中美突传重磅消息

彭博社周一(2月9日)发布独家报道，据知情人士透露，中国监管部门已建议金融机构缩减美国国债的持仓规模，理由是担心持仓过于集中带来的风险以及市场的剧烈波动。这项消息传出后，美债价格应声下跌，美债收益率随之攀升；美元指数当日也遭遇抛售。

据悉，官员敦促银行限制购买美国政府债券，并指示那些敞口较高的机构削减持仓；该指导意见不适用于中共官方（国家层面）持有的美国国债。由于讨论涉及内部磋商，相关人士要求匿名。

知情人士表示，这项建议在最近几周以口头方式传达给国内一些大型银行，反映出官员日益担心：大量持有美国政府债务可能使银行面临剧烈波动风险。

这种担忧也与其他国家政府和基金管理人的顾虑相呼应——在围绕美国债务“避险资产”地位以及美元吸引力的讨论升温之际，相关争论正在发酵。

知情人士称，此举被定位为分散市场风险之举，而非出于地缘政治操作，或对美国信用状况（偿付能力）失去根本性信心。他们补充说，官员并未就规模或时点给出任何具体目标。

尽管北京与华盛顿之间仍存在显著紧张关系，但在去年达成贸易休战后，双边关系已趋于稳定。

消息传出后，美国国债在周一亚洲下午交易时段出现抛售，各期限美债收益率均攀升。其中，基准10年期美债收益率一度攀升4个基点至4.25%，而在消息发布前，该收益率约维持在4.22%左右。

该消息对周一美元走势构成下行压力。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周一大跌0.84%，报96.86。

知情人士称，上周与中共国家主席习近平通话的美国总统川普，计划最快于4月在北京举行的峰会上与中共领导人会面。针对中国银行持有美国国债的监管指导是在上周通话之前下达的。

根据中国国家外汇管理局的数据，截至9月，中国银行持有约2980亿美元的美元计价债券，但其中有多少是美国国债尚不清楚。

针对彭博社消息，中国人民银行和国家金融监督管理总局未立即回应置评请求。

在全球投资者日益质疑华盛顿财政纪律之际，中国的谨慎态度尤为引人关注。围绕川普是否致力于强势美元政策，以及美联储是否能继续保持独立性的担忧不断升温。

Pepperstone Group高级研究策略师Michael Brown形容，这项消息是“再见美国(bye America)拼图中的最新一块”。

Brown指出，这符合近期市场的大趋势，尤其是在川普政府对美联储独立性提出质疑，以及地缘政治政策不确定性增加的背景下，投资者的情绪已变得更加谨慎。

上月，一位德意志银行（Deutsche Bank AG）分析师警告称，欧洲的资金管理人可能会因川普在关税问题上的威胁，以及其提出的收购格陵兰的构想，而选择削减其持仓。

川普在1月下旬表示，他对美元近期走弱“并不介意”，这助推美元跌至自2022年初以来的最低水平。利率下行以及对财政风险不断累积的担忧也起到了推波助澜的作用。

不过，美国财政部长贝森特(Scott Bessent)上周表示，“尽管流行叙事如此”，美国国债市场去年仍录得自2020年以来最佳表现，且拍卖中海外需求创下纪录。

（示意图）