他国家的政府和跨国企业,可能更为关心和迫切需要面对的是美国税改中新增的跨境税制条款:

境外利润汇回税:影响短期资金流动和汇率。

FDII:提供的优惠税率相当于是为出口业务的美国企业实施减税,有政府补贴出口之嫌。

BEAT:相当于是对进口服务、无形资产等增加额外税收。前述两项措施将很可能干扰跨境贸易的秩序,已经引起了欧洲部分国家的反响¹。

GILTI:这些条款针对的内容与BEPS行动计划相似,但也不排除其单方面反避税措施设计得过于激进,可能与现有国际社会已经达成共识的国际税收规则有所偏离。

除此之外,美国税改的一大目标是简化税制。然而本次复杂繁冗的修订,反而加剧了美国的国际税制的复杂性。

以上种种都会对美国正常的国际投资和贸易带来一定的冲击,起码在国际上会有一阵纷扰。

注意要点

作为仅次于美国的世界第二大经济体,中国与美国的贸易往来日益频繁。不论是中国“走出去”企业还是中国政府都需要审慎评估美国税改对于两国的商贸、投资等各个方面产生的影响,并做好充分的准备。

对于中国“走出去”企业而言,正如前文所述,虽然联邦层面企业所得税税率大幅降低,但将州税和地方税纳入考虑后,企业在美国所承担的综合税负与在中国不相上下,并不能武断地判定美国税率具有更强的吸引力。并且,税收制度并不必然是企业选择投资地的唯一考量。中国“走出去”企业如何布局全球,应从其自身长期发展战略出发,结合各个因素综合考虑。

另一方面值得企业注意的是,最终议案中还加入了许多反避税条款,如国内税制下的穿透实体反滥用条款、限制利息扣除、限制净经营亏损结转等等。企业需更加慎重满足美国税务合规性要求。

不过,现阶段只是立法的第一步,美国政府相关部门还要编写出台若干实施细则。美国税改的影响才会更加明晰。我们普华永道的团队会密切跟进这方面的进展,适时分析分享。

注释:

1.详见经济参考:《欧财长警告美减税计划违反国际协议》http://dz.jjckb.cn/www/pages/webpage2009/html/2017-12/13/content_38963.htm

EU Finance Ministers Fire Warning Shot on U.S. Tax Reform http://www.taxanalysts.org/content/eu-finance-ministers-fire-warning-shot-us-tax-reform

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