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台金融圈巨资投入中国 专家:能安全撤回吗?

据公开数据,国内五大金控对阿里巴巴、腾讯的授信、债券、股票等投资,曝险超过新台币1千亿元。(NOEL CELIS/AFP via Getty Images)

中共加强对私营企业的监管,令阿里巴巴、腾讯等指标型中资股出现剧烈波动。而据公开数据,台湾五大金控对阿里巴巴、腾讯的授信、债券、股票等投资,曝险超过新台币1千亿元。学者说,中共政策正在大调整,金管会应严格关注相关曝险。还有业界人士说,台湾对中投资“欠缺敌情观念”,假设两岸不慎擦枪走火,“这些钱拿得回来吗?”

财信传媒董事长谢金河日前曾以《外资把自己送入中国的火葬场》为题撰文,指出外资今年持续卖超台股,至今未停,但却大举加码中国。他解读其因,外资太看好中国,等于不知不觉中把自己推入中国的“火葬场”,而由于中资股近期惨赔,外资元气大伤,只能不停地变卖有获利的标记套现,让台股、韩股成为外资提款机。

关于外资动向,市场人士认为,未必全如谢金河所言,有说法指出或因联准会(Fed)打算缩减购债,美元指数走强,外资回流美国市场,有观点提到外资采策略性布局,难以捉摸。

阿里巴巴、腾讯市值蒸发逾9兆新台币

北京政府正加强监管私营企业,使阿里巴巴、腾讯为首的中资股股价大跌,今年起到8月30日止,腾讯和阿里市值共蒸发3,300亿美元(约新台币9.14兆元),投资人资产大缩水。

不过,台湾的资金仍有部位集中在阿里巴巴与腾讯。据台湾金管会要求台湾金控揭露的曝险资料,截至6月30日,台湾五大金控对阿里巴巴、腾讯的授信、债券或股票等投资,合计曝险超过1千亿元(新台币,下同),考量中资股存在风险,背后牵涉保户的保单清偿权益可能受损。

据《金控法》第46条规定,金控业者得揭露在大陆相关的授信、债券或股票等投资。据截至6月30日的资料,富邦金、国泰金、中信金、新光金、开发金对阿里巴巴的曝险,分别为68亿元、204亿元、59亿元、62亿元、178亿元。对腾讯的曝险则分别约37亿元、217亿元、98亿元、156亿元、165亿元。这5大旗下有大型寿险公司的金控集团,合计对阿里巴巴与腾讯的曝险约572亿元、674亿元。

专家:中国并非正常资本市场

对台湾金控仍把资金投放在有风险的中资企业,前外资投信研究员、现金融科技新创副投资长林若伊接受大纪元采访时指出,台湾是低利率环境,资金一般得到海外找标的停泊(parking),而高报酬的资产相应带来高风险,寿险或金融业从中赚取利差,这个问题并不大。

“问题是,中国并非正常资本市场。”林若伊认为,不稳定的法规让中国市场潜藏巨大风险,甚至连知名投资人伍德(Cathie Wood)所投资的中资股,在这波监管行动里都严重受伤,对照到台湾的状况,在面对中方政策风险时,台湾金融业者的忧患意识也很不足,假设考量中国的风险,会发现风险溢酬并不高,中资股的吸引力有限。

“我们必须建立起投资中国的正确认知。”他说,某些中资股已毫无价值,这需要被更多人察觉到,才能让台湾对中国的曝险减少,台湾的资产保全以及金融环境,才会回归到比较正确的状态。

台湾应随时掌握对中曝险状况

台经院院长张建一接受大纪元采访时说,台湾金控操作标的有赚有赔,这当然没有错,但现在对于中资是比较敏感的,许多金融机构在中国有子行、分行并有授信的动作,这也有曝险,假设有违法的财务操作,金管会会重罚。

他说,中国的情况比较特别,内部经济可能出问题,加上美中贸易战,内外循环的两个齿轮都转不太动。中共又担心资源过度跑到软体业、服务业,因此用计划经济的角度,对蚂蚁金服、腾讯等私营企业采取管制,目的可能是想把有限的资源导入制造业。

张建一说,这样的情况下,蚂蚁金服、腾讯势必受影响,股价跟着下跌,并影响到五大金控的投资报酬率。他说,对于金控的财富操作,这无法置评,但仍要提醒的是,投资中资股必须小心,现在美国对中企赴美首次公开募股(IPO)持谨慎态度,要求相关公司财务要透明,加上中共政策影响到腾讯、阿里巴巴的股价,金控公司得加以衡量。

张建一说,北京政策正在大调整, 中华民国政府应严格监督,随时掌控对中曝险的状况,因为这可能影响金控公司的净值、保户权益,加上股价下跌,还会影响到台股的波动,连带影响到更多投资人。

他说,中国不是法治国家,中共官员一句话就能影响市场,令市场处在不健全的状态,“这些金控大到不能倒,金管会对于中国曝险,应该持比较严格的态度。”

大纪元时报》日前刊载台湾共同基金持有海康威视以及中航高科、中国沈飞等共军背景的中企股票,这同样是台湾资金误投对岸的案例。关于此案,投信投顾公会在上月中旬承诺,部分投信已出清军企个股,或与指数编辑公司积极沟通,将尽速出清相关标的。

分析:台湾的政策普遍缺忧患意识

有15年投信、投顾资历的金融圈人士林敬嘉(化名)接受大纪元采访时提到,业者在设计产品时应考量台湾投资人的观感,不该违反国家政策和法令,“在基金产品送件审核的时候,业者和主管机关就应该搞清楚这些问题才对。”

林敬嘉说,台湾的政策在很多层面都缺乏“忧患意识”,特别是在金融业,还有很多该做的事情,如可设立类似“财经安全会议”的机制,设立对中国投资标的示警名单,并定期予以更新,此机制适合金管会和陆委会共同合作,而立委郭国文已在推动此案。

林敬嘉说,多家投信投资军工和人权争议的企业,代表台湾在企业社会责任投资和ESG(环境保护E,environment、社会责任S,social、公司治理G,governance)等议题上并未真正落实,流于形式,“这对特别重视ESG的欧系业者而言,不是陷客户于不义吗?”“投资这些争议标地严重打击台湾金融业的形象。”

金融业如同抗共保台裂口

从金控对阿里巴巴、腾讯的曝险状况看,林敬嘉说,金融业如同“抗共保台”的裂口,另外,也体现出台湾人在对中投资上“欠缺敌情观念”。他说,“全世界很少有像台湾这样,鼓励大众资金投资到敌对方,却不加限制的。”

林敬嘉说,金管会和投资人并没有考虑到,如果哪天两岸军机擦枪走火、对峙升高,“台湾投资人透过合格境外机构投资者(QFII)、沪港通进入中国股市的资金,届时能够安全撤退吗?”这种情境下,金管会如何保障投资人的利益?或许金管会应及早引导业者和投资大众,降低对中曝险。

据公开数据,国内五大金控对阿里巴巴、腾讯的授信、债券、股票等投资,曝险超过新台币1千亿元。(大纪元)

责任编辑: 楚天   来源:大纪元记者张原彰台湾台北报导 转载请注明作者、出处並保持完整。

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