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中国居民负债高 分析:动存款还贷可能性大

房地产对应着债务和高杠杆,经济下行,居民收入减少时,压力显得更突出。图为2022年10月26日一名工人在北京一栋住宅楼清理窗户。(Noel Celis/AFP)

中国房地产市场4月份环比整体涨幅下跌,宏观经济数据不及预期,居民存款13个月来首次转跌。分析人士认为,中国居民负债率很高,现在中国经济走低,居民收入减少,动用存款还房贷的可能性大。

中共统计局于5月16日和5月17日先后发布了4月份的社会消费品零售总额数字,以及70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。官方声称,社会消费品零售总额同比增幅为18.4%,低于预期均值的21.5%;商品住房销售价格环比整体涨幅回落,二手住宅价格环比下跌的城市有34个,比3月份增加了21个。

中国财经媒体“财新”5月16日报导表示,考虑到2022年同期基数较低,单月社会消费品零售总额同比增速变化无法体现消费水平修复的实际情况。文章比较了两年平均增速,得出4月社会消费品零售总额增长仅有2.6%,比3月低了0.7个百分点;而以疫情前2019年为基期的四年平均增速为3.5%。“财新”最后得出的结论是,4月份消费水平的恢复速度仍然偏慢。

中共官媒“中国新闻网”5月17日发表的文章,则把4月份的消费数据与当月住户存款减少1.2万亿(约合1,680亿美元)相联系,称居民存款减少是流向了消费。4月份住户存款减少有季节性原因,但今年降幅明显高于2022年。对住户存款的可能去向,申万宏源速评5月11日表示,居民存款13个月以来首次由增转降,存款是否流向消费仍存疑问。

中共央行一季度金融统计数据新闻发布会发布信息称,今年一季度居民撤出1.4万亿元(约合1,960亿美元)资管资金,推动住户存款增加。申万宏源认为,住户存款或重回资管资金,即进入基金、理财等资产管理行业的产品。

就4月份住户存款骤减,旅居日本的时政评论人士区锴5月17日对大纪元表示:“如果是拿去投资的话,社会融资数据怎么还会暴减呢?”他认为,居民为偿还债务和应付日常开销,尤其是房贷,不得不动用存款的可能性大。

为什么要动用存款还房贷,区锴解释说,“首先要了解两个背景。第一是因为中共对疫情的‘清零’政策,导致现在中国经济大萧条,第二是中国城镇居民的负债率本身就非常高。”因此在债务压力下,住户可能开始动用存款;尤其结合4月居民总贷款的数据看,现在提前还贷的比贷款买房的还要多。

中国经济学家任泽平在《房地产对中国经济影响有多大?》一文中说,房地产是居民的主要财富;2020年,中国的住房市值占股债房市总市值的比例为66%,远远高于国际水平。

房地产往往对应着债务和高杠杆,经济下行,居民收入减少时,压力显得更突出。就中国人的负债情况,国家金融与发展实验室理事长、中国社科院学部委员李扬于2月4日在“2023(首届)长白山高峰论坛”上演讲时说,“中国居民负债太高了”,“中国的债务问题应当说很头疼了”;每赚100元(约合14美元),要拿出15元(约合2.1美元)还债,有的“房奴”是每赚100元要拿出逾50元(约合7美元)来还债。

4月宏观经济低于预期

中共央行于5月11日发布了“2023年4月金融统计数据报告”和“2023年4月社会融资规模存量统计数据报告”,显示社会融资和信贷在4月均走弱。4月新增的社会融资规模是1.22万亿元(约合1,708亿美元),低于中国金融数据供应商万得(Wind)预期的1.72万亿元(约合2,408亿美元);4月新增人民币贷款7,188亿元(约合1,006亿美元),低于Wind预期的11,354亿元(约合1,590亿美元),为近年来低点。

数据显示,居民贷款在持续收缩,短期贷款和长期贷款均同比减少,降幅分别为1,255亿元(约合176亿美元)和1,156亿元(约合162亿美元)。首创证券认为,地产销售转冷叠加提前还贷,导致居民中长期贷款创新低。

中共统计局于5月16日发布4月份国民经济运行数据称,16岁至24岁年轻人的官方调查失业率已突破20%的关口,达到了20.4%;此前中共官方发布的年轻人失业率一直低于20%。

区锴认为,年轻人实际的失业率有可能是官方公布数据的二倍或者三倍。“第一是农村户口未计算入内;第二是那些糊弄学校的就业证明没计算入内;第三是有意愿出国、考研等的未计算入内;第四是所谓‘创业’的未计算入内;第五是现在正在送外卖等‘灵活就业’的,未计算入内。”

他感慨道:“这种规模的失业率,理财的钱从哪里来?中国除了房产之外的理财投入本来就低,并且目前房企交叉违约和经济大萧条的情况下,还有什么项目可能成为好的投资项目?”

区锴认为,存款减少的另一可能原因是资金外逃。他说:“现在稍微有钱的中国居民有不少都在想办法往外国跑,而在跑路之前,首先就是要转移钱。最近深圳皇岗口岸贴出‘出境不得携带超过2万元人民币现金’的告示,就可视为一个旁证。”

责任编辑: 方寻  来源:大纪元 转载请注明作者、出处並保持完整。

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