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骑白马的不一定是唐僧 也可能是韭菜

今年年初的时候,一个叫“白马”的会所在网上火了,传说中某男模得到了某富婆赠送的26份生日礼物,大家才发现,原来男人挣钱也可以很容易。难怪最近某北大学生,晚上就去当了男模,还说自己是清华的。

不过很快,这个会所就凉凉了,这似乎给今年“白马”的倒下,拉开了序幕。

在股市,有一种股票叫白马股。指的是那些业绩优良,信息公开、比蓝筹股更具一份成长性的股票。正如同骑在白马上的唐僧,一旦修成正果,那就是成仙成佛。所以,白马股一向都比较受股民的追捧。

今年以来,几只传统的大白马,要么业绩变脸,要么涉嫌财务造假。比如其中的明星康美药业,账上近300亿的现金说没就没了。董事长出来解释,以前不小心搞错了,把存货记成现金了。但是,几百亿的资金,你不小心就搞错了几年,真当韭菜的智商太低?

其实康美药业从去年开始就遭受到了财务造假的质疑,股价也是不断下跌。但是公司坚持否认,以至于在今年反弹的时候,不少股民都冲了进去,股东数量在年底比三季度翻了一倍,本来因为抄了个大底,没想到踩了个大雷。

另外一位姓康的难兄难弟,叫康得新,多年来一直也是保持高增长,但是同样倒在了财务造假的嫌疑上,虽然公司还没承认,但是已经ST。

除开财务造假,业绩大变脸的也不少。比如前两天公告了财报的欧菲光,1月31日还在业绩预告里面说预计盈利18亿,结果变成了巨亏5个亿,瞬间也就被打在了跌停板上。

就连有着几百年历史的东阿阿胶,居然业绩也大幅不及预期。人们眼中的价值投资典型,喝酒喝茅台,补血吃阿胶,没想到现金流也成了负3.88亿,一度被钉在了跌停板上。话说去年10月份我看这个公司居然有某品牌计划来背书,就觉得不妥。后来这个品牌计划取消了。让人意外的是,产品的说明上居然没有看到“补血”二字。

其实,比起白马股暴雷,我们更关心这些造假的公司应该会如何处理。2001年和2002年,美国的安然以及世通都出现了财务造假,最终这两家公司都宣布破产。因为给投资者造成了损失,前者赔偿了70亿美元,后者赔偿了493亿美元。

而两家公司背后居然用的是同一家审计公司——安达信,曾经的5大会计事务所之一,与普华永道、毕马威、德勤、安永齐名。因此安达信也被判赔偿了6500万美元,此后不得不申请破产。5大变成了现在流行的4大。

我们常常听到一句话,股市有风险,投资需谨慎。股价的涨跌造成的盈利和亏损,大部分股民都可以理解,但是因为公司的问题,给你埋个雷,就很难接受了。

以前我告诉大家了一些避雷的方法,比如远离农业股,东北股等等。去年长生生物暴雷之后,我就提示大家,医药股很可能也会遭遇一波雷潮。当然,没想到的是中成药成为了重灾区。

很多投资者不喜欢读财报,说实话我也不喜欢。读财报的目标不是为了选出好股票,因为大部分的财报都很漂亮,读财报的目的是为了避免踩雷。对于有疑问的股票,我的原则是,宁可错杀,不可上车。毕竟几千只股票,又不是非买不可。

这里有几点小技巧:

现金流差的不买,现金过高的不买。前者可能出现债务问题,后者不是在造假,就是公司财务水平太低,比如我一直在盯的某某国际,增长极其漂亮,就是现金流不太好。后来爆出欠红岭创投的钱。尽管公司正面否认,但股民就是不信,把股价砸了个跌停。

存货太高不买。因为有些公司的存货说不定一把火就没了,或者像扇贝一样就游走了,那可是叫天天不应,叫地地不灵。有些公司就连仓库的矿都能不翼而飞。

业绩一年巨亏,然后接着一年盈利一个点不到的,不买!其实我建议大部分这种稍微超过盈亏平衡的都不要买。因为连续两年亏损就会退市或者ST,这背后的动机让人很难相信财报的质量啊。

增长稳定不买。有些公司的营收和利润每年增长的百分比都是那么多,犹如一条直线,反正我画图都画不出这么直。

那些有黑历史的审计事务所的公司不买。大家可以去查查,不看不知道,一看吓一跳额。

财务需要很多专业的知识,有兴趣的可以自己去钻,我也只是略懂皮毛而已。当然我更希望,这样的雷踩了之后,能够获得赔偿,毕竟这不是投资者的错。

阿波罗网责任编辑:秦瑞  转载请注明作者、出处並保持完整。

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