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危机续命 中国大陆多家银行发永续债3700亿 另有4400亿待发

9月11日,渤海银行正式发行200亿元人民币永续债,截至目前为止,中国大陆今年已有7家银行发行了总计3700亿元的永续债。由于经营遇困,坏账增多,中国大陆各家银行对资本饥渴度增高,更多银行计划发行永续债,拟发规模达到4400亿元。

中国银行业今年发行永续债3700亿元。

9月11日,渤海银行正式发行200亿元人民币永续债,截至目前为止,中国大陆今年已有7家银行发行了总计3700亿元的永续债。另有更多银行计划发行永续债,拟发规模达4400亿元。海外媒体报道认为,中共今年为永续债发行大开绿灯,明显提速,这是试图给银行等续命,背后隐藏着巨大风险。

中国银行业已发行3700亿永续债

陆媒《21世纪经济报道》9月13日报道,9月11日,渤海银行正式发行总规模不超过人民币200亿元无固定期限资本债券,成为中国首家发行永续债的非上市银行。

渤海银行永续债募集说明书显示,最小认购金额为人民币1000万元,且必须是人民币100万元的整数倍。

去年下半年以来,中共鼓励商业银行发行永续债(无固定期限资本债券)补充资本的政策陆续出台。今年1月25日,中国银行在银行间债券市场成功发行400亿元无固定期限资本债券,票面利率4.50%,成为首个发行永续债的银行。

随后,农业银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、工商银行,以及渤海银行,目前已有7家商业银行成功发行永续债,合计规模高达3700亿元。其中农行发行规模最高为1200亿,于8月16日和9月3日分两期以850亿元、350亿元的规模发行,其次为工商银行800亿元。

9月6日,农业银行发布公告,其永续债(第二期)发行完毕。债券发行规模为人民币350亿元,前5年票面利率为4.20%。

更多银行准备发行永续债拟发规模达4400亿元

陆媒报道说,目前中国商业银行永续债发行明显提速,而且准备发行永续债的银行也在不断增加。

9月12日,交通银行公布的发行永续债的募集说明书表示,交通银行将发行规为400亿元的永续债,发行首日为9月18日。

包括交通银行在内,截至目前,建设银行、邮储银行、光大银行、中信银行、平安银行、杭州银行、招商银行等都披露了拟发行永续债融资计划,再加上广发银行已获批发行不超过500亿元永续债,目前银行永续债拟发行规模达4400亿元。

陆媒报道称,银行密集发行永续债的背后,是资本充足率下滑的现状。

银保监会日前发布的数据显示,截至2019年二季度末,商业银行核心一级资本充足率为10.71%,较上季末下降0.23个百分点;一级资本充足率为11.4%,较上季末下降0.11个百分点;资本充足率为14.12%,较上季末下降0.06个百分点。

大纪元:中共各大银行大举发行永续背后隐藏风险

2018年下半年以来,中共对银行和国企发行永续债大开政策绿灯,使得2019年中国银行业和各大国企永续债发行突然加速,引起外界关注。

大纪元报道说,中共将发行永续债的行为包装为“补充其他一级资本的新型资本工具”,但专家指出,这是陷入危机的中共试图给银行等大型国企续命,背后隐藏着巨大风险。

所谓永续债,又称永久债券,是一种永恒的、没有到期日期的债券。即债券发行方不需要清偿本金,可以只派利息。

永续债的票息通常比较高,由此吸引投资者。如中国银行发行4.50%的票面利率,民生银行、华夏银行的永续债票面利率上升到4.85%,浦发银行的票面利率为4.73%。

大纪元报道认为,发行永续债是中共加紧透支中国百姓财富的手段。在P2P不能给中共提供资金来源之后,中共当局就用银行来诈骗老百姓,因为永续债不能通过司法途径来追讨。

永续债券被认为具有持续的信用风险,债券发行人可能会遇到财务问题或倒闭。如,今年4月,中信国安集团无法偿还1.95亿元的利息,宣布永续债违约。

华尔街日报一篇关于永续债劵的文章介绍,对于财政保守派来说,永久性不一定是个好兆头,这使得债务永无止境。此外,它标志着一种绝望的策略。

经济学家:中共陷入危机发永续债续命

经济学家冷山对大纪元表示,发永续债是中共为了给银行等大国企续命。目前发行永续债的主要是国有商业银行、大型国企,比如电力、城铁、地产企业等。企业股权融资成本高,会稀释股东的股份;而债权融资存在到期还本付息的问题。发债的企业通过发行永续债既筹到了钱,增加了企业的净资本,又没有提高企业的资本负债率,是为了解决企业的债务危机。

独立经济学家巩胜利向也向大纪元表示,(1)差钱,是中国大陆现在及未来的大势所趋。囿中国发展是成本最高的大国,党政成本之高,全球绝无仅有。永续债是个一直存在的无底洞;(2)永续债,不符合大自然的生生死死法则,一直产出怎么可以、可能?一旦形成规模,社会就无法承受之重,成为压垮债务危机的最后一根稻草;(3)负债发展,不是无本之木,必须有一定、社会承受的起产出,那才能持续的发展、生存、有生态环境的延伸;(4)一个国家的总债务超过它GDP总产出的30%之后,那么危机时代就逼来了……

谢田:中共陷入非常大的危机

美国南卡罗莱纳大学艾肯商学院教授谢田对大纪元表示,永续债券因为没有债券到期日期,一般做为一个资产而不是做为一个债务,对于发行永续债的银行来说,只付利息,不需要归还本金。也就是说,对中共银行发行的这些永续债来说,只能进入它们的资产,而不是做为银行的债务。

谢田指出,虽然永续债类似于股权,但是投资者没有投票权。换句话说,投资者贡献他们的很多资产给国有银行,但是投资大众没有办法监督和管控银行的行为,这就是最关键的问题。

谢田表示,永续债在西方确实有,但是并不是特别的流行。以前在英国和美国用过的时候,都是国家来发行的,是服务于战争的目的。因为那时候国家特别需要这些钱。实际上中共这些银行在发这些永续债券,正好显示了它们自身坏帐问题的严重,在房地产泡沫和股市泡沫风险之下,中共是出于“稳金融”的目的。

谢田说,“现在中国不少银行透支倒闭,有的已经进入债券违约、破产保护了。现在它发布永续债券就是换一个方式,从西方拉来一个新的名词、新的方式,来给它们自己筹款、筹钱,让民众的钱来帮助它们过关。”

谢田认为,中共这样做,显示它们觉得已经陷入一种非常大的危机。这种永续债对老百姓来说,他们投入的本金可能永远拿不出来。虽然银行这些债券过多少年之后是可以兑换的,但是最早5年之后才可以,也是在用5年的期限来保护中共的银行。

阿波罗网责任编辑:时方 来源:希望之声记者賀景田综合报导 转载请注明作者、出处並保持完整。

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