告别“白银时代”？中国银行业2020或入拐点

2020年上半年似乎成为中国银行业的一道“分水岭”，上市银行净利增速曲线一下坠入负区间，包括大行在内的多数大中型银行下滑幅度超过一成。（国信证券研究所）

今年第一季度中国A股36家上市银行公布的业绩，净利润较去年同期增加4.9%；到了二季度坏帐拨备飚升，以致上半年末，累计净利下降9.4%。这引发市场对于银行业发展的关注，大陆银行在2020年会否步入拐点，告别“白银时代”？

2020年上半年似乎成为中国银行业的一道“分水岭”，上市银行净利增速曲线一下坠入负区间，包括传统四大行在内的多数大中型银行下滑幅度超过一成。多位分析师研判，利润下滑主要是大幅度的坏帐风险确认和风险处置。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇判断，总体来看，银行业的经营在今年有拐点倾向，以前盈利高增长可能很难再现了，未来净利润负增长甚至可能出现亏损。

四大行坏帐拨备飚升资产损失最多增近一倍

银行需要针对新产生的不良资产，调高计提拨备以抵抗风险。中农工建四大银行财报显示，今年上半年资产减值损失较去年急增最多将近一倍，最高的损失金额达1,255亿元人民币，几乎是同期的净利润。

其中，建设银行资产减值损失年增49%，至1,116亿元，拖累净利下滑10.7%，至1,376亿元。农业银行净利亦倒退10.4%，至1,088亿元，主因是上半年资产减值损失年升35%，达991亿元。工商银行资产减值损失增加26.5%，达1,255亿元，拖累净利下滑11.4%。而中国银行（Bank of China）资产减值损失更大增逾97.5%，拖累净利下滑11.5%。

中共银保监会统计数据，截至2020年6月末，商业银行不良贷款总额达2.74万亿元，较12月末增加12.5%，较去年同期增长22%。业内人士预计，实际不良贷款远不止这个数字。

风险成本遽增以致银行净利大幅下降

不良资产上升，拨备增加，也就是风险成本上升。如果不大幅度计提拨备，银行的利润是否好些？

据天风证券统计，上市银行上半年拨备前利润增速6.9%，拨备后利润下降了9.4%。

以中信银行为例，该行上半年计提拨备477亿元，年增幅将近40%。在此影响下，净利润下降近9.8%。如果剔除拨备计提因素，拨备前利润增长14.3%。

光大证券首席银行业分析师王一峰谈及利润负增长时表示，主要原因是大幅度的准备计提、大幅度的风险确认和大幅度的风险处置。

坏帐风险尚未完全暴露惠誉：下半年恐出现巨亏

不少人将银行利润下滑归因于中共中央要求金融机构让利给企业。据估计，今年1-7月金融让利约8,700亿元，名目上有降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施。

不过，据北京新浪网报导，有北京的银行业分析师称，金融让利是体现在银行的营收，然而从数据来看，银行的营收并没有怎么下降。天风证券统计，上市银行在上半年总体营收增速是6.28%。

国信证券首席银行业分析师王剑也认为，上半年银行净利润大幅下降有让利实体经济的因素，但更重要的是出于对未来信用风险上升的担忧。

中共银保监会主席郭树清预计，今年全年银行业将处置不良贷款3.4万亿元，比去年的2.3万亿元加大了力度，因为很多贷款延期，估计明年的处置力度会更大。

郭还提到，今年上半年，中国又新增人民币贷款12万亿。

惠誉国际评级（Fitch Ratings）9月3日报告指出，中资银行的不良贷款将进一步增加，今年下半年很可能出现钜额亏损。