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蚂蚁整改比预期更严厉 面临千亿资本缺口

蚂蚁集团整改计划超乎专家预计。(图片来源:蚂蚁官网)

本周,中共央行对蚂蚁集团整改计划出台,蚂蚁将受到与银行类似的监管,成为一家金融控股公司。有业内专家表示,蚂蚁整改比预期更严,此举不仅会削弱蚂蚁的增长前景,还令其面临千亿级资本补充缺口。

周一(4月12日),中共央行要求蚂蚁集团整体申设为金融控股公司,所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管,并要求蚂蚁集团收缩其基金规模,断开其小额贷款和支付服务之间的“不当连接”,并遏制在收集、控制和使用消费者数据方面的垄断行为。

蚂蚁集团建立了一个复杂的金融生态系统,其移动支付和生活方式应用支付宝(Alipay)在中国拥有超过10亿用户,通过为用户提供信贷和管理投资吸纳了巨额资金。截至2020年6月,蚂蚁集团营收达到了215亿美元,利润为58亿美元。

《华尔街日报》4月14日报导,蚂蚁集团将受到与银行类似的监管,这将削弱该公司的部分增长前景,并不得不缩减并取消一些业务安排。这些业务恰恰是蚂蚁在过去获得相对于竞争对手、中国的银行和传统金融机构而言巨大的优势。

中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼则对路透表示,整改计划比预期的更加严格,这意味着蚂蚁集团至少需要2,000亿元人民币的注册资本,才能符合金融控股公司的资本充足率规定。

兀峰信息科技有限公司董事长嵇少峰撰文指出,金控监管办法要求“金融控股公司实缴注册资本金资本额不低于50亿元人民币,且不低于直接所控股金融机构注册资本总和的50%”;同时,商业银行互联网贷款等规定对合作方出资比例30%的要求,意味着以蚂蚁为代表的大型金融科技公司在成立金控公司后面临补充巨量核心资本、拓展更多合作渠道的压力。

中国民间金融政策研究智库“金融监管研究院”院长孙海波认为,金控集团面临的核心监管问题是强化资本要求,预计至少需要注资1,500-3,000亿元。

蚂蚁估值大幅缩水

分析人士表示,中共的整改将难免造成蚂蚁集团估值大幅缩水。

路透报导,几位美国投资者以及关注中国市场的其他人士表示,这一事态似乎限制了蚂蚁集团的前景、降低了其预期中的获利能力和估值。

波士顿TFC Financial Management首席投资官Daniel Kern认为,整改后的蚂蚁集团会变成什么样子,目前仍存在不少疑问。

一位香港投资者预计,蚂蚁上市将是“几年之后了”。

独立投资谘询顾问公司Bay Street Capital Holdings创办人暨机构服务总监William Huston表示,蚂蚁作为银行或金融企业进行IPO,与作为金融科技公司,是完全不同的投资主题。

Huston表示,“我们起初很早就配置了那个仓位,以为蚂蚁最后会进行IPO。现在这个机会大不相同。我们不急于投资一家银行。”

Huston去年将该公司投资组合中的阿里巴巴占比从8%降至不到1%。

今年3月,直接知情人士表示,蚂蚁集团的一些国际投资人根据该公司2020年业绩对其估值超过2,000亿美元,在蚂蚁搁置首次公开发行(IPO)并被迫重组之后,他们给出了一个更为审慎的估值。上述数字至少比蚂蚁集团2018年筹资时的估值高出三分之一,不过仍远低于其原计划IPO给出的3,150亿美元估值。

新兴市场互联网和电商ETF的创始人Kevin Carter表示,现在新的规定似乎抑制了蚂蚁及其竞争对手。

他认为,“毫无疑问,所有这类企业的价值都受到了重创。”

责任编辑: 楚天  来源:希望之声记者贺景田综合报导 转载请注明作者、出处並保持完整。

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