牛刀：戳穿中国货币骗局
南方都市报记者：如今一年过去了，似乎2013房价不但没有下跌，反而疯狂上涨，对此你怎么看?你觉得自己失败了吗?
牛刀：不是我的失败,恰恰由此证明了我的成功，由此我看见一个骗局的成局和破灭。我所做的分析，基于两点，一点是现有的货币政策环境之下，二点是市场供求关系的改变。而且，我对进入楼市资金的分析已经精确到千万底线了。
正如我在2011年下半年分析2012年上半年要出问题是一样的，楼市资金在6月前接近枯竭。这是我在2011年的分析，实际证明，我的分析是十分正确的，结果是到了2012年5月份，楼市资金就坚持不下去，央行肯定也感觉到楼市要出问题，就在一个月内逆转货币政策，由加息立马改为一个月内降息两次的荒唐事，重新释放基础货币1.2万亿，拯救楼市。央行的基础货币，也称为高能货币，在市场有6倍的杠杆率，实际释放了7万亿资金出来。这是我无法预测的，而且，我不明白，为什么央行要拼死维护泡沫。
2013年的中国楼市，我也是基于货币政策没有转换来判定的，按照市场的法则，2013年中国楼市也挺不住多久。然而，我所预料的一切，央行也感觉到了，在一季度大肆放贷，信贷投放增幅高达68%，这是一个天文数字，惊呆了全世界，可以说，完全没有人能预料中国央行会如此疯狂。从数量上来说，新增贷款在3个月内暴增近5万亿。央行为了维护泡沫完全破坏了市场法则和正常的游戏规则。所以，我们可以认定，中国经济泡沫完全是央行一手炮制的，为什么会这样做，我找不到答案。我只是感觉到，中国经济要出大问题。由此也可以看出，中国房价与卖房人收入无关，只与央行发钞有关，谁能拿到央行发钞的钱谁才能买房，其他资金冲进去只能被绞杀。
无论如何，中国经济已经堕落成为一个骗局，大多数产出完全是无效的，而这种无效的产出却得到央行货币政策的支撑，这真是奇了怪了。通过国内央行的货币发行数据，我们可以判断，不管本经济体曾经是何等的健康，何等的卓越，它目前已经彻底蜕变成一个巨大的“庞氏骗局”。它的存续，几乎完全依赖于连续的货币超发，借新还旧，它自体已经失去了自我维系的能力。说的通俗一点，就是“泡沫”，说的学术一点，就是其价格已经远远超出了其能够产生的现金总流入。关于这种骗局的成局与破灭完全不新鲜，很多资本主义国家都经历过，不信?你让政府将货币发行回归到与GDP同步的状态，看他敢不敢，本经济体立即崩盘。但是，货币超发是有严重后果的，这将导致严重的资产泡沫和通货膨胀，49年的GMD因此失去了大陆，日本、东南亚经历了相当惨痛的经济崩盘与衰退，日本至今仍在衰退的泥潭中挣扎。所以，本经经济体无论如何会把骗局玩下去，然而，国际资本不会给央行继续出演骗局的活话剧的时间的，随时出逃中国，而且将中国绝大多数真金白银的财富带走，只留下泡沫，并且，为了让央行彻底安眠，国际资本必将刺破中国泡沫。
中国央行的这个骗局在美元贬值周期还能玩得下去，而从2013年开始，黄金泡沫的破灭，宣告了美元正式进入升值周期。在美元升值周期，中国央行的骗局完全玩不下去，中国已经很危险。还记得前苏联是如何解体的吗?一个因素是在勃烈日涅夫时代，为了搞城市化，把波罗的海三个联邦的农场工人近800万人迁入城市，结果，在戈尔巴乔夫执政的第三年，危机爆发，800万人成为推翻前苏联的主要力量;另外一个因素就是——印钞，为了维护经济增长，前苏联放大石化产业泡沫，全民投机石化产业，结果一场危机下来，1000多万人血本无归，这1000多万人成为推翻前苏联的第二股力量，主要集中在莫斯科。
老子曰：人生之柔弱，其死坚强。万物草木生之柔脆，其死枯槁。故坚强者死之徒，柔弱者生之徒。根据老子的思想，我们不妨思考：本经济体僵硬的汇率制度是否必须修改?这难道不是“以人为压低汇率的办法实行重商主义”吗?这样做的结果，损人不利已。搞到现在，形成了骑虎难下的局面，放开也不是，不放开也不是。最终的结局，就是在拖延与推诿中，错失调整良机，导致不可收拾的残局出现。所谓人民币汇率接近平衡状态，完全是自欺欺人，按照人民币的平价购买力价值，完全只值美元的二十分之一。这叫平衡吗?NO。
FT：摩根大通拟出售亚洲本金投资业务
2013年12月17日15:28 PM
摩根大通(JPMorgan Chase)已把旗下的亚洲本金投资部门“全球特殊机会集团”（Global Special Opportunities Group，简称GSOG）挂牌出售，估价可能远高于10亿美元。
知情人士称，这家美国最大的银行一直在与诸多私人股本公司和信贷型对冲基金讨论这笔交易。摩根大通希望借此精简自身业务，争取走在监管趋势前头。
知情人士说，潜在买家包括黑石集团(Blackstone)旗下的GSO，以及凯雷(Carlyle)和KKR等私人股本公司。这些公司希望借助这笔交易来启动信贷业务。
预计竞购要等到数周之后才会正式展开，因为披露GSOG运营细节的资料直到最近才向潜在买家开放。
GSOG拥有逾20亿美元资产，包括在亚洲的特殊情况贷款业务，以及在美国和欧洲的一项次级债或“夹层”(mezzanine)业务。
虽然使用摩根大通自有资金进行投资的GSOG并不直接违反限制自营投资的沃尔克新规(Volcker rule)，但摩根大通的银行家表示，可能要不了多久监管机构就会认定GSOG是一项风险业务。
GSOG曾隶属于摩根大通一个规模更大的本金投资业务，但该行首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon)在2009年缩减了该业务的规模，并在这个过程中调整了逾100名银行家的职位。
许多分析师预测亚洲不良债务市场将会增长，原因是经济增长放缓、利率升高和美元意外大幅升值令借款人蒙受损失，尤其是那些借入美元但未作对冲的借款人。
此外，鉴于许多亚洲地区权利机制与止赎程序不明确，许多分析师认为不良债务比直接放贷更有吸引力，因为后者的收益上限不过是收回所贷资金。
今年以来，摩根大通已多次与监管机构发生争执，还被迫支付逾150亿美元，就不当销售抵押贷款证券及涉嫌操纵大宗商品市场等一系列问题达成和解。
知情人士表示，监管机构正在调查摩根大通在亚洲的招聘行为，GSOG不是此次调查的焦点。
摩根大通发言人拒绝置评。黑石、凯雷和KKR的发言人也都拒绝置评。
译者/邢嵬
中国银行业的钱都被外国人赚走了吗？
中国的银行业是最赚钱的，但是，钱被谁赚走了呢？看到以下这些数据，你也许会大吃一惊。以下数据发表于2008年，作者是中国社科院经济所左大培。作者说，这是其为写《中国银行已成为外资超级提款机》专门调查统计的资料，当时在统计过程中忍不住直流泪，我们并没有发生战争，更没有战败要进行赔款，可是上述损失如同战败赔款那样让国人痛心。
1、中国工商银行
2006年，美国高盛集团、德国安联集团及美国运通公司出资37.8亿美元（折合人民币约295亿）入股工商银行，收购工行约10％的股份，收购价格1.16元。
上市后，按照2007年1月4日盘中价格6.77元计算，市值最高达到2755亿元，三家外资公司净赚2460亿元人民币，不到一年时间投资收益9.3倍，世界罕见。
2、中国银行
苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡控股、瑞银集团和亚洲开发银行投资中国银行共51．75亿美元（合人民币约403亿），收购价格1.22元．上市后，按照 2007年5月10日盘中价格6.26元计算，市值最高达到2822亿元，四家外资公司净赚2419亿元人民币，不到一年时间投资收益6.6倍。
3、兴业银行
2006年，香港恒生银行、新加坡新政泰达和国际金融公司赚共出资27亿，以每股2.7元的价格购入兴业银行10亿股，上市后，股价达到37元多，三家外资公司净赚约370亿。
根据2007年2月12日《参考消息》报道，以后每年都有300％以上回报。
该银行上市募集资金共159.95亿，等于全部送给了三家外资公司。
该银行国内发行价格每股15.98，吸引的网上网下申购资金高达11610亿。
4、深圳发展银行（现已更名为“平安银行”）
美国新桥投资集团以每股3.5元购买深圳发展银行3．48亿股，目前股价已达35．8元，投资增殖10倍，按照深发展20亿多股计算，新桥用12．18亿获得了700多亿。
根据新桥目前的做法，很快将达到1000亿元。而新桥集团本身就是庄家，根本不是银行，如何能改善我国银行治理结构？
况且整个银行都被美国人拿走了，即便改善对我国又有什么意义？
5、华夏银行
德意志银行和萨尔“奥彭海姆银行联合组成的财团将出资26亿元人民币，购入华夏银行约5．872亿股份，占华夏银行总股数的14％。
每股价格4．5元，现在近14元，净赚56亿多人民币。
目前已被德国银行控股，500亿落入对方手中。
目前德国人对华夏已形成了联合控股，该银行名义上还是中国银行，实际已成为外资控股银行。
6、交通银行
汇丰银行（汇丰）持股交行19.9％的股权，出资144.61亿元购买91．15亿股，每股为1.86元。交行2006年5月在香港上市，现在市价超过10港元，净赚近800多亿，2007年国内Ａ股发行上市又赚取500多亿，合计将近1400亿，10倍回报。
7、中国建设银行
上市前，美国银行和淡马锡公司分别斥资25亿美元和14.66亿美元购买建行9％和5.1％的股权，每股定价约0.94元港币。
发行价格2.35元港币，最高市价5.35元港币。
按照目前建行共有2247亿股计算，2家净赚1300多亿港币。
8、浦东发展银行
花旗集团出资6700万美元收购浦发行4.62％的股份，超过1．8亿股，每股约2.96元，并且协议规定日后花旗集团有权收购19．9％的股份．目前浦发行股价超过38元，花旗净赚62亿元。
目前花旗尚未行权，一旦行权将赚取62亿的数倍。
9、民生银行
2004年，淡马锡控股旗下的亚洲金融公司以1.1（约8亿人民币）亿美元的价格收购民生银行2.36亿股股份，占民生银行总股份的4.55％，股价约3.72元，目前该股已达12元多，加上两年送配，市值已达50亿元，净赚约40亿。
（上述交易低价转让外资净赚约9200多亿，加上下面广发行，损失超过１万亿人民币，其中绝大部分是2006年一年转让的损失，再加上已经全部完成合资的等待上市的几十家地方银行，未来损失将越来越惊人！！！）
10、广东发展银行
2006年美国花旗银行以联合收购的名义，自己出资不过60亿，就控制了拥有3558亿元总资产、27家分行、502家网点，与世界83个国家和地区917家银行具有代理行关系，连续多年位列全球银行500强的广东发展银行。
并且中国移动、国家电网和中国信托还各搭进去60亿，共180亿。
把银行白白送人还要再搭进去180亿，已经完全超越了市场交换的范畴。
11、渤海银行及地方银行
另外，2005年挂牌成立的我国第一家股份制银行－－渤海银行宣布，渣打银行以1.23亿美元购入即将成立的渤海银行19.9％的股份，成为其第二大股东。
除了参股渤海银行之外，渣打银行参股光大银行有望在今年（2008年）年底前完成。
目前，外资银行在华进入了加速发展期，中国全部银行无一例外地已被18家外资银行参股或控股。
12、中国平安保险股份有限公司
平安是中国第一家股份制保险公司，也是第一家引进外资的保险公司，汇丰集团是平安最大外资股东，汇丰是2002年投资6亿美元，50亿人民币投资平安；
平安集团2004年6月24日在香港成功上市，发行价11.88港元，目前已上升到40元港币。
今年（2008年）２月又募集Ａ股资金388亿。
截至2006年6月30日，集团总资产为人民币3,587.18亿元，权益总额为人民币381.04亿元。
目前，公司市值近2000亿港元，Ａ股5500亿人民币。
【编者注：2012年，汇丰已经出售平安股权，汇丰称获利23亿美元。】
13、新华人寿
新华人寿即将上市，现在苏黎世保险持有新华人寿22800万股，每股5.25元，持股比例为19％，已成为新华人寿的最大单一股东。
但实际上，目前新华人寿的实际控制者是东方集团，由于东方实业和东方集团分别持有新华人寿5％和8.02％的股权，再加上东方集团持有新华人寿其他股东的股权，东方集团直接或间接持有新华人寿的股权肯定超过20％。
（据说，苏黎世通过中国公司暗中控股已超过56％，投资34亿，一旦上市，市值至少600亿）。
