标普全球评级4月26日发布报告称,2021年底前,中资银行可能仍然保持3万亿的“影子”资产规模。
据标普报告,“今年底前,部分中资银行可能无法完成对‘影子’理财产品资产的清理或厘清,原因是一味赶时间的做法可能对银行的资本水平造成冲击,并触发贷款的行业上限。”
2020年,中国金融系统遭遇中共病毒(武汉肺炎)疫情的冲击,政府延长了银行清理或厘清部分存量类贷款理财产品的过渡期。这类理财产品通常属于表外资产。过渡期延长后,银行须在2021年年底前完成对存量理财产品资产的处置——但银行似乎需要更多时间。
标普全球评级分析师谢漫锜表示,“监管当局可能给那些资本状况较弱、无法按时完成任务的银行留有一定的回旋余地,因为处置影子资产会在很大程度上影响银行的资本水平,不过,我们认为大部分存续理财产品将在2021-2022年清理完毕。”
不过,根据标普报告预计,到2021年底过渡期结束时,银行的非净值型理财产品规模仍有人民币2.5-3.5万亿元。如果将这些资产回归表内,中小银行将占用较大规模的资本金。
谢漫锜表示,“银行将利用延长的过渡期逐步来完成对存续理财产品的处置,防止这些资产归表后对资本成本和拨备形成巨大冲击,我们预计60%-70%的存量非净值型理财产品(5万亿-5.9万亿)将在2021年底前完成压降。”
据国际评级机构穆迪2021年1月初发布的报告,2020年前三季度,中国广义影子银行资产增长7000亿元左右,达到人民币59.7万亿元。
作为影子银行的核心组成成分,理财和资管产品对接的资产增长达到1.1万亿元,未贴现银行承兑汇票增长达6000亿元,从而推动影子银行资产总体的增长。