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中共将提前开放金融业 背后或有两大原因

周二,中共总理李克强在夏季达沃斯论坛年会上表示,中共将提前开放金融业。在贸易战出现暂时缓和的情况下,中共将金融业开放的时间表提前,其背后可能有两大原因。

李克强:中共将提前开放金融业

中共总理李克强周二(7月2日)在中国大连举办的世界经济论坛(WEF),即2019夏季达沃斯论坛年会上表示,中国将把开放金融业的时间表提前。

李克强称,原计划在2021年取消证券、期货、寿险、外资控股限制,现在将提前到2020年开放。此外,为了帮外商营造良好的投资环境,中国会维持降税等措施,并保持稳健货币政策。

李克强还表示,鉴于海外的不确定性以及国内投资增速的放缓,中国经济下行压力重现,政府要过“紧日子”。

他说:“我们开放的步伐不仅不会停,而且会不断地加快。”

华尔街日报》报道称,时间安排的加快显示出中共决策者对如何应对经济下行问题感到焦虑。

中共近来开始向部份金融巨头开放限制,如摩根大通、野村控股以及瑞银集团皆有中国证券合资企业的控股股权。摩根士丹利也已申请监管机构批准合资证券公司的持股比重由49%升至51%。

不过,对于中国在实际操作中对待外企的方式,以及随着贸易谈判重启,这些企业的表现将如何,论坛的一些与会者表示了担忧。

清华大学五道口金融学院教授朱宁表示,尽管开放时间表提前到2020年,金融公司则需要花费一定的时间才能在其身处的特定领域获得许可和执照。

他说,目前中国向世界发出开放信号的意图是明确的,以前可能过于对抗了。

中共经常账或出现持续赤字需引入外资对冲

对于李克强将开放金融业时间表提前的说法,《华尔街日报》报道称,在中美贸易争端仍在持续的情况下,此举旨在吸引更多企业和投资。

《彭博》则指出,中国未来几年经常账可能出现持续赤字,意味着需要外国资本来平衡其支出。

中共一度依靠出口贸易顺差,创造了丰厚的经常帐盈余,但中国经常帐盈余从2015年后却不断骤降。国际货币基金组织(IMF)预期,中国将在2022年面临经常帐赤字。

IMF的数据显示,中国2008年经常帐盈余曾超过4000亿美元,但去年中国经常帐盈余已低于1000亿美元,且预计2022年以后将为负值。

据《日本经济新闻》报道,中国的经常帐盈余累计总额及净外部资产流入通常是同步的,但从2008年后两者开始脱钩,至今已有1.2万亿美元的差距。

中共央行经济及货币专家余永定表示,中国资金流出的其中一种状况是,当中国企业出口100万美元产品到美国时,有时可能只有50万美元的资金流回国内,其余的资金可能最终仍存放在海外。

此外,中国资金流出另一个原因是旅游帐户赤字,除了一般观光客海外消费外,还包含海外购置房产;目前中国旅游帐户赤字,已高居中国服务贸易赤字的80%。

据《华夏时报》4月21日报道,中国经常账户逆差可能是趋势,而外汇储备则依赖资本项目顺差。

报道指,经常账户顺差对中国经济非常重要,最近几十年基础设施建设的资本主的要来源就是货物贸易顺差带来的资本流入,最高达到4万亿的外汇储备主要由经常项目顺差,如果经常项目顺差出现持续性的下滑,而资本项目顺差不能对冲或者也出现持续逆差的话,现存的3万亿外汇储备可能不保,这可能从深层次影响目前中国宏观经济发展的内在结构。

报道说,中国如果要转向消费型的经济,储蓄率和非金融企业存款下降可能是必然的趋势,未来经常账户逆差将持续扩大,外汇储备将减少,这些对中国经济都会造成不小的冲击,需要资本项目顺差来对冲和弥补。

中共或加强对国际金融市场的捆绑

另一方面,有分析认为,在中国货物贸易逆差逐步减少和经常项目将出现赤字的大趋势下,中国资本市场正在加速对国际金融市场的捆绑,为缺少资金的中国金融市场输血。

6月21日(周五)收盘前,全球主要指数供应商之一富时罗素(FTSE Russell)首次纳入A股生效。

瑞银中国证券业务主管房东明表示,“富时罗素纳入A股有望为市场带来100亿美元的资金流入(今年6月将有20亿元资金净流入)。”

房东明引用央行数据称,截至2019年一季度末,境外投资者A股持股市值为1.68万亿元,分别占境内总市值和自由流通市值3.0%和7.4%,显著高于2015年11月的0.8%和2.3%。境外投资者的A股持股整体规模已超险资。未来随着A股在各类国际指数中权重的增加,外资规模可能很快就能匹敌境内公募基金。

当日,全球最大公募基金之一的Vanguard集团亚洲区首席执行官、先锋领航投资管理(上海)有限公司董事长林晓东提及,“A股作为全球前三大股票市场之一,已经成为投资者进行全球资产配置时不可或缺的一部分。富时罗素将中国A股纳入其富时全球股票指数体系,……展现了中国逐步融入全球金融市场所取得的成果。”

此前的2018年夏天,全球最大指数供应商MSCI明晟(MSCI)正式将中国A股纳入该公司旗下新兴市场指数,促使数十亿美元流入中国股市,并推进中国吸引更多外资进入国内市场的计划。

然而,《华尔街日报》2月8日引述知情人士消息报道,MSCI明晟纳入A股是迫于中共政府压力,后者曾试图限制该公司在华业务。

报道指,MSCI明晟已经考虑将A股在其新兴市场指数中的权重提高三倍,权重上调可能会促使新一波外资进入规模达7万亿美元的中国A股市场。

通过入富或纳入明晟指数,外资将主动或被动为中共金融市场输送流动性。中国知名财经评论人士水皮曾表示,外资一旦进入A股也就成了韭菜,洋韭菜也是韭菜,也逃脱不了被割的命运。

美国鹰派正努力切断华尔街为中共输血的通道

目前,美国鹰派正在对切断中共财源,切断华尔街给中共输血作出努力。

美国知名媒体人萧茗在6月10日制作的访谈节目中表示,美国鹰派的整体思路是用经济战拖垮中共,而断绝华尔街输血将直接打到中共政权要害。

里根总统当年的高级政策顾问Roger Robinson表示,他的咨询公司所做的一项调查显示,现在有超过650家中国公司在美国的资本市场上交易。纽约股票交易所有86家,纳斯达克有62家,场外交易市场有超过500家。

Robinson表示,生产监控设备的海康威视,不仅在纽约股票交易所交易,同时还在MSCI新兴市场指数基金里面。MSCI基金有16万亿美元,当一家中国公司被加进去时,16万亿美元就都自动买了这家中国公司的股票。而这些基金是普通美国人的投资,是他们的共同基金,是他们的退休养老金等等。这样一来,这些中国公司就迅速进入了美国普通老百姓的金融资产里面。

Robinson说,现在中国公司在美国资本市场的资产已经有一万亿美元了。未来两三年,美国会看到数万亿美元的中国资产涌入美国市场。有朝一日,美国人将会发现,中国金融资产占他们退休帐户投资组合的12%,15%,17%。如果今天觉得中共在美国的游说力量很大,那个时候就会知道,这只是小意思。而且,那时候,如果美国对中共的各种恶行进行处罚或制裁,都可能会使美国自己的资产贬值或者损失。这其实就已经直接伤害到了美国的利益。

阿波罗网责任编辑:楚天 来源:希望之声记者賀景田综合报导 转载请注明作者、出处並保持完整。

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