居民消费降级了，透支的钱却多了。(pixabay)
目前中国居民消费增速下降，信用贷款却逆势大增。专家分析称，这是因为东西更贵了，一切都在涨价，居民手里的钱不够用，只好普遍用透支的方式度日，但最后还是有人撑不下去，资金链突然就断了。
居民消费与贷款增速数据背离
陆媒《21世纪经济报道》10月29日报道，居民消费增速下降，信用贷款增速却逆势上涨，居民普遍使用银行信用卡、互联网机构信用类产品、消费金融类贷款、现金贷等产品进行借贷。
根据Wind统计，2008年以来，社会消费品零售总额增速与居民短期消费贷款增速的走势大致相同。但是自2017年初开始，这连个数据开始背离：消费增速一路下行，至2018年5月降低最低值8.5%；居民短期消费贷款增速却开始异常增长，从2017年初的约20%增速反弹至当年四季度的40%左右。2018年以来，短期消费贷款增速虽然逐渐下降，至今年9月末增速降至28%，但背离趋势仍在持续。
原国企员工收入从一万多减至4000元左右
陆媒报道，一位深圳的原国企员工张林表示，他在深圳还没买房，原公司的薪酬、福利2013年以来大幅削减，从原来的一万多减到4000块钱左右。他辞去了原来的工作，正在找新工作。
他说，“实在撑不下去了”，只好用信用卡“套现”度日。
他对陆媒表示，“如果不是没办法，谁会走这条路。一旦被查出来，我的征信记录就毁了。”
张林说，现在的信用贷款利率太高，而这种套现方法，两万以内的金额可以随时到账，费率比较低，约为0.6%-0.8%。“比信用消费贷成本低，并且没有贷款记录”。
张林解释说，之前的套现是在一台POS机上刷卡，但这很容易被银行查出来。现在有一些支付公司会出售个人可以随身携带的蓝牙刷卡器，用信用卡刷卡后，刷卡机可以随机选择商户端，“这种‘套现’不会被银行查出来，也可以‘养卡’，最高可以刷出来4万~5万的现金”。
东西更贵了
今年5月以来，代表消费指标的社会消费品零售总额，增速降低到了双位数10%以下，但信用消费增速却不断上涨。
一位华南地区资深信用卡人士表示，“如果你非要问我为什么‘消费降级’的情况下，信用卡的分期贷款规模在上升”，那就是东西更贵了，“这不仅包括房贷、房租，甚至是去理一次发，价格都比过去高了不少”。
一位不愿具名的首席经济学家表示，过去数年来，凡是和人相关的行业，服务价格都在暴涨，包括做水管工、装修队、送外卖、发快递、辅导班和幼儿园等，但这部分并不计算在先行的通货膨胀指标中，所以，居民会看到通胀指标过去几年变化不大，但对生活成本上升的感受却在加深。
经常透支的人群巨大
上述华南地区资深信用卡人士表示，他所在的信用卡中心过去两年来以每年千万的速度发卡。而经常透支、使用信用卡分期的人群是普遍的，并没有明显的行业、地区等其他指标差异，而且这部分人群在今年以来增长很快。原本要统计一年内最低还款两次以上的人群，结果数据量太大，只能改为最低还款4-5次以上人。
信用卡上游还存在“信用卡代偿”业务。一位信用卡人士指称，“代偿相当于给信用卡的借贷上再加一个杠杆。今年以来，使用信用卡‘最低还款’的人群就在增加，这些人加一笔费用，其余还款可以等到下月再继续偿还，这种做法已经暗示其现金流出现了压力”。
根据一份代偿报告，截至2017年末，信用卡代偿市场贷后余额规模在870亿元左右，占贷款余额的2.14%。而今年下半年以来，多家主打信用卡代偿的互金公司上市。
与此同时，互联网信贷增速很快。据腾讯集团人士透露，微众银行旗下的信用贷款产品“微粒贷”累计用户超过2000万，累计放款超过3000亿。
有人资金链撑不下去突然就断了
银行的信用卡、互联网机构的信用类产品、消费金融类贷款、现金贷等异常增长。房贷上升导致局民杠杆率快速上升，对消费形成挤出效应。金融机构的贷款“共债”、不良贷款等风险开始出现。
一名招商银行高管表示，从招行信用卡来看，不良的生成、逾期贷款比往年有所提高，其中一个原因就是共债风险在显现。招行信用卡设备年末不良率分别为1.19%、1.14%，较上年末上升0.02个百分点。
近日某股份行信用卡人士表示，该行今年以来信用卡的资产质量，除汽车分期等保持相对稳定外，装修等场景分期、现金分期不良率均出现了大幅上升，有的在前几个月上升了1个百分点以上。从数据分析可以看出，“以卡养卡”的套现人群规模在扩大，“这些人办卡也不是为了套现，而是在养卡的过程中，资金链条撑不下去，突然就断了”。
他表示，“如果我们有最优质分层客户的信用卡的不良都在反弹，可想而知，客户层级更次级的小贷、消费金融、P2P是什么情况”。
