中共将金融行业视为资本主义模式而加以清洗,同时又要发展所谓“新质生产力”,最终结果可能是一事无成。
图为2024年6月5日,一名男子路过上海证券交易所。
专家解析中国券商的实质
近年来,中共当局开始对金融行业大清洗,并以反腐为名义。根据不完全统计,2022年中国金融系统受到审查的干部人数约77人,2023年猛增至104名;截至今年9月10日,据第一财经统计,今年以来已有67位金融业人士接受调查。
彭博社报导,自8月以来,当局已拘留了至少三名不同证券公司的顶级投资银行家,让整个行业感到寒心。知情人士透露,海通证券和其它国有券商最近要求员工上交护照。一些员工被告知,监管机构正在审查首次公开募股和其它融资活动,随时可能被传唤接受问话。
持续的清洗带来了行业恐慌,大陆A股上市公司掀起“高管辞职潮”,据不完全统计,从8月份到现在,27个工作日,A股上市公司已经发布了超过了1100份辞职公告。
就在中共当局清理金融领域之际,天津农商银行董事长自杀,曝光了中国小银行面临的困境。图为天津市市中心。
美国经济学者黄大卫(DAVY J.Wong)对大纪元表示,中国没有西方那样的投资银行家,中国叫做券商,严格地说就是权力推举上去的高管。
他指出,中国券商与全世界所有券商都不同,美国券商往往有投资功能,又做银行又做投资,也有很多私人银行、私人券商。但中国是不存在,中国券商纯粹是中介业务,基本上都是国企央企,都属于计划经济体系。所以中国所谓的投资银行家,并没有学到多少西方经济学,都是社会主义政治经济学、计划经济混在一起杂七杂八的学术。只是政治官僚,普遍存在贪污腐败、权力寻租、能力不足的问题。
美国经济学者黄大卫(Davy Jun Huang)(黄大卫授权)
黄大卫认为,中国所有的券商都像中石油、中国烟草一样,归根到底就是依靠特权、依靠牌照、经营垄断,白手套跟官僚的结合,去坑股民骗投资的模式,对整个社会不单止没有起到促进作用。
“一般股民不能直接去投资,都是通过券商这种官僚机构去做,它往往造假各种报告去忽悠老百姓,就像罗马角斗场上的红卫兵,天天唱赞歌说罗马角斗场好,罗马角斗场英明伟大,大家都去角斗场去跟狮子老虎去拼,蛊惑老百姓,天天唱红歌,不说真话。这些券商还说,你亏了钱是自己能力、运气问题,从来不会叫你去发现这是一个制度问题。”
黄大卫认为,北京是按照列宁模式,每年都要清洗不同行业5%,但是清洗不是为了这个行业发展更好,而是让他们惧怕中央集权,为了中央集权的巩固。
金融业败象频现
过去几年来,中共党魁推行“共同富裕”,反对不平等和金融精英的过度放纵,金融专业人士被减薪,在某些情况下,奖金也被取消。
去年私募大佬包凡失踪并疑似被拘留,给整个行业蒙上了一层阴影。
2023年3月,中共还彻底改革了金融监管框架,明确党管金融,表明金融体系的功能更多是“公共事业”,而非市场化的商业体系。
在这样的框架下,中国的金融机构将面临更广泛、更严格的监管环境,如今金融业荣景不再。
曾经对标华尔街顶尖投行中金公司市场主导的信念已经消失了。彭博社报导,现在中金公司内佩戴共产党员徽章的队伍日益壮大。而在过去,在金融圈共产党员曾经是一个被视为禁忌的话题,一些银行家拒绝入党。
曾是中国最热门的专业的金融和经济学,现在也不再是中国最聪明学生的首选,北京大学经济学和金融学招考分数也远低于十年前;相比之下,计算机科学和制药行业的分数要求有所提高。
一些准备投身金融领域的毕业生开始参加公务员考试,即便那些坚持从事金融行业的人也谨慎行事,涌向相对稳定的国有银行、国企和央企,这些企业现在被认为更稳定,尤其是在金融业动荡的时候。
中共新一轮机关改革,金融领域改革后的架构退回到了20多年前。而中共在经济上已经被质疑倒退了20年。图为示意图。
台湾中央大学经济系教授邱俊荣对大纪元表示,最近中共提到国家战略要高于过度追求利润,非常匪夷所思,几乎所有国家都不会听到这样的话,行业要获取利润,是透过市场竞争来做到的,但是一个国家现在居然是去抑制利润过高的行业发展。
“无论是在欧美、日本,通常金融业都是高获利和高薪的行业,但是在中国,在所谓共同富裕政策之后,只要是高获利行业,通常都会受到特别的注意。”他说,“某种程度有点把金融业人员视为寇仇,赚更多的钱好像非常罪恶。在这样特别奇怪的体制之下,也导致很多金融人士都觉得躺平是比较好的选择。”
在金融大清洗的同时,大陆A股股指跌跌不休,近日一直徘徊在2700点左右;券商国泰君安与海通证券合并,反映了行业的萧条。
(邱俊荣提供)
邱俊荣表示,金融业很大程度上跟房地产互生共荣,现在房地产市场萎靡不振,大家老早就预测到未来可能会有一波很可怕的金融危机。
他说,过去这些年,即使是疫情冲击,几乎所有国家的股票市场都翻了好几番,只有中国股市疫情前还有三千多点,现在反而只有两千多点,整个状况非常危急。无论是中国国内或海外的投资人,对中国股票失去兴趣和信心,资金不断地外移,中国股票市场几乎处在没有动能的情况,整个证券业合并或倒闭的情况,恐怕才是刚开始而已。
邱俊荣表示,合并现象通常在市场状况不好的时候特别容易发生,如果证券市场处于荣景的话,大家都有钱赚,合并不太容易发生。国泰君安去跟海通合并,基本上是在救海通,避免海通破产倒闭引发更大的危机。
“现在金融业不好的情况之下,过去很多千万年薪的分析师,大概工作都不保了;连过去作为金融业保障的处理坏帐资产管理公司,都快要活不下去了;很多银行倒闭,很多证券业不太能够经营下去了,如果金融业连锁危机爆发的话,恐怕对中国经济会有更严重的伤害。”
恶果浮现
当局强调“新质生产力”的重要性,同时清洗金融业,这可能扼杀中国初创企业的创新精神。
《金融时报》报导,2018年风险投资的高峰期,中国成立了51,302家初创企业。到2023年,这一数字已降至1,202家,今年的水平可望进一步下降。
三位风险投资高管估计,国有基金目前占市场资本的80%左右。一位不愿透露姓名的中国创新专家表示:“在反腐时代,国家接管了这个行业。这与风险投资公司从事高风险、高潜力项目的精神相矛盾。”
据公开文件和多位知情人士透露,红杉资本、高瓴投资等中国知名私募基金,要么增加了海外投资,要么更积极地在美国和欧洲等市场寻找交易机会。
黄大卫表示,金融服务业在现代经济中起到非常重要的作用,因为很多新技术新产品都普遍存在没有资金的问题,但社会资金找不到合适的对象,金融服务业就相当于把整个社会资源做一个更加合理的组合。
邱俊荣表示,西方常常讲,实体经济像骨干和肌肉,金融业像血脉,实体经济必须要有血液来输送养分,才能使得整体经济的骨干和肌肉活跃起来。现在中国偏重新三样,不断注资实体经济,但要注资,如果缺乏了金融管道,实体经济发展会非常困难。
邱俊荣表示,中共政府非常强调制造业,但制造业又没有办法全面发展,只能尽量发展没有被美国卡脖子的产业。现在中国经济就靠少数可以获利的产业,整体经济非常不健康,即使是新三样现在也都积极在海外投资,在国内创造的就业岗位非常小。外贸依赖少数特定的产业,而这少数特定行业都是大幅靠政府补贴,在市场上获利的能力非常低,其实是不会赚钱的。
邱俊荣表示,房地产几乎无法起死回生,会慢慢地沉沦下去,也会带动了中国消费的低迷。因为中国人大概60%财产放在房地产上,20%放金融资产上,但房地产市场、股票市场这么糟糕,大部分人事实上处于不敢花钱的状况,所以消费非常低迷,内需几乎也是救不起来。
“现在很多经济学者对中国未来的前景是看坏的,如果没有适当的政策去振衰起弊的话,通货持续紧缩,消费低迷,投资不振的情况恐怕还会持续下去。”