断供率翻倍！中国约600万家庭面临房屋法拍风险

中国住房断供现象日益严重，显示中国房地产危机不断深化。(Noel Celis/ AFP via Getty Images)

中国一家综合性金融研究机构发布的报告披露，目前中国住房的断供率比三年前翻了一倍。有财经自媒体依据官方公布的金融数据计算发现，约有600万家庭因缴不起房贷面临住房被法拍的风险。这些敏感数据显示，中国房地产危机仍在不断深化。

本周二（11月4日），中国投资研究平台格隆汇发布消息称，中国银行研究院发布的“2025年四季度经济金融展望报告”中引用克而瑞数据指出，中国目前平均住房断供率为3.7%，比2022年的1.6%翻了一倍多，部分三四线城市的断供率甚至超过5%。

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据悉，“中国银行研究院”是中国银行直属的一个综合性金融研究机构。该机构于今年9月25日发布的《中国经济金融展望报告(2025年第4季度）》，回顾了全球和中国的前三季度情况，并对今年第四季度的发展趋势作出展望。

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这份报告发布后，最初并未引起外界注意，直到11月4日格隆汇的APP发布上述消息后，相关数据引发了舆论反响。

11月5日，有财经公众号转发了上述讯息消并评论称：业内公认，住房按揭贷款通常是银行最优质的资产，在银行的各类型贷款中，住房按揭的不良率始终为最低水平。如果住房贷款的断供率是3.7%，那么其它“不那么优质”的贷款不良率必然更高。

另一个财经类公众号“曹多鱼的财经世界”也发文表示，中国银行研究院报告中的数据可能不够直观，举例来说，如果按照一个小区900户是按揭买房来算，那么其中有45户应该已经断贷了。

文章分析指出：房贷断供后房屋就会进入司法程序进行拍卖，而相关的规则是：司法定价首拍不得低于评估价70%，二拍可再降20%，理论上最低可达评估价的56%。在现实中，法拍房成交价普遍低于市场价30%-50%。对银行来说，法拍房的损失不小。而且从断供到完成拍卖平均耗时1.5-2年，期间银行还需垫付诉讼费、评估费、公告费等，直接成本占房价5%-8%。计算下来，时间成本加上房价下跌损失，银行实际回款可能不足本金的50%。

更糟糕的是房屋进入法拍程序后，会计记账准则将发生变化——没有进入法拍程序前，对银行来说，这笔贷款是资产，算应收账款；而一旦法拍完成，就要直接计提损失。“所以银行天然不想这些房子进入法拍程序，就宁肯拖着，或者协商，也要把房子留到购房者手里。”

也就是说，断供率只在一定程度上反映了当前房地产市场的困境，实际上缴不起房贷的家庭数量可能更多。

财经网红“微湖说房”则发文，根据官方公布的金融数据进行了一番计算。

文章写道：根据国家金融监管总局与人民银行公布的资料，全国连续3个月未缴房贷、达到“断供”认定门槛的贷款人已飙升至187万户，与去年同期相比暴增了35.6%；此外，与银行协商延缓还款者大约有200万户；另外还有约200万套房产已进入法拍程序。这三方面数据加起来，总计大约有600万个家庭正面临房屋被法拍的风险。

文中还提到，目前中国主要城市的法拍房源居高不下，许多房产仅以市价七折出售，扰乱了房价体系。

“微湖说房”直言，法拍房不断增多，不只是供需问题，更是信心问题。如果600万套房源同时涌入市场，将对房价造成雪崩式冲击，并进一步削弱民众的信贷信心，造成恶性循环。

由于中共官方对很多关键领域的经济数据都不会定期公布，房地产的许多数据都是秘而不宣，法拍房的数据也不透明，第三方平台与财经自媒体发布的资讯，就成为了外界一窥中国房地产现状的主要渠道。

值得一提的是，中国银行研究院的前述研究报告引发社会舆论关注后，中国银行更新了该报告的内容，悄然删除了有关房贷断供率的数据。