如果你在2023年至2026年黄金上涨期间买进黄金，那么现在你可能坐拥一笔可观的获利，同时也可能面临一项你从未听闻过的税务规定。
美国国税局（IRS）将实体黄金，甚至广受欢迎的黄金交易所交易基金（exchange-traded fund，ETF），归类为“收藏品”（Collectibles），与艺术品、邮票和古董同属一类。
这种分类会改变你出售黄金时所需缴纳的税额。大多数持有者都是在交易之后，才发现这项规定，但已经来不及补救。
在你签署任何出售文件之前，请务必了解这条规则。
快速解答：出售黄金时如何课税？
实体黄金及以实物黄金为基础的ETF所产生的长期资本利得，将按收藏品征税：即按适用于你的一般所得税税率征收，且最高税率为28%。这个税率上限正是许多投资人误解之处，也是许多媒体报导容易搞错的地方。如果你的税率级距为12%，则只需缴纳12%，而非28%。28%这个数字只会影响那些原本一般所得税率就较高的投资人，而且相较于股票长期资本利得15%或20%的税率，28%这个税率明显不利。
持有黄金一年或更短时间，所产生的收益被视为“短期资本利得”，通常会按一般所得税率课税，但不享有28%的上限（最高可达37%，依你的税级而定）。此外，视不同州的规定，可能还需要另外缴纳州所得税；对于部分高收入人士，还需要额外承担3.8%的净投资收益税（Net Investment Income Tax，NIIT）。
因此，选择短期还是长期持有后出售，可能带来结构性优势，请先了解相关规则，再决定何时出售。
关于28%税率上限规则的详细说明
关于28%规则，有两项重要细节需要注意：
•28%是一个税率上限，而非固定税率。收藏品长期资本利得，将按你的一般所得税率课税，但最高不超过28%。退休人士如果选择在收入较低的年份出售，实际应税额将远低于上述税率。
•此规则仅适用于持有满一年后的情况。如果你出售持有未满一年的黄金，所获得的收益属于短期资本利得，按一般所得税率课税，且完全无法享有税率上限28%的优惠。对于身处35%税率级距的人来说，提早一个月出售黄金，其税负可能会高于再等一个月、待持有期限超过一年后才出售。
高收入者还应留意，你可能需要支付3.8%的净投资收益税，以及任何适用的州所得税，这些税项也会层层叠加在黄金投资所得之上，就像股票投资一样。
同样是“黄金”竟有3种不同的课税方式
持有的黄金资产
IRS的分类
长期资本利得的最高税率
金币、金条、首饰、由黄金实物支持的ETF
收藏品
28%
黄金矿业股票/基金
一般证券
15%或20%
黄金期货基金（futures-based gold funds）
适用第1256条合约规定，采取60/40混合税率法则
约26.8%的混合税率
（黄金期货基金，适用美国税法“第1256条合约”的规定，采取60/40混合税率法则——不论你实际上持有这档基金几天，当年度所产生的所有资本利得，一律自动切分成60%被视为长期资本利得，40%被视为短期资本利得。如果一位高收入投资人——联邦个人所得税边际税率最高阶为37%——投资了黄金期货基金，他的获利在联邦层级的综合最高税率为26.8%：60%长期部分，适用最高证券税率20%→60%×20%=12%；40%短期部分，适用最高一般个人所得税率37%→40%×37%=14.8%；两者相加——12%+14.8%=联邦综合最高税率26.8%。）
ETF的情况最容易让人感到意外。那些持有实物黄金并存放在金库中的基金，通常以“委托人信托”（Grantor Trust）的形式运作，因此美国国税局会忽略基金的外壳，将其直接视为实物黄金。即使你从未实际持有金条或者金币，但课税方式仍按照收藏品类别计算。
相较之下，黄金矿业股票属于公司股份，其课税方式与其它股票无异。
传统个人退休账户（IRA）或401(k)计划中涉及的黄金，在提领时通常按一般所得课税，而不是按收藏品资本利得的税率课税。此外，罗斯账户（Roth）则有不同的税务处理方式。
成本基础：卖家多赚或损失数千美元的关键
你需就获利部分缴税，不是按照售价课税，而获利金额取决于你的成本基础。
成本基础通常以你实际支付的黄金价格为起点计算，包括任何经销商溢价及相关的取得成本，而不仅是现货价格。如果只申报购买当日的现货价格，便会多缴纳税款。
人们最常见的问题是：多年前以现金购买的黄金，如果无法证明当时的支付金额怎么办？
如果你无法提供当时支付金额的证明文件，美国国税局可能会将你的成本基础视为零，并对全数售价课税。
在出售前，请尽可能搜集相关文件：
•经销商的发票和收据，这是最可靠的证明；
•显示该笔购买交易的信用卡或银行对账单；
•记载购买日期的记录，以便依此获得当日的黄金价格与溢价。
即使只能部分重建价格，也比毫无记录依据要好；在出售前整理好的那叠文件，出售后可能价值数千美元。
继承的黄金与受赠的黄金截然不同
这两者经常被混淆，而两者的差异将直接影响整体税额。
继承的黄金通常享有“成本基准价递增”（Stepped-up Basis）待遇：你的取得成本将重置为被继承人死亡当日的市场价值，且持有期间自动视为长期，因此若在继承不久后出售，往往几乎没有应税利得。
受赠黄金则是个陷阱。它会沿用赠与人的原始“成本基准价”（Basis）和持有期间，因此如果一位母亲将她数十年前购买的金币赠予你，而你转手出售，你就必须就这数十年的增值部分缴纳税款。
家人在决定是现在赠送黄金还是留待日后继承时，应该明白这实质上是在两种截然不同的税务处理方式之间做出选择。
由你决定的截止期
几乎所有其它税务规则，都是按照别人的时程由你被动接受结果。但黄金收益的课税规则则不同，决定获利计入哪一年度，由你自己说了算。
这意味着，你可以选择在收入较低的年度出售，也可以将大额交易分摊至两个不同的课税年度，或是先确认所有相关证明文件是否齐全，再出售。
在出售之前了解收藏品税务规则，而不是卖出后才后知后觉——这正是这场税务赛局的胜负关键。
关于黄金收藏品税率的常见问题
每个人对黄金获利都需缴纳28%的税率吗？
28%这个数字是最高税率，而非固定税率。黄金的长期资本利得，将按你的一般所得税率课税，上限为28%，因此处于12%或22%税率级距的卖方将适用较低的税率。此上限仅适用于一般所得税率会超过28%的投资者。
至于持有一年或以下的黄金所产生的短期资本利得，则完全不受此上限限制，并将根据一般所得税率课税。
黄金ETF真的被视为收藏品课税吗？
实物支持的黄金ETF会被视为收藏品课税。将实物金条存放于金库中的ETF，通常以“委托人信托”的形式运作，因此股东被视为拥有部分实物黄金，其长期资本利得将适用最高28%的收藏品税率。
而持有矿业股票的基金，则会以一般股票型基金的方式课税，税率为15%或20%。在做出假设前，请先查阅基金的税务文件，因为仅凭基金代码无法得知相关资讯。
如果我没有现金购买黄金的收据该怎么办？
在出售前务必采取行动。搜寻任何付款记录、经销商往来信函或能证明你购买黄金时间的笔记，然后根据该日期的市场价格及溢价重建购买成本。即使只能证明部分成本基础，也远比完全没有证明好。因为若无任何佐证，美国国税局可能会将你的成本基础视为零，并对全额售价课税。对于持有大额黄金资产的投资人，税务专业人士可协助你建立一套经得起审查的成本基础文件。
美国国税局会知道我何时出售黄金吗？
1099-B表格的申报义务，取决于交易的具体情况、经销商是否具备经纪人资格、贵金属形式，以及适用的数量门槛。国税局现行指引针对许多贵金属销售设有例外规定，包括交易量低于商品期货交易委员会（CFTC）核准之受监管期货合约最低交易量要求的交易；但24小时内相关的销售交易可能会被合并计算。
无论是否收到（由经纪商或期货交易商寄发的）1099-B表格，你都必须依法申报应税利得。
（英文大纪元记者Adam H. Douglas撰文／李皓月编译）
原文：The Gold Tax Surprise: When Gold Profits Get Taxed at28 Percent刊登于英文大纪元网站。