图／路透
美国总统拜登3日将债限法案签署成法，令债务违约危机告一段落。但美国财政部5日起却将标售新一批公债以迅速充实国库，华尔街担心此举恐将加剧市场流动性紧缩，并不利于美国股汇市表现。摩根大通更预估，新债释出将使得整体流动性从今年初的25兆美元下滑1.1兆美元。
美国才刚惊险躲过债务违约灾难，但财政部随即计划推出一波新债海啸。据华尔街业界人士估计，5日国债标售总额将超过1,700亿美元，今年第三季前的举债规模可能高于1兆美元。
由于美债海啸带来的负面影响恐高于债限僵局，华尔街警告市场尚未做好准备。美国联准会（Fed）的量化紧缩行动早已对于银行流动性带来冲击，基金经理人也不断囤积现金以应对可能到来的经济衰退。
另外，各大银行对于国库券的兴趣有限，因为他们将资金投资于他处可获得更高收益。但即便银行不参与美国国债拍卖，客户将存款转投公债也可能严重伤害他们的流动性。
摩根大通策略师帕尼吉左格罗（Nikolaos Panigirtzoglou）估计，大批国债标售将加剧量化紧缩政策对于股票与债券的冲击，令两者今年总表现下滑近5％。他表示：“这将是一个非常大的流动性损失，我们很少看到如此大的规模，只有在雷曼危机这般严重冲击里才会看到。”
花旗集团宏观策略师也给出类似预测，认为在如此大规模的流动性缩减后，美股标普500指数两个月内跌幅中位数恐达5.4％，高收益债券利差可能扩大至37个基点。
摩根大通估计，新一波美债海啸来袭与Fed货币紧缩政策持续影响下，将使得流动性指标以每年6％速度下降，这与过去十年来多数时间维持成长形成强烈对比。
贝伦贝格银行（Berenberg）多重资产策略部门主管乌尔巴恩（Ulrich Urbahn）表示：“我们面临着糟糕的市场内部因素、负面的领先指标与流动性下滑，这些因素都不利于股市。”
