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中国紫晶存储暴雷:一场意料中的游戏

广东紫晶存储技术股份有限公司(简称:紫晶存储)成立于2010年,是国内领先的光存储高科技企业,于2020年2月26日在上海证券交易所科创板上市,股票代码688086。

紫晶存储银行账户里的资金又被银行划走了4593万,钱都去哪儿了呢?这已经不是紫晶存储第一次莫名其妙就被人把钱给弄走了。警察出面的同时,紫晶存储收到了上海金融法院的传票。紫晶存储的暴雷只是一场意料之中的游戏。

芯片概念一直都是默默无闻,紫晶存储却因为有王思聪这个股东而名声大噪。3月16日,紫晶存储发现存放于光大银行的4800万定期存单被人划走了4593万,这一笔存单4月6日才到期。就在这笔钱被划走的11天前,紫晶存储在广州银行的1亿存单被人给划走了。紫晶存储通过自查才发现,公司及子公司定期存单违规质押担保月合计3.73亿。

钱被划走了,紫晶存储报案,因为广州银行还有1.2亿存单面临被弄走的危险,公司决定先下手为强,通过诉讼程序把资金冻结保全了。为谁担保?谁在幕后违规?交易所火速问询。因为现在紫晶存储已经问题缠身,除了违规担保,商业模式变脸,业绩变脸,搞得审计机构都走人不干了。3月11日,紫晶存储公告称,因涉嫌信息披露违法违规,公司已被中国证监会立案调查。

查阅公开信息发现,紫晶存储上市后出现的一个突出变化是,预付技术开发费及预付设备款的大幅增加。

根据2020年报,紫晶存储预付账款余额达1.36亿元,较上年大幅激增2.53倍,其中,预付技术开发费7823万元。与此同时,该公司预付设备款4207万元的合理性也曾遭到上交所的问询。

紫晶存储在回复上交所问询过程中披露,2020年度,预付技术开发涉及9家供应商,均系首次合作,公司以银行承兑汇票形式全额支付采购款项,且集中在2021年3月解除合同并收回预付款项。这意味着,对于新合作且最终合同“落空”的一众供应商,紫晶存储却100%支付了预付款。对这一系列有违常理的操作,上交所要求紫晶存储说明“在未实现销售收入的情况下,向供应商大额支付预付款的原因”、“供应商仅扣除贴现手续费后退款的原因及合理性,是否存在资金流向公司控股股东、实际控制人或者其他关联方的情形”等问题。

那么,紫晶存储的问题真是上市后老板心性大变?紫晶存储的保荐机构是中信建投,由刘能清和邱荣辉两名保代做保,芯片项目是两人保荐生涯中不多的项目。根据含光素问的研究数据显示,紫晶存储上市的2020年,有397家公司IPO,紫晶存储的内控能力排名第322位,超级定价能力排名360位,尤其是超级定价能力得分为-30.35分。

紫晶存储在上市的时候,其超级定价能力为负分,意味着其发行价格低于行业平均定价。这有两个可能,一种是故意低价策略,便于上市后市值的炒作;一种是确实缺乏竞争力,机构给不出更高的定价。按照含光素问的数据,超级定价能力得分较低,甚至是负数的,意味着公司竞争力很弱,若公司没有主动改变,上市4年之内,会大概率出现业绩变脸。

紫晶存储上市当年的业绩,净利润就同比减少了24.71%,到了2021年,净利润最高可能只有975万,同比减少9402万。那股价就更是惨不忍睹,跟上市第一天相比,截止目前,下跌幅度超过80%。难怪有投资者义愤难平,一纸诉状将紫晶存储告上了上海金融法院。从中信建投保荐人的第三方数据看,紫晶存储的暴雷只是一场意料之中的游戏而已。

责任编辑: 刘诗雨  来源:李德林 转载请注明作者、出处並保持完整。

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