1月31日知名金融大鳄索罗斯针对中共当前政经情势的谈话引起了广泛瞩目。他将近24分钟讲演内容的重点是，他希望也认为抛弃邓小平改革开放遗产，一心追求全面控制的习近平会在难以有效处理恒大地产违约引发房地产部门急冻，以及无法控制新一波的Omicron疫情下有机会被反对他的人取而代之。
在较为详尽地讨论索罗斯的观点前，究竟目前中共经济的实况如何，美国知名财金分析师Danielle DiMartino Booth邀请知名研究中共经济的谘询公司China Beige Book的CEO Leland Miller所做的深度专访，透露出来的讯息很适合做为评判索罗斯论点的基础。
Leland Miller分析2022的中国经济
China Beige Book是一家专精于从中共经济各个层面收集大量数据，以判断中共经济走向的专业顾问谘询公司，也因为其资料上的优势，该公司的CEO之前不时会做出和从美国遥远地观察中共的众多分析家不太一样的评断，对于中共的政经发展的预测一路看下来也相对较为乐观，但在这场深度访谈中，Leland Miller一样点出了下面几大中共经济的隐忧，也认为2022对中共来说是非常关键的一年。
首先他认为中共在习近平一人独裁的治理下，已经悄悄的置换了和人民间存在的隐形契约：过去是中共靠推动高速的经济成长，换取人民在政治上的缺乏自由与共产党的专权。当下从习近平过去一年的政策来看，中共现在推出的新契约是要以较低速、较为平衡、健康的经济成长来让一般人民享受到更多经济发展的果实，当然他提醒观众，中共是否能顺利地调整经济体质而不引发经济严重下滑还是未定之数。
其次中共在房地产泡沫破裂之后，现在一直强调要靠人民消费的增长，来取代投资放缓成为经济成长的新动力，但这已经是老调重弹而且一直没有做到，所以只能观察接下来北京会有什么新的社福政策，用来让缺乏社会安全保障的人民减少储蓄增加消费。
第三，在房地产部门出现成长明显放缓，各地成交的价量都下滑的窘境下，他认为习近平在正式得到认可二度连任的二十大前会先放缓对之前对房地产部门的紧缩，以免在二十大之前出现太大的经济震荡，让他的连任出现冲击或是变数，但这并不会像之前2015的大规模救市、放水，之所以没有这样的政策空间，除了不能再出现房地产新泡沫外，和下面第四点有关。
第四，北京的决策者非常担心美联储为了应对国内的通膨接下来会大动作加息，因此不敢考虑现在推出大幅宽松的货币政策，用以刺激下滑的经济，以免在美国连番加息后出现严重资金外流和汇率大贬，加重目前已高达2.7兆美元的外债负担。
第五，虽然中共的经济目前看不到重回高速成长的解方，但恒大违约引发的危机，他认为不会引发全面性的经济崩盘，因为中共的经济体制背后还是有政府的高度管控，在面临危机之下，政府能用强制控制资金流向防止金融危机，所以只会持续出现挖东墙补西墙，让货币大量流向不具有经济效益部门的问题，这样做的后果是经济一步步趋向成长越来越慢的停滞，但不会爆发西方世界或是开发中国家常见的金融危机。
最后关于到底中国市场是否还是适合投资的标的？他的看法是只要想进来的外资对风险的容忍度很大，并寻求他的公司这类的专业机构协助进行风险评估，那么还是有在中国市场获利的机会。
但对于一般对中共政经金融环境缺乏了解的外资操盘手来说，如果只是觉得我的投资组合中要有中国题材，让投资人觉得有机会从中共广大的市场中获利，那么这是非常天真也很危险的想法。
中国经济有可能由崩盘而溃败
Leland Miller的观点可以说类似于旅美中共政经研究专家何清涟和程晓农两人提出的“崩而不溃”模式。相对地，索罗斯在演说中明确的预测习近平虽然有众多政策工具但无法处理好恒大破产的后续，后果会在今年的第二季显现。
另外，可能是这场访谈进行的时间早于Omicron变种病毒进入中共境内开始传播的时间，Leland Miller对于中共过度严格的清零政策并没有加以评论。但这两点所能引发的效应说不定就足以让中共的经济从崩盘转向溃败。
首先恒大拖欠大量上游的建材、家具厂商的巨额货款，已经造成这些厂商营运上的重大损失，例如上海专精于建筑涂料、保温装饰板的亚士创能公司，就因为和众多房地产的交易货款无法回收，去年的营收转为亏损，该公司被拖欠的货款高达近6亿人民币，而这其中有84％都是恒大的子公司所欠，像这样的公司非常多，亚士创能只是其中一个例子罢了。
在恒大和其他房地产公司的欠款在业内引发的上下游连锁效应之下，会有更多公司因为收不到欠款而倒闭，或是购买恒大建案的民众却等不到交屋而让预付款付诸东流，中共政府是否能像Leland Miller所预测的一样，灵活的使出挖东墙补西墙的手法来解决问题，其实是个很大的问号。
房地产问题不处理好必危及习近平地位
毕竟根据哈佛大学经济系Kenneth Rogoff和共同作者的估计，房地产部门直接、间接占了中共经济的30％左右，中共越想用拖延、掩盖消息的方法处理，只会让这个人类史上总额达到65兆美元的最大泡沫之一破裂的后遗症越来越严重，从中共过去能处理各种经济难题，其实无法直接推论出这个被吹了十多年的超大泡沫破掉后，一样靠国家对经济的高度控制力便能平顺地度过危机。
再来索罗斯另一个非常有趣的论点是中共目前的疫苗只是针对武汉肺炎最初的病毒所研发出来的，没有办法对付当下传播力非常强的Omicron变种，但偏偏中共又自豪于在2020年率先控制疫情的铁腕清零政策，在无法有效控制Omicron传播下，各地出现越来越多的严厉封城，让经济活动停摆是接下来很可能会发生的大问题。
这点不只是索罗斯，知名的政经风险谘询机构欧亚集团去年底发表的2022年10大政经风险报告，一样列出中共的清零政策，不但注定会失败，还会带来严重的经济后果。
索罗斯认为习近平作法就是效法史、毛
除了这两点索罗斯和Leland Miller的看法明显不同外，索罗斯在演讲中还提醒观众习近平现在的铁腕控制，绝非如急于讨好中共、在中共境内有巨大金融利益的桥水资本CEO Ray Dalio屡次宣扬的，这是为了让中共社会贫富分配更平均的改革，而是习近平一心想效法史达林、毛泽东的专权，去除在政治上对他构成威胁的其他权贵。
的确习近平去年对以科技巨头为主的各部门民营大企业的打压，让这些巨富个人承受重大的财务损失，公司的营运也受到巨大冲击。
所以在习近平一意孤行让更多人经济利益受到损失的形势下，Leland Miller所观察到的习近平加诸给人民的“新社会契约”，是否能顺利执行实际上充满了变数。再考虑到一旦俄国和乌克兰之间真的爆发战争，全世界的能源、粮食价格都会往上弹跳，加重美国升息抗通膨的压力，同时减少中共以宽松货币应对经济持续下行的压力。
因此索罗斯大胆预测习近平经济政策的失败在今年第二季度，便会显现有其道理在，届时利益被他严重影响到的政敌，联合起来阻断他打破规矩的连任之路是可能出现的结局。
中共的外汇存底数字有问题
除了索罗斯指出的两大中共经济正面临的挑战外，另一个同样非常值得注意的线索是，本期《镜周刊》的评论文章所提醒的，从2018到2021四年中，中共光是外贸的顺差累积便超过两兆美元，但是外汇存底四年来公布的数据却几乎都一样，维持在3.1兆美元上下。这个诡异的现象被该刊评论的主笔解释为，应该有一大部分被中共政府用某种记帐的手法，拿去填补经济的黑洞了。
因此总体来看，在中共内部经济火山随时可能爆发的2022，如果普京以动武的威胁最终逼迫西方让步，或是透过动武将乌克兰粗暴的拉回俄罗斯的势力范围。在政治操作上经常模仿普京的习近平，为了将焦点从内部危机转移，恐怕会在俄罗斯得手之后，在印太地区有样学样挑起事端累积和美国政府谈判的筹码，例如美国智库新美国安全研究中心便刚发表了，台积电受到中共网路攻击造成芯片供应断裂的兵棋推演部分结论与建议。
中华民国政府应该要对此类事件做好准备工作，2022正如同Leland Miller在接受访问一开始所说，会是很关键的一年，能针对变局做好准备的国家便能在后疫情时代中脱颖而出。
作者有个云霄飞车式的人生，曾很轻松的进了不太好进的美国学校博士班，以为自己会是华文社会科学界的明日之星，又因为一个乌龙，更“轻松”的被踢出来，开始闯荡亚洲江湖，到处求人下单，到目前为止的心得是“我32岁以前到底活了什么？”
