“中芯国际”总部
中国芯片制造龙头企业“中芯国际”上周宣布，由于成交量低迷、行政成本过高，该公司将从纽约证券交易所退市。最近还有美国政界人士认为，鉴于中国政府迟迟不作出根本性改革，华盛顿应该限制中企进入华尔街。本台记者家傲采访了美国布鲁金斯学会访问学者、贸易法律师谭耀南，请他对中企在美国的境况作一番分析。
记者：5月24日，中国芯片制造龙头企业“中芯国际”宣布会从美股退市。您如何看待中芯国际从纽约证券交易所退市的情况呢？
谭耀南：我们很难猜测中芯国际的公告以外的动机。但因为如果一家公司在美国资本市场挂牌的话，在美国很多法律中，这家公司在广义上会被视为美国公司。
2018年，美国国会通过的几项法案有些目前正在试点，准备要实施。这些法案包括《出口管制改革法案》（Export Control Reform Act），会把在美国资本市场挂牌的公司视为美国公司。这样一来，中芯国际就会成为适用这项法案的一家美国公司。
那么“中芯国际”是不是出于这样的原因要从美国资本市场撤离，我们还不清楚，但我认为这的确有可能。
记者：您认为，是否会有更多的中资企业考虑到美中贸易战以及之前的一些法案对金融市场带来的后果，而陆续撤出美国股市呢？
谭耀南：这是一个非常值得观察的重点，我认为有这样的可能性。当然现在我们很难作出一个具体的判断，我们需要看看接下来会发生什么。但如果果真如此，中企陆陆续续在未来几年内从美国资本市场撤离的话，其实我也不会感到意外。
记者：美国商务部近日把华为及其数十个相关公司列入了出口管制的实体名单，禁止它们在未经政府批准的情况下向美企购买零部件和技术。但是您表示，这份实体名单有但书，也就是附带条件。您能详细解释下吗？
谭耀南：我想也不完全是但书。实体名单的备注栏里面有一个附注，叫做“presumption of denial”（拒绝批准推定政策）。也就是说，目前来讲，这些被列入实体名单中的公司如果作为一个出口对象，倘若公司来申请的话政府是不会允许的。在这样的情况下，外界将其称为“黑名单”，实际上这样解释也没有错。但是这个附注会不会被拿掉，或者什么时候被拿掉，还有待观察。
记者：为什么现在有这样的一个附注呢？
谭耀南：美国政府过去不经常这样做，而且过去这个实体名单其实规模不是那么大，主要都是朝鲜、伊朗、伊拉克这些国家的具体个人或公司。那么这么大幅地把中国公司加进去，实质上造成的一个短期效果就是限制对这些公司进行出口。
记者：美国政府还规定，外国厂商所生产的产品如果使用美国的零部件和软件含量达到25%以上，也要遵守美国的出口管制条例。请您介绍一下这个25%是如何定义的呢？
谭耀南：它的比例定义一般来说，还是以它的认定成本为准，因为科技的比例有时候很难去认定。所以真正的认定方法是，美国零部件和软件占生产成本的比例。当然，这就有不同的说法和算法了。换句话说，某款产品的间接成本和直接成本怎么算？我想就会有讨论和争执的空间。在这一方面，目前来看，其实都是个别公司在咨询内部技术团队、内外部法律顾问，作出一个整体评估。
记者：美国白宫前首席战略顾问班农近期表示，他希望美国能把中资企业赶出美国的资本市场。您对此持什么态度？
谭耀南：美国企业界可能对此正在承受一定的压力，也有不同的看法，但是外交政策部门对这样的提议有一定程度的支持。所以我认为，实际上还是要判断这样的做法是不是太激烈、是否能够被大家所接受。我觉得，以目前的整体氛围来看，班农的提议的确是一个政策导向，只是说它的实施速度、手段和过程需要很多人的关注和讨论。
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