清零政策“ 中国科技业遭受的打击才刚刚开始

思科周四股价崩跌13.7%。

继网路设备大厂思科（Cisco）之后，全球最大半导体设备制造商应用材料（Applied Materials）财测也不如预期，理由同样是中国大陆实施防疫封控，导致零件供应不及。种种迹象显示，北京官方对新冠肺炎疫情采取“清零”封控措施，对跨国企业尤其是科技业的影响，短期不会随上海解封而解除。

上海3月下旬实施封控，影响如何尚未反映在业者第1季的财报上。但思科和应用材料与大多数科技业者不同，上季财报是落在4月为止，本季财报则是5月到7月，因此财报会有足足一个月反映疫情封控的影响。受到中国大陆封控和供应链干扰的影响，思科和应材上季营收均逊于预期。

更令人忧心的是，思科和应材对展望仍然保守。思科执行长 Chuck Robbins在法说会上表示，不论上海能否在6月全面解封，中国大陆的硬体零件出不了关，仍会伤到终端产品出货。他举例，光是电源组件供货不及，即导致思科上季营收短少3亿美元。

Robbins表示，思科大约有350种零组件供货受阻，他预料，就算上海解封，“业者会竞相争取港口和机场运量”，“我认为Q4（7月止）也不可能赶上，这也影响到Q4的展望”。

应用材料执行长Gary Dickerson也表示，最大问题是供给。“就连今天，仍有部分供应商运转率低于50%。”他说，零件供应受阻导致应材本季营收短少约1.5亿美元。

Dickerson表示，目前最大的不确定因素就是防疫封控，究竟什么时候才会有进展，要看多快能解决这个关键问题。

思科向来视为科技需求的风向球，而应材可谓半导体业景气指标，因此这两家公司财报和财测均不如预期，更增添市场对供给面前景的疑虑。思科周四股价崩跌13.7%，刚公布财报的应用材料周四盘后股价大跌5.1%。

据彭博分析，已有超过180家企业在法说会和财报中提到中国大陆封控的影响。苹果（Apple）已预测，中国大陆封控可能造成本季40亿美元到80亿美元的损失，微软也已表示，大陆5月持续封锁，有损Surface电脑和Xbox游戏机等硬体产品的出货。

中国大陆坚持清零，再掀制造业转移他地之说。不过，经济学人讯息部（EIU）主管 Nick Marro直陈，供应链分散化大家都会谈，但终究“知易行难”。

思科Robbins也有同感，在周三法说会上，他说科技业近期仍将受制于中国大陆的防疫政策。他说：“我们对一个国家要封锁无计可施，要出走并建立地缘上的韧性需要时间，但我们团队目前正设法谋求各种出路。”