10世纪初，契丹族兴起，在中国北部建立了一个强大的王朝——辽。这个王朝存在二百多年，称霸东亚。所以在穆斯林文献常把北中国称为契丹，而在俄语、希腊语和中古英语则把整个中国称为契丹（分别读音为Kitay，Kita1a，Cathay）。
但是辽朝从11世纪中期开始衰落，统治集团内部因皇位继承问题，党争不已；进入12世纪后，人民起义连续不断；1114年女真族首领完颜阿骨打起兵反辽，在短短十一年内彻底推翻辽朝，建立起金朝。
在辽朝覆亡前夕，皇族耶律大石北走漠北建立政权，后又率部西征，先后降服高昌回鹘王国、东西两部喀喇汗王朝、花剌子模，建立起强大的西辽，穆斯林和西方史籍称之为哈剌契丹（Qara-Khitay）。西辽王朝统治虽94年，但在中亚历史上是一个极其重要的时期。
西辽的创建者耶律大石，字重德，是辽太祖耶律阿保机八代孙，生于1087年。他幼年时受过很好的契丹族的传统骑射训练和文化教育，又接受过汉族的文化教育。1115年考中进士，取得殿试第一名，授翰林院编修一职。不久，他又迁升翰林承旨。契丹语把翰林称为林牙，所以人们称他为大石林牙，或林牙大石。
耶律大石踏上仕途之时，正是辽国开始覆没的时候：1116年金军占领辽东京，耶律大石出任泰州刺史，后又调任祥州刺史；1120年辽失上京，中京陷入危机，北宋也想趁机收复燕云十六州，耶律大石调任辽兴军节度使，守卫南京道。1122年金军大举进攻，攻下中京、泽州。
辽天祚帝从南京撤退，途中受到金军的偷袭，仓皇逃奔，“乘轻骑入夹山”，与外界消息隔绝。当天祚帝出走南京时，诏留宰相张琳、李处温与秦晋国王耶律淳守南京。至是，数日命令不至，李处温便与南京都统萧干、辽兴军节度使耶律大石等立耶律淳为帝，据有燕、云、平及上京、中京、辽西六路，史称这一短命政权为“北辽”。
1122年耶律大石打败了南线北宋军队的两次进攻，但是北线的金军又逼近长城。这时耶律淳已忧惧而死，其妻萧德妃称制，料难以抵挡金军，便逃离南京（今北京），同耶律大石去投奔辽天祚帝。耶律大石说服辽天祚帝赦免参与立耶律淳为帝的全部人员，天祚帝赐予酒食，任耶律大石为都统。
1123年耶律大石率军袭击金朝军队，战败被俘。次年耶律大石逃归，并带回一支军队。天祚帝得到这支军队，又得到阴山室韦谟葛失的支持，自谓天助，再谋出兵，收复燕云。大石认为不可，说：“向以全师不谋战备，使举国汉地皆为金有，国势至此，而方求战，非计也。当养兵待时而动，不可轻举。”但是天祚帝不能采纳，坚持出兵。耶律大石知其不可能成就恢复大业，便杀掉悻臣萧乙薛和坡里括，率铁骑二百，夜间离开天祚帝大营。
他走后，天祚帝出兵，先取得了一些小胜利，但很快被金军打败，1125年春，天祚帝在逃亡西夏的途中被金军俘虏，辽亡。此时距耶律大石出走只有半年。
耶律大石带领200多人来到可敦城，在可敦城励精图治，收拢人心，还得到了与东喀喇汗国敌对的游牧民族的支持，很快占领了可敦城周围的领土。
但是耶律大石的爱国心十分坚定，他的本意还是为了延续辽国，于是他怀着满腔热忱在此处建立了一个新的帝国——西辽，并自立为帝。
耶律大石称帝后，开始大规模地对外扩张。十年间，先后归并了高昌回鹘王国、东喀喇汗王朝、西喀喇汗王朝和花剌子模国，以及康里部，建成一个疆域辽阔的帝国，总面积有350多万平方公里。
西辽在中亚的扩展取得了巨大的胜利，在东方也击退了金军的进犯，王朝的疆域进一步扩大和巩固。根据穆斯林史籍的记载，西辽对其归并的地域的城乡居民的所有权没有做任何改变，耕地仍归居民耕种。居民只交很轻的税，每户纳一个狄纳尔（中亚地区金币，重约7～8克）。
不久，百姓兴旺，牲畜肥壮。在政治上，西辽对归属他的国王让他们继续统治本土，发给他们一块银牌做为归顺的标志；因此西辽整个社会安定，“军势日盛，锐气日倍”。
耶律大石于康国十年（1143年）去世，在位二十年，庙号德宗。
