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中国经济三驾马车已经有两驾跑不动了…

经济三架马车:投资,消费,出口

中国经济三驾马车已经有两驾跑不动了,没准拉动经济还得靠基建。

众所周知,拉动中国经济长期增长的三驾马车是消费,出口,投资,由于去年疫情的影响以及中国良好的产业链完整性,中国出口曾一度大增,但是随着各个国家开始恢复生产以及全球消费能力减缓,出口已经明显出现了颓势。同时,由于美元超发等因素影响,大宗商品原材料价格暴涨,给中游制造业带来了巨大的成本压力,而位于消费端的老百姓收入增长乏力,大多数人没有能力消费,中国的居民消费价格指数CPI也屡创新低,可以这么说,拉动经济发展的出口和消费都受到了明显的压制且短期无法恢复。

但是,经济增速又不能明显下降过快,因为这会严重影响就业,因为中国基本上经济增速每增加一个百分点,就会相应地拉动1000万人口的就业,这样一来,中短期之内唯一能够拉动经济的就只剩下投资了,而这里的投资指的就是除了房地产之外传统基础设施投资(修桥,修路,城市建设等等)和新能源建设相关的投资(新基建中的5G以及新能源相关的基础设施等等),所以,未来的投资方向就很明确了,这个方向就是基建。

基建狂魔

而在基建相关上市公司当中,我们大致可以分为三部分,分别是大基建,小基建,新基建。

首先,大基建指的是什么,都包括哪类公司?

大基建主要指的是传统的基建,主要包括公路建设,铁路建设,桥梁建设,水利建设,机场建设,这是从国家层面推动的建设,涉及的相关上市公司主要是一些中字头的公司,比如中国建筑,中国交建,中国中铁,中国核建,中国中冶等公司。

高铁

小基建主要指的是城市相关的基建,主要包括城市水电燃气改建项目,老旧小区改造项目,城市管网改建项目等等。为何说地方城市建设可能短期迎来建设高潮呢,因为涉及地方政府的地方债今年以来一直发行比较缓慢,这里有考虑债务风险的因素,但是,如果地方债务一直无法增长,那势必会拖累地方城市建设,现在经济下行压力较大,各级地方也希望放宽限制,处于这样的一种压力之下,放宽地方债是大概率的事情,所以,涉及地方建设的公司也是值得关注的,这一点从部分城市开始刨路,挖沟就可以体现出。

新基建主要指的就是新经济相关的基础设投入,比如5G网络的建设,新能源相关的光伏,风能,氢能源等,势必也会迎来投资高潮。但是,从二级市场上来看,这部分投资机会要明显小于大基建,因为从今年上半年以来,光伏,风能等板块都被炒作得很高了,其估值都是处于历史估值的顶部区间,所以,这部分投资机会只适合有一定投资能力的专业人士做波段炒作。

新基建

这里有个变量板块就是有色金属板块,从市场供需逻辑上来看,有色板块是很好的板块,因为现在市场对于这些品种的需求极大,依然具有上涨空间。同时,美国的4万亿美元的基建计划如果能够落实的话,那对A股相关上市公司会形成进一步刺激。但是,有色金属的大涨会削弱中国制造业的竞争能力,政策方面有可能随时迎来监管,所以,这个板块要随时关注政策因素的影响。

总体来说,由于美联储加息时间的不确定性以及估值高低切换的需求,今年剩下几个月将会从高位的题材炒作逐渐向低估值的绩优股开始切换,未来极有可能从题材炒作再次转向价值投资。

责任编辑: 李广松   来源:小康经济 转载请注明作者、出处並保持完整。

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