美光科技公司在加州圣何塞办公区的外观。（资料照）
台北—
美国商务部在去年底将中国长江存储等记忆体（储存芯片）厂商列入实体制裁清单后，中共最近也释出了反击信号，表示将对美国记忆体大厂美光公司（Micron）进行国安审查。对此，分析人士各有不同看法，有人认为，这是对近来亏损的美光“落井下石”，也有人认为，这反而可能伤及中国重点扶植的半导体企业；但另有分析人士表示，这或将有助于中国厂商转向使用自己生产的芯片，长期而言对中国有利，甚至这种转单效应也可能嘉惠台湾记忆体业者，成为一项“利多”。
中国国家互联网信息办公室下的“网络安全审查办公室”3月31日晚间公告，将依据《国家安全法》、《网络安全法》等，对美国的美光公司在中国销售的产品实施网络安全审查。虽然该份公告并未说明审查的是美光科技的哪种产品与具体内容，但这对不久前才发布财报显示亏损的美光，无疑是雪上加霜。
美光是美国的存储芯片行业龙头，也是全球第三大记忆体芯片厂，仅次于韩国三星及SK海力士。
美光2022财报显示，美光的主要营收来自DRAM（动态随机存取存储器），占73%；与NAND Flash（快闪记忆体）占25%，合计占比达98%。终端应用横跨手机、PC、服务器，也包括汽车、工业或消费性市场等。
全球记忆体市场衰退
台湾资深产业分析师陈子昂。（陈子昂提供）
台湾资深产业分析师陈子昂在接受美国之音采访时表示，全球记忆体市场近三年来都处于供过于求的衰退状态，去年全球市场衰退了10%，预估今年会衰退20%到25%，明年预计仍会持续衰退，直到2025年才有可能小幅成长。
他表示，美光近日发布的2023财年第二季度报吿显示，美光营收跟去年同期相比衰退约53%，亏损了23.1亿美元，甚至毛利率是负值、为负20%左右，这代表全球记忆体市场供过于求的情况很严重，如果中国厂商又因为网路安全审查议题而暂停采购美光的记忆体，将会使美光的营收加剧衰退，对美光造成很大的影响，这也是为什么美光回应说会全力配合中方调查，因为它不希望失去中国的记忆体市场。
美光4月3日的声明表示，公司正积极与中国网路安全审查办公室沟通，将全力配合中方调查，并表示在中国的产品出货、工程、生产、销售与其他部门都正常运作。
中共外交部发言人毛宁4月3日说，中国主管部门对可能影响国安的产品进行网路安全审查，是正常的监管措施。
中国占比下降
分析人士表示，中国曾是美光最大的市场之一，其过半数的营收都来自中国。2018年，美光在中国的营收为1192亿元人民币，占美光当年总体营收的58%。在美中贸易战后，美光在中国的营收规模与占比逐年下降，到2022年时，来自中国市场的营收下降到228亿元人民币，占比只剩下10.8%。
澳大利亚蒙纳士大学商学院教授史鹤凌。（史鹤凌提供）
澳大利亚蒙纳士大学商学院副教授史鹤凌在接受美国之音采访时表示，虽然中国市场只占美光整体营收的11%，但11%也是一个不小的数字，所以对美光一定会有影响，但是比起其他的IT公司比如博通（Broadcom Corporation）的中国市场占比为35%，则相对小很多。
他表示，另一方面，美光在过去三年中，已经逐渐将生产制造基地从中国转向印度，这也让中国的国安审查对美光的影响并不会太大。
印度媒体Firstpost（第一邮报）在今年二月曾报道，美光计划投资超过4100万美元在特伦甘纳邦（Telangana）首府海得拉巴（Hyderabad）设立新的生产工厂。去年，美光解散了在上海的DRAM设计业务，并将其150名中国工程师里的一部分调往美国和印度。
股价表现
中国网信办的审查决定公布以后，美光科技的股票上周五下跌了3%，以61.15美元作收。4月5日则收在57.2美元，当日跌幅0.44%。与此同时，中国与香港半导体类股则领涨大盘，其中，中芯国际A股与H股在4月6日的收盘价分别收涨至59.07元人民币与22.45港元，双双创下一年来的新高。
美国波士顿东北大学财务金融系副教授邱万钧在接受美国之音采访时表示，如果从股市来看，美光在2023年的股价表现优于代表高科技股票大盘的纳斯达克（NASDAQ）表现，这也意味着在中国宣布要对美光产品进行管制后，美光股价虽略有下修，但长期展望尚属正面。根据雅虎财经频道32位分析师的评估，美光的平均目标价格为67元，而且绝大多数的分析师都表示，建议或强力建议买进美光，这也说明中国管制的影响可能有限。
美国波士顿东北大学财务金融系副教授邱万钧。（邱万钧提供）
邱万钧说：“如果说我们比较起整个大盘，或者是相近公司的一些表现的情况下，我们并没有看到说，因为这个（中国）国家网信办加强对美光的审查，会造成这种比较直接重大的影响。”
他认为，相反地，中国许多公司都跟美光都有相当大的业务往来，对中国本身的影响可能更大，比如美光在中国的主要客户除了OPPO、vivo和小米等手机厂商外，也向OEM厂商销售存储晶圆或存储芯片，以供他们将其封装成相应的存储模组产品，中国江波龙和佰维存储就是一个例子，它们的晶圆和芯片的主要供应商都是美光，如果中国禁止它们向美光采购，势必影响到这些中国厂商，甚至可能连带伤到中共国家主席习近平用国家大基金重点扶植的半导体企业。
伤及中国自身？
根据江波龙的招股书，2019年至2021年，美光科技一直是江波龙的第一大存储晶圆供应商，在这三年间，江波龙向美光采购的存储晶圆金额分别为20.2亿元、25.9亿元、31亿元人民币，在总采购额当中的占比分别是35.83%、37.41%、33.52%，三年累计采购金额超过77亿元人民币。
佰维存储的招股书也显示，美光科技在2019年至2021年间也一直是佰维存储的第一大存储晶圆及芯片供应商，连续三年的占比分别是24.23%、33.57%、27.63%，佰维存储总共累计采购约16.3亿人民币。
据中国媒体报道，中国“国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司”（俗称大基金二期）分别在2019年和2021年正式投资江波龙和佰维存储，大基金二期持有的股份分别是6.93%与9.5%，都是该公司的第二大股东。
邱万钧说：“特别是这些厂商都有中国的国家基金去投资，那是不是就变成说中国的网信办这样的措施，反而会造成中国自己本身投资的损失，蛮值得观察的。”
台湾淡江大学外交与国际关系学系助理教授陈奕帆。（陈奕帆提供）
台湾淡江大学外交与国际关系学系助理教授陈奕帆在接受美国之音采访时表示，中国审查美光虽然会让中国厂商的股价一时间上涨，但也会造成中国订单转移产生的混乱，或是改用其他厂家所造成的系统整合的不便。
但他也说：“网信办现在释出风声，其实反而是让江波龙能提早应变，做出投资标的转换。”
对台湾是利多
台湾资深产业分析师陈子昂表示，在全世界记忆体市场供过于求的情况下，江波龙如果不能跟美光买，它可以改跟韩国三星、SK海力士买，或者跟台湾买，更可以跟中国内地的两大记忆体厂—武汉的长江存储、合肥的长鑫存储买，所以他不认为这对江波龙会是个重击，反而是对中国的半导体厂商有利。他还说，如果台湾能获得记忆体转单效应，对台湾厂商而言也是一项“利多”。
陈子昂说：“因为台湾的记忆体预估今年会是衰退26.7%，那如果说美光的转单能够转到台湾来，那对它的记忆体（营收）真的是不无小补。”
澳大利亚蒙纳士大学商学院副教授史鹤凌持相同看法。他表示，如果美光的记忆体不能直接进到中国市场，短期内确实会造成一些供应链的问题，但中国企业的适应性很强，相信半年内就可以完全转向使用中国自己生产的芯片，因此长期来讲，对中国是有利的。
史鹤凌说：“我认为这个事件的话，一是中国政府要报复美国企业；第二的话，实际上也是中国政府用他政府的力量，来帮助他自己国家的企业来发展。”
为何拿美光开刀
史鹤凌分析，中国之所以拿美光、而不是拿高通、博通或英特尔等在中国市场占比更高的美国公司开刀，主要有两个原因，第一个是美光的产品并非不可替代，所以即使惩罚美光，中国厂商也可以在中国国内找到其他替代品，如此将可降低对中国业者的影响。
第二个原因是在中国政府的眼里，美光是推动美国芯片法案、持续协助美国打击中国半导体产业的幕后推手之一，对中国并不友好。
史鹤凌说，美光曾经控告福建晋华集成电路公司窃取商业机密，后来又被晋华反告，双方官司纠纷缠讼好几年，后来晋华未与美光达成和解，被美国政府列入实体制裁黑名单。此外，在美国“芯片法案”的推动过程中，美光在背后起着很大的作用，斥资数百万美元做报告游说美国政府如果不通过芯片法案的话，中国的芯片发展将会威胁到美国的国家安全。
陈奕帆表示，美国去年起已对中国的长江存储进行制裁，这一次是中国政府首次针对一家美国半导体公司采取行动，加上美光的国际知名度与市占率都很高，所以可以算是中国释出的反击信号。若日后中国开始加大制裁，或也代表美中科技战的升级。
