笔电市场重整版图！为何“这两国”能取代中共国？

尽管2025年全球笔电市场面对地缘政治与关税不确定性的挑战，仍展现回温力道。图为美国总统川普的资料照。图：达志影像／美联社（资料照）

尽管2025年全球笔电市场面对地缘政治与关税不确定性的挑战，仍展现回温力道。TrendForce表示，由于笔电产品到目前为止仍享有东南亚进口美国免关税的待遇，加上先前供应链因应美国总统川普政府祭出的对等关税政策加速于该区域进行产能布局，如今产能已逐步到位，将助益今年全年笔电出货量年增约2.2%，突破1.8亿台。

零关税红利、中国补贴政策、日本教育专案

观察今年季度出货动能，以第二季表现特别突出。一方面因东南亚制造的笔电输美仍享有零关税，品牌积极提前拉货。另一方面，中国市场受惠补贴政策带动换机潮，日本则有GIGA School2.0教育专案出货持续发酵，带动单季出货季增9.5%。

第三季虽然美国尚未公布半导体关税细节，但笔电维持关税豁免，同时品牌厂、操作系统供应商与CPU厂商持续透过补贴支持通路，预期出货量将保持正成长，季增达7.5%。

东南亚产能受瞩目   越南与泰国成长

在全球供应链重整趋势下，东南亚已成为中国以外的主要笔电生产基地。Dell与Apple先前大举投资越南，带动供应链聚落逐渐成形，吸引更多品牌跟进布局。由于当地邻近中国、交通便利，更具备稳定的政策环境与年轻劳动力，Compal、Wistron、LCFC(联宝)、Huaqin(华勤)等主要代工厂视越南为优先扩厂地点。TrendForce预计，2025年越南笔电产能的全球比重将快速拉升至13.5%。

泰国则在HP积极带动下，由Quanta与Inventec配合开出新产线。泰国具备基础电子制造产业链与政府投资优惠政策，更因地理位置成为连接南亚与东盟市场的重要节点。随着多家零组件厂同步进驻，当地供应链逐步完整，预期2025年产能占比将达6.7%。

除了越南与泰国之外，由于部分教育与政府标案要求笔电产品须“本地制造”，促使品牌重视区域市场的在地化生产，积极与当地制造商合作，在印度、印尼与巴西等内需庞大地区建立产能。虽然目前规模仍有限，但已成为区域渗透的重要筹码，估计2025年全球产能占比可达3.7%。

TrendForce表示，2025年全球笔电市场的需求端受惠于温和换机与教育专案，供给端则因产能外移与地缘政治而加速多元布局。东南亚将成为下一个关键制造基地，成为缓解贸易风险的重要角色。

2024年~2025年笔电出货量。图: TrendForce/提供