数百吨黄金神秘买家是谁？分析师：陆去美元化买黄金防金融制裁

今年以来各国中央银行黄金购买量暴增，其中神秘买家很可能是中国，中国的央行正在加快出售美债同时购入黄金，进行“去美元化”。（图／路透)

国际组织近期公布2022年全球中央银行黄金净买入量，已达1960年以来的最大量，到底是哪些国家的央行买入如此大量的黄金，引起市场普遍的猜测。分析人士认为，很可能是俄罗斯受到西方国家金融制裁的事例让中国感受到危机，因此中国央行加快出售美债同时购入黄金，以“去美元化”来避免遭到美国制裁所形成的金融风险。

《日经中文网》引述世界黄金协会（WGC）11月的报告指出，7～9月期间各国中央银行黄金净买入量比去年同期高出4倍，达到399.3吨。1～9月的总量已经超过了自1967年以来有数据记录的最大单年净购买量。这使得2022年全年的购买量将创下1960年以来的最高纪录。

目前还不清楚哪些国家央行购买的黄金量达到这种不同寻常的规模，据已确认的数据显示，土耳其银行购入31.2吨，还有乌兹别克斯坦26.1吨与印度17.5吨已被确认。确定卖出的是哈萨克斯坦和阿拉伯联合酋长国，但只出售了几吨。其中大约还有300吨黄金不知购入的是哪个国家的中央银行。贵金属分析师龟井幸一郎对此感到惊讶：“几吨的差异的还可以，如此程度的乖离从来没有过”。

市场上对购入庞大数量黄金“匿名买家”的猜测开始扩散，愈来愈多的经济学家认为是“俄罗斯的海外资产因入侵乌克兰而受到制裁被冻结，这增加了与欧美对立的国家在国内持有黄金的意愿”。

市场分析师丰岛逸夫说，中国可能已经从俄罗斯购买了大量的黄金，这可能是规避风险的举动，用以防范欧美制裁等突发事件。中国人民银行过去也有过匿名购买黄金的先例，例如2009年以来一直保持沉默的中国人民银行，在2015年夏天突然披露黄金持有量增加了约600吨，在黄金市场上引起了轰动。上一次中国人民银行在2019年9月最后一次报告之后，目前还不知道黄金持有量的动向。

报导指出，各国央行和机构在过去10年开始增加黄金持有量，主要受到2008年雷曼兄弟倒闭的影响，美国国债等以美元计价的资产信心发生动摇。目前各国外汇储备大多偏向美元，黄金则是美元之外的首选，它具有高流动性和非常低的主权债信风险。

另一方面，报导说，中国也正在卖出美国国债。据美国财政部的数据显示，中国从2月俄罗斯入侵乌克兰后着手卖出美国国债，截至9月底已卖出了1212亿美元，相当于2200吨黄金。中国海关总署的数据指出，7月份从俄罗斯进口的黄金数量比上个月高8.5倍的水平，比上一年则暴升近50倍。因此，中国卖出美国国债，将资金用于从俄罗斯购买黄金的假设是合乎逻辑的。

贵金属分析人士认为，由于黄金的价格稳定和其作为无国籍货币的地位，未来世界各国央行将继续成为黄金的净买家”。中央银行基本上不透过一般市场出售黄金，因此“去美元化”越是加速，央行就会买得越多，将持续支撑黄金的价格。