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违约潮蔓延至央企 或成今年最大雷暴

在近期的结构调整,去杠杆的方针指导下,违约节奏明显加快。截止目前,18年公开市场,新增违约发行人已达到8家分别是亿阳、柳化、富贵鸟、凯迪、沪华信、金特、神雾环保(7.83+1.42%,诊股)、中安消,涉及债券11支,规模95亿元。其中有5家均在4月下旬以来暴露违约。除新违约发行人外,还有已出现违约的发行人如丹东港和川煤陆续又有5支债券规模49亿元到期确认违约。

非公开市场更是浓烟滚滚,违约从民企到地方国企,再从地方国企蔓延至产能过剩央企,直至最近非限制性行业央企也接连暴雷,但在全民信仰“央企信用”的神话面前,各家态度却截然不同。

中科建飞投资控股集团有限公司发布声明,表明了其兄弟单位及母公司在筹款兑付的态度。

而中青旅(22.60+0.09%,诊股)集团旗下的上市公司中青旅控股股份有限公司发表的声明只反驳了做为同属于中青旅集团的兄弟单位中国青旅实业发展有限责任做为违约主体,与其没有直接股权关系,但对于其兄弟单位的债务及集团的态度均未表态。

由于名头高度相似,中青旅实业旗下子公司5亿元信托贷款违约的消息一经传开,大名鼎鼎的中青旅控股股份有限公司(简称“中青旅”)也忍不住发声了。

中青旅发布声明称,公司并无“中青旅实业”或类似名称的分子公司,“中青旅实业”所涉公司及其所属公司与公司不存在任何股权关系。更未提及与中青旅实业的兄弟企业关系。

做为2017年总负债约400亿的中国青旅实业发展有限责任或成为今年隐藏的北京的最大隐患!

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中青旅实业股东背景

根据天眼查数据,中青旅实业有三名股东,其中润元华宸投资管理(北京)有限公司(简称“润元华宸投资”)控股75%,中国青旅集团公司和自然人田卫红持股比例分别为20%及5%。

再往上追溯,润元华宸投资拥有4位股东,其中中青中商(北京)控股有限公司是其第一大股东,持股比例为29.93%;中国青旅集团公司则由共青团中央100%控股。

中青旅实业发展有限公司可以说是中青旅集团旗下比较神秘的小儿子了,中青旅实业连官网都没有,实际控制人又层层嵌套,指向了背景强大的《中华儿女》杂志社。中青旅实业发展有限公司挂着‘中国青旅’的四字名号、用着中青旅集团相同的企业LOGO,虽占股比例不是很高,但其‘中青旅’嫡系的身份难以抹去。

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违约债务情况

借款人中青旅实业子公司北京黄金2018年5月4日未能按信托贷款相关交易文件约定偿还相应到期本金5亿元,到期应付利息10509416.67元,据交易文件的相关约定,借款人已构成实质违约。

截止到6月5日,根据小编掌握的信息,违约债务中银行涉及8家,非银行机构涉及5家,其中包含4家信托公司。

据知情人透漏,除前一段时间媒体曝光的平安信托外,据小编获知的最近消息,四家公司中还包括一家央企信托,违约债务约6亿。

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青旅实业其他债务情况

据知情人透漏,青旅实业整体资产质量还是优质的,但同时,存量债务也较大,主要集中在2018年下半年及2019年。

其5月份新增到期非银行债务本息合计约12亿,涉及计14家非银行机构;银行类到期债务本息合计约6亿,涉及4家银行。

其6月份新增到期非银行债务本息合计约3亿,涉及计14家非银行机构;银行类到期债务本息合计约4亿,涉及6家银行。

5、6月份新增到期本息合计25亿。共涉及不少于20家金融机构,其中银行类金融机构包括本溪商业银行、哈尔滨银行、江苏银行(6.91-2.26%,诊股)、天津银行、盛京银行、威海银行、吴江农商行、浙江银行、中信银行(6.24-1.42%,诊股)等;非银行金融机构包括:东方新华、东方资产管理公司、光大云付等机构。

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中青旅实业承诺7月还款的澄清与疑问

2018年5月3日,中青旅实业向中信信托、平安信托发送《延期兑付申请函》,称因其“资金链紧张、原计划的资金筹措方案目前尚未落实”导致无法按期筹措足额偿还到期债务,提出延期兑付申请,并承诺于2018年7月4日前偿付其下属子公司北京黄金对该信托的欠款债务。

根据上述中国青旅实业发展有限责任公司的澄清公告,似乎青旅实业已经跟相关债务人达成一致意见,同时,其经营、信用等均未受到影响。事实真相是什么呢?

青旅实业尚未与全部债权人达成一致

截止到6月7日,已经违约债务中信托公司无一家同意对债务进行延期,部分银行同意展期,部分银行未同意展期并已启动司法诉讼程序。

青旅实业及子公司北京黄金名下资产陆续被司法查封,无法正常经营

根据相关信息渠道,多家金融机构已向法院提起诉讼,而且陆续启动诉讼程序的机构越来越多。

据银行渠道反馈,实业公司多个银行账号被法院查封,小编进一步了解后得知,两家违约企业多个银行账号及名下资产已被诉讼保全。特别是,北京黄金交易中心有限公司,其在多家期货公司及上海黄金交易所的交易账号均被查封,其正常业务经营基本无法展开。

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企业现状令人匪夷所思

据行业内知情人透漏,根据企业目前的债务情况,20亿左右的资金流入就能平稳的解决企业目前的困境,但相关救援迟迟没有到位,任由事态向更坏的情况出现,企业现状让人匪夷所思。背后隐藏着多少秘密,需要进行进一步挖掘。

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青旅实业或成今年最大雷暴

1.债权人众多,存量债务较大

中青旅实业债权人涉及多家机构,据小编不完全统计,非银行金融机构26家,银行类金融机构25家,交易所3家,合计不少于54家。根据其2017年年报,其总资产1000多亿,总负债约400亿,净资产约600亿,债务体量庞大。

2.青旅实业基本丧失自救能力

据知情人透漏,中国青旅实业目前现金流非常紧张,之前期待的保险资金流动性支持迟迟没有结果,其新增的资金渠道不确定性极大。如果没有外力协助,其资金链短期内将无法维系,其前景堪忧。

3.债权人情绪较为稳定、债务人动作迟缓

青旅实业4月份违约债务及5月份新到期债务的债权人,总体来讲情绪较为稳定,主要原因也是因为看中其国有企业的股东背景,也希望能够给予企业解决问题的时间。

债务人青旅实业及其关联企业,从5月21日媒体曝光后迟迟没有表态,亦没有给出债权人明确的解决问题的时间表和计划,随着时间的拖延,投资人还有多少耐心可以被消耗呢。

4.青旅实业或引大雷

随着时间拖延,集合信托投资人及相关机构的耐心会消耗殆尽,7月份以后随着企业到期债务剧增,大量违约集中出现,最佳的解决问题时间窗口将会错过。

导火索越来越短,大雷何时引爆我们静观其变。

阿波罗网责任编辑:秦瑞 来源:中国债券 转载请注明作者、出处並保持完整。

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