IPO抽查一个都不能少
2014年01月16日10:09来源于财新网
“名义上是抽查，实则一个也不落，一旦查出问题，绝不姑息。”一位接近监管层人士对财新记者表示。从抽查的名单来看，目前已公布网上中签结果的全部11只新股的承销商均出现在了抽查名单之上。
1月15日晚间，证监会在官网发布称，根据1月12日发布的《关于加强新股发行监管的措施》，已经开始对新股发行过程进行抽查。此次抽查44家机构询价对象及13家主承销商。(名单附后)
据财新记者了解，针对上述核查，证监会目前已组建了一支近200人的核查队伍，与此前结束的IPO财务核查一样，核查人员来自会里的各个部门，现已赶赴各地，对发行人和主承销商在询价、路演以及推介过程中的情况展开检查。
财新记者了解到，本次定价核查，奥赛康首当其冲，其IPO询价过程中的相关记录都将受到调查。
有意思的是，在监管之手大举伸向上述57家机构及券商时，15晚间主板一只新股晶方科技(603005.SH)主动申请暂缓，原因系发行人出现信访待核查事项，所以决定暂停原计划16日网上申购和网下申购缴款的后续工作。
上述自行暂缓发行的晶方科技的承销商国信证券，其也在本次抽查名单中，如果上述新股不暂缓，国信证券将被核查三只新股的定价过程，其余两只分别是思美传媒(002712.SZ)和天赐材料(002709)。
1月12日晚间，证监会官方微博发布《关于加强新股发行监管措施》称，拟发行价格对应市盈率高于行业平均市盈率的，应提前三周连续发布风险公告。同时，证监会和中国证券业协会将对网下报价投资者的报价过程进行抽查。
新规一出，接下来的新股发行定价“过山车”式急转向下。目前，已有两只新股剔除了九成以上的高报价后，市盈率才稍符合低于行业平均水平的发行要求，方得幸进入发行阶段，这两家公司分别是扬杰科技和众信旅游。
原计划1月10日网上申购的奥赛康，因其一纸暂缓发行公告，搅乱了整个A股市场。此前，奥赛康已经完成了询价定价等环节，但因72.99元发行价、对应2012年盈利达67倍的市盈率，以及31.8亿元的老股套现规模，令监管层震怒，并被紧急叫停发行。
为封堵超募资金的现象，IPO新规定实行老股转让，即当发行人募集资金超过招股计划募集规模时，必须下调新股规模，同时以发售老股替代新股。这样一来的结果是，投资者获得配售的股票规模不变，上市公司的募集资金相应减少，老股东发售老股套现。这让过去上市锁定三年才能减持的实际控制人及持股5%以上的高管层，有了新的套现利器。
多位业内人士指出，针对“三高”问题确定的各种行政性监管措施，本身是不相信市场机制效果的表现。市场化改革说易行难。如果仅仅因为一家公司发行定价过高、融资规模过大就大声“叫停”，如果因为短期的阵痛而重回管制之路，只能让市场陷于一次次放开和重回管制的死循环，徒增改革成本。■
此次抽查涉及44家机构询价对象及13家主承销商，名单如下：
机构询价对象：
1、安徽国元信托有限责任公司
2、百瑞信托有限责任公司
3、博时基金管理有限公司
4、长城证券有限责任公司
5、东方基金管理有限责任公司
6、东源(天津)股权投资基金管理有限公司
7、富国基金管理有限公司
8、光大证券资管-光大银行-光大证券金阳光3号集合资产管理计划
9、广发银行股份有限公司-安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金
10、国金创新投资有限公司
11、国泰基金管理有限公司
12、国投瑞银基金公司-民生-国投资本控股有限公司
13、航天科技财务公司
14、恒泰创富限额特定集合资产管理计划(3、4、7、10、12、14、21号)
15、红塔证券股份有限公司
16、湖南轻盐创业投资管理有限公司
17、华安证券股份有限公司
18、华福证券有限责任公司
19、华能贵诚信托有限公司
20、汇添富基金管理有限公司
21、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
22、鹏华基金管理有限公司
23、普天收益证券投资基金
24、融通基金管理有限公司
25、上海电气集团财务公司
26、上海丰煜投资有限公司
27、上海国富永泽投资中心(有限合伙)
28、上海证大投资管理有限公司
29、深圳市创新投资集团有限公司
30、太平人寿保险有限公司
31、西藏丰煜汇投资中心(有限合伙)
32、新疆远策恒达资产管理合伙企业(有限合伙)
33、兴业证券股份有限公司
34、易方达基金管理有限公司
35、银丰证券投资基金
36、银河基金管理有限公司
37、中国银河证券股份有限公司
38、银华基金管理有限公司
39、永安财产保险股份有限公司
40、中诚信托投资有限责任公司
41、中国工商银行-国投瑞银核心企业股票型证券投资基金
42、中国建设银行股份有限公司-长城保本混合型证券投资基金
43、中国人寿保险(集团)公司—传统—普通保险产品
44、中航证券有限公司
主承销商：
1、安信证券股份有限公司
2、东北证券股份有限公司
3、东莞证券有限责任公司
4、东吴证券股份有限公司
5、国信证券股份有限公司
6、国元证券股份有限公司
7、海际大和证券有限责任公司
8、海通证券股份有限公司
9、宏源证券股份有限公司
10、民生证券有限责任公司
11、中国国际金融有限公司
12、中信建投证券有限责任公司
13、中银国际证券有限责任公司
证监会组队抽查IPO过程
2014年01月15日22:01来源于财新网
【财新网】（记者杨璐）1月15日晚间，证监会在官网发布称，根据1月12日发布的《关于加强新股发行监管的措施》，中国证监会已经开始对新股发行过程进行抽查。此次抽查44家机构询价对象及13家主承销商。（名单附后）
据财新记者了解，针对上述核查，证监会目前已组建了一支近200人的核查队伍，与此前结束的IPO财务核查一样，核查人员来自会里的各个部门，现已赶赴各地，对发行人和主承销商在询价、路演以及推介过程中的情况展开检查。
1月12日晚间，证监会官方微博发布《关于加强新股发行监管措施》称，拟发行价格对应市盈率高于行业平均市盈率的，应提前三周连续发布风险公告。同时，证监会和中国证券业协会将对网下报价投资者的报价过程进行抽查。
新规一出，接下来的新股发行定价“过山车”式急转向下。目前，已有两只新股剔除了九成以上的高报价后，市盈率才稍符合低于行业平均水平的发行要求，方得幸进入发行阶段，这两家公司分别是扬杰科技和众信旅游。
原计划1月10日网上申购的奥赛康，因其一纸暂缓发行公告，搅乱了整个A股市场。此前，奥赛康已经完成了询价定价等环节，但因72.99元发行价、67倍的市盈率，以及31.8亿元的老股套现规模，令监管层震怒，并被紧急叫停发行。
为封堵超募资金的现象，IPO新规定实行老股转让，即当发行人募集资金超过招股计划募集规模时，必须下调新股规模，同时以发售老股替代新股。这样一来的结果是，投资者获得配售的股票规模不变，上市公司的募集资金相应减少，老股东发售老股套现。这让过去上市锁定三年才能减持的实际控制人及持股5%以上的高管层，有了新的套现利器。
多位业内人士指出，针对“三高”问题确定的各种行政性监管措施，本身是不相信市场机制效果的表现。市场化改革说易行难。如果仅仅因为一家公司发行定价过高、融资规模过大就大声“叫停”，如果因为短期的阵痛而重回管制之路，只能让市场陷于一次次放开和重回管制的死循环，徒增改革成本。
IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票）
首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常，上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
另外一种获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。这些股份被认为是"自由交易"的，从而使得这家企业达到在证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。
