英伟达承认2大威胁 官方文件曝“最害怕他们”
英伟达在10-Q文件中承认，数据中心市场版图已经发生变化，随着客户为满足自身需求自行打造定制芯片，他们可能成为英伟达在半导体领域的竞争对手。
英伟达在文件中指出，我们的一些客户正在开发他们自己的ASIC和其他产品，包括针对某些工作负载优化的设计，这些工作负载可能不需要我们数据中心系统所有提供的特性与功能。
虽然英伟达没有点名是哪些客户，但Google、亚马逊、Meta和微软等超大规模数据中心业者都在开发自己的ASIC定制芯片。 Meta在3月发表4款由自家设计并交由台积电生产的客制化芯片。 Google也在开发自家的AI芯片TPU，在4月底发布财报时，公司高层宣布原本仅供公司内部使用的TPU现在已经直接卖给客户。
除了AI芯片的竞争之外，英伟达在文件中表示，其他客户提供的云服务可能与我们的AI云服务产品竞争，我们可能无法建立足够的市占来实现要达成我们业务目标所需的规模。如果我们无法在这种环境赢得竞争，对我们产品、服务和技术的需求可能下滑，这可能对我们的业务造成冲击。
除了“亦敌亦友”的客户可能抢占市场之外，英伟达在文件中指出，在供应吃紧的环境下，这些公司还可能影响我们取得足够芯片代工产能和稀缺原材料的能力，而这可能打击我们的业务。
2026-05-30
