中国经济动能尽失、复苏乏力，国内消费低迷，外贸订单锐减，中国重回投资拉动经济的老路。上半年中共央行增发了21万亿人民币，实体经济杆杆率高达266.4%，创有史以来新高。这些钱究竟去了哪？
越来越多的中企，在海外的业务面临打道回府的窘境。台湾封杀中国爱奇艺以及腾讯 WeTV没商量；印度最大电信商5G弃用华为、中兴；中概股面临大举退市，美国务院建议大学放弃。
未能掌握先进芯片制造技术，可谓卡住了中国高科技的咽喉。媒体报导称，光刻机是芯片制程最为核心的设备，中国在这方面至少落后国外20年。
“新印”的21万亿元人民币都被谁拿走了？
中共制造的这场全球危机，重创全球各国经济。包括美元和人民币在内，各国的信用货币都在持续增发和扩张。那么增发的这些钱究竟去了哪？是一个很值得讨论的话题。
日前署名“路财主”的作者在美股之家撰文，对今年以来，中共央行新增发的21万亿元人民币的去向，做了深入详尽的分析。
要探究新增货币的去向，一般是查看各国央行资产负债表就可以了，但中共央行的情况，与美国等国家有所不同。
美国是一个以债券融资为主的国家，央行的主要资产也是债券，用债券做抵押来印钞，分析美联储的资产负债表构成，基本知道新增加的“钱”流向了哪里。但中国，则是以间接融资为主，银行贷款占了最大的比例，即便是分析央行的资产负债表，也不能知晓绝大多数钱都到了谁那里。
不过通过一个叫“社会融资规模”的金融统计数据，中共央行每月都会公布其增量数据和存量数据。这就是实体经济通过各种方式从金融体系中得到钱的总量。
2020年1-6月份，中国社会融资增量数据为20.84万亿元，这就意味着实体经济从金融体系中得到新的信用（货币）总额为20.84万亿元，其中：
人民币贷款：12.33万亿元；
外币贷款（折人民币）：3481亿元；
委托贷款：-2306亿元；
信托贷款：-1295亿元；
未贴现银行承兑汇票：3863亿元；
企业债券：3.337万亿元；
政府债券：3.795万亿元；
非金融企业股票融资：2462亿元；
存款类金融机构资产支持证券：-537亿元；
贷款核销：4463亿元。
表1：过去半年里每个月的“新增融资”。
在过去半年的“新增社会融资总额”中，“人民币贷款总额”达到12.33万亿元，占社会融资增量的60%以上，是需要着重分析的内容。
通过央行另外公布的一份数据：金融机构人民币信贷收支表，可对上述的“人民币贷款总额”，做进一步的分析。
表2：金融机构人民币信贷收支表。
从表2可知，新增人民币贷款，从大类上看可分为住户贷款、企（事）业单位贷款、非存款类金融机构贷款、境外贷款4项。
住户贷款，在过去半年的总增量为3.55万亿元人民币，但其中的4.19万亿都来自“中长期消费贷款”，其实就是“房贷”。这说明，”房贷“之外的其它增加值，基本都是负的！
企（事）业单位贷款总额是8.7万亿，其中2.8万亿是短期贷款、4.8万亿是长期贷款，另外还有1万亿元的票据融资贷款。
非存款类金融机构贷款减少了2775亿，这意味着过去半年里，中国的影子银行（非存款类金融机构）的融资功能被大大压缩。
境外新增人民币贷款，这部分只有408亿元，应该是“一带一路”所包含国家的企业（或政府机构）所申请的人民币贷款。
“人民币贷款总额”之外，再来看其它部分。
委托贷款、信托贷款以及存款类金融机构资产支持证券，传统上来说，这些新增的人民币，都是为了绕过正规的贷款和债券融资途径，给房地产企业补血的。
这三项的增量都是负值，总和达到了-4100亿元。这意味着在过去的半年里，房地产企业的额外输血渠道正在被围堵，在新增人民币中不仅没有得到利益，反而被回收了4100亿元。
未贴现的银行承兑汇票增加了3860亿元，是大型、超大型企业才有的权利。
新增企业债是除新增贷款和政府债之外社会融资规模增量的最大项，其总额高达3.33万亿。
新增政府债券3.8万亿元，意味着过去半年里，政府拿到了3.8万亿元新增人民币，这其中包括了疫情之下的1.5万亿特别国债和大约2.3万亿元的地方政府债
新登陆A股或增发股票的企业，在过去半年新增的“新人民币”中，拿走了2460亿元。
贷款核销就是银行原有的死账和呆账按照国家贷款核销有关规定进行核销。
在过去半年的21万亿元的新增人民币中，谁拿走得最多？
企（事）业单位（以国有企业为主）排第一，拿走了8.7万亿元；
住户部门的房屋贷款者排第二，拿走了4.2万亿元；
政府排第三，拿走了3.8万亿元；
发行债券的企业（以上市公司为主）排第四，拿走了3.3万亿元；
那些新签发承兑汇票的企业（以大企业为主），拿走了3860亿元；
出海企业（以有海外业务的国有大型企业为主），拿走了3500亿元；
新上市公司以及原有上市公司通过股份增发，拿走了2460亿元；
过去半年中，正是因为“各路诸侯们”都拿到了更多的新钱，所以导致了中国经济的整体债务比率大幅度抬升，而拿钱最多的部门，也是债务杠杆增加最快的部门。
根据中国社会科学院国家资产负债表研究中心（CNBS）的数据，就在过去的半年里，中国实体经济杠杆率一改前几年的平稳态势，出现了大幅度的抬升，相比2019年底，整体抬升了21个百分点，目前是266.4%，为中国有史以来的历史新高——无论是非金融企业杠杆、政府杠杆还是居民杠杆，都全部创出历史新高。
强国芯片技术仍落后国际7代以上？
光刻机是芯片制程最为核心的设备，中国在这方面至少落后国外20年。
自由亚洲电台报道，全球光刻机霸主艾司摩尔（ASML），现在已经能够量产5纳米和3纳米制程芯片。上海微电子仅有一台尚没有量产、只能做到90纳米制程的光刻机，使用的实际上是海外20年前的光源技术。
图：艾司摩尔ASML生产线
中芯国际花了1.2亿美元向荷兰光刻机巨头艾司摩尔（ASML）订购的强国首台EUV光刻机，足足等了三年，因为一场神秘火警，仍然未能成事。
报道指，中国未能自主量产先进芯片，问题卡在了光学系统、激光器或者最难做的光学镜头上。光刻是芯片制造最核心、最难的环节，而且占制造芯片成本的三成。
苹果大陆供应商转售给中资，学者指为美中脱钩作准备
8月18日，苹果公司供应商可成科技发布公告称，其在中国大陆的两家子公司将出售给深圳的蓝思科技公司，全球产业链格局变化正在加速。
金融学者司令认为，苹果公司正在将产业链逐步外迁，表明苹果供应商也跟随撤离中国。
图：苹果手机iPhone11 Pro Max，iPhone11 Pro和iPhone11在北京苹果专卖店展示。
他说，“苹果公司前一阶段把手机的组装，先在中国大陆停止，转移到海外。现在又把它的手机金属外壳专营供应商，也要转移到海外去。相应的厂商看到了苹果公司最大的下游企业没有需求的时候，它当然要从中国大陆撤出。”
李克强首提《带头过紧日子》如今正式出版
自2019年3月，中共国务院总理李克强在政府工作报告中提出”过紧日子“后，包括习近平在内的中共领导人，就经常把它挂在嘴边。
到最近，“带头过紧日子”更编写成书籍，跟其他党员必读刊物看齐，作者亦是编写党中央大部分指定读物的任仲文。
中国稀土公司因四川洪水损失两年净利
四川洪水造成多家工业能源上市企业停产，主产稀土的盛和资源旗下两家工厂损失达到3.9亿元，为该公司近两年的净利润，而生产多晶硅的永祥股份在四川的工厂也被迫停产。
台湾封杀中国爱奇艺以及腾讯 WeTV
经济部商业司在18日公告中称，禁止台湾地区的人民、法人、团体或其他机构提供代理、经销，或从事OTT-TV（如爱奇艺、腾讯等）及其中间投入或相关商业服务等，给大陆地区的人民、法人、团体或其他机构，预计在2020年9月3日进行正式公告，违反者将被查处。
经济部的这一纸公告，等于补上爱奇艺、腾讯WeTV在台以代理商经营这一灰色地带的漏洞，也就等于无法可管的爱奇艺、腾讯 WeTV将全面被封杀。
中企退市风险增加，美国务院建议大学放弃中概股
彭博社报道说，美国国务院负责经济增长，能源和环境事务的副国务卿克拉奇（Keith Krach）周二致信全美大学与学院董事会。
图：美国大学校园
他在信中表示，由于美股上市标准提高，到明年年底前，中概股可能将面临大举退市，大学、学院董事会“应谨慎地从中企的股票中撤资”。
克拉奇提到，目前在美国上市的中企将会面临更严格的审查，“持有中企股票还需要承担中企不得不重报财务状况的高风险”。
图：印度最大电信运营商「巴帝电信」（Bharti Airtel）
印度最大电信商5G弃华为中兴，与诺基亚爱立信合作
印度《经济时报》报道，印度最大电信运营商「巴帝电信」（Bharti Airtel）原本提出的5G测试申请，是以华为等中国厂商5G设备为主，不过，现在已计划放弃华为和中兴，「巴帝电信」将在近期提交新申请，表明他们在加尔各答和班加罗尔的5G试验中，只与诺基亚和爱立信合作。
澳中贸易争端恶化，中共把矛头对准澳葡萄酒
中共商务部周二（18日）宣布，对两升及以下的澳大利亚进口葡萄酒展开反倾销调查，说是因为上月收到中国业界投诉，预计一年之内完成调查，有需要会延长半年。
图：澳大利亚奔富（Penfolds Grange）葛兰许西拉红葡萄酒。
中国媒体引述中国酒业协会的调查报告，提及2015至2019年期间，澳大利亚向中国出口的葡萄酒，累积增长超过1.1倍，但同期售价却下跌一成三。
阿波罗网林亿综合报道
