硅谷银行（SVB）倒闭，可能导致“僵尸创投”横行硅谷，新创公司面临黑暗时代。（路透）
硅谷创投圈多位领袖表示，硅谷银行（SVB）倒闭将导致“僵尸创投”增多，因为创投融资缺口将更加恶化，影响效应可能持续至少两年，使亟需融资的新创公司面临“黑暗时代”。
接受MarketWatch访谈的创投人士指出，立即的影响将是多达半数的创投公司—以中小型公司为主—下一轮募资将受阻。
新创下一轮募资不乐观
聚焦前种子轮阶段的硅谷创投梃OVO Fund合伙人Gianfranco Filice说：“未来36个月内，僵尸创投问题会愈来愈严重，尤其是2019年至2020年成立的公司。”该公司主要的往来银行正是SVB。
Filice形容，这些首当其冲的新创公司可能变成“活的死人”，因为“他们创业通常出自于兴趣，员工只有几个人，公司才初具雏形，趁资金丰沛时投资朋友的公司。他们戴上染了玫瑰色的眼镜看世界，没卖力工作就变得十分富有。”
随着一大比例的创投公司募资踢到铁板，硅谷不久后可能到处都是渴求资金挹注的新创公司。最近在PitchBook上的一则消息显示，靠创投资助的公司之前就已面临资本吃紧，因为市场波动剧烈迫使投资人减缓交易，并且订出更严格的融资标准；如今SVB倒闭，更限缩新创公司债务融资的选项。
Cohen& Company Capital Markets总经理Jerry Serowik说：“资本市场实质上已经关闭了。时局变差时，才知道谁是你朋友。科技市场好日子过久了，现在进入更理性、负责的时代。”
在2023年第1季将落幕之际，研究公司CB Insights预估，全球创投公司今年首季可能总计投资6,000笔交易、总投资金额约650亿美元，不仅比前一季锐减，也将是2020年以来最低的一季。
债权融资管道减少、成本变贵
另一影响是债券发行变少了，因为SVB是新创公司生态系中最大的创投债券（venture debt）发行者。
CB Insights情报部门副总裁Brian Lee告诉MarketWatch：“少了创投债权融资的管道，将迫使新创公司提早通过股权融资取得资金，但融资条件也变差了。
金融科技公司Capchase首席执行官Miguel Fernandez Larrea说：“对新创公司来说，取得资本的成本势必升高，不论是股权融资还是债权融资都一样。”
种子轮阶段创投公司Unusual Ventures共同创办人Jyoti Bansal说：“SVB在这个生态系根深柢固。需要两年的时间，才能填补SVB内爆在创投债权融资炸出的缺口。”
消费者金融科技（consumer fintech）新创公司可能最受影响，诸如Block、SoFi Technologies和PayPal控股公司就属这一类。自2020年至今已首次公开发行股票（IPO）的金融科技公司当中，SVB的客户就占其中的71%。
Lee指出，SVB拥有大约2,690个金融科技客户，“最近事件的影响可能在金融科技圈留下一个大洞，要填补这个洞谈何容易”。他说：“把存款移往另一家银行，也许轻而易举。但要找寻支付与处理伙伴，并创建起支付轨迹（payment-rails），是更困难的过程。”
