2月5日，美国股市经历了6年半来最糟糕的一天。纽约股市三大股指大幅下挫，道琼斯指数收盘暴跌1175点，跌幅4.60%，中间一度暴跌约1600点，创下美股历史上最大单日跌幅。
福布斯实时富豪榜数据显示，截至北京时间2月6日20点，损失最为惨重的是有着“股神”之称的“沃伦·巴菲特”，其身家为846亿美元，较前一个交易日缩水约53亿美元。
这个数据看起来是损失惨重的样子，但实际上对于巴菲特来说，股灾来临之际，他和每一个股民一样，损失是无可避免的；区别是多和少，以及股灾之后恢复元气的速度。
就像当年巴菲特的价值投资导师本杰明格雷厄姆，作为基金管理人，他也不可能躲过1929-1933年那场大萧条，但是在随后几年，他管理的账户损失比整个大盘要小的多，恢复速度也是最快的。
比如到1931年，格雷厄姆管理的账户只亏损了16%，而同期道琼斯指数下跌了48%，标普500指数下跌了44%。
格雷厄姆的故事有机会以后笨虎再仔细讲给大家听。
这期主要给大家讲讲巴菲特是如何应对历次股灾的，就算是商界大佬发家史系列节目的一期特辑吧。
对于这次美股大跌巴菲特肯定是有所准备的，因为根据他十分偏爱的一个指标来看，美股早就已经高估并且需要警戒了。
这个指标就是美股总市值/美国国内生产总值，也就是GDP。
这个指标看起来很简单粗暴，但是一直都很有用，巴菲特把这个指标形容为“任何时候估值的最佳衡量标准”。
但是当然这个指标肯定不是对所有股市都适用的，比如港股，笨虎觉得肯定就是不适用的。
根据巴菲特的描述，这个指标在70%-80%的范围是买股票的最佳时机，一旦股市总市值超过了GDP的100%，股票市场就处于高估需要踩一踩刹车了。
到去年年底的时候，这个指标到了多少呢？已经是140%了。要知道在2000年美股互联网泡沫高峰时期这个指标是145%。所以已经是非常疯狂了。
所以这也是最近有很多小伙伴问笨虎应不应该去增配美元资产，或者去投资特斯拉这些科技股的时候，笨虎没有给出一个明确答案的原因。
实际上巴菲特能被称为股神，他经历的大小股灾已经不少了，比较典型有四次，分别是在1974年、1987年、2000年和2008年。
1974年美股大跌，当年的10月4日，标普500指数最低只有60点。巴菲特这次是躲过去了，但是他早在1969年的时候就觉得不行，美股估值已经太高了，所以就退出来持币观望。
然后一观望就是5年，等到1974年股市跌的差不多了，歇了5年的巴菲特才出手抄底。后来据统计，他的这一波操作回报率大约是在75%左右。
第二次是1987年10月19日，道琼斯指数狂跌了508点，日跌幅高达22.61%。但是巴菲特就跟没事儿人似的，因为这次暴跌他又预计到了，1985年就开始减持，手里只留了三只股票：美国广播公司、华盛顿邮报和思科。
暴跌之后，巴菲特又开始出手了。这次他抄底的对象是富国银行可口可乐这些公司。他从1988年开始陆续增持可口可乐，到1994年总投资达到13亿美元。然后1997年底巴菲特持有的可口可乐股票市值上涨到133亿美元，10年赚了10倍。
第三次就是2000年，美国科技网络股最疯狂的时候，当时美国创业板纳斯达克指数从5000点掉到2000点。像雅虎这样的妖股从250美元跌到4美元，相当的惨烈。
这一次巴菲特又躲过去了，但是代价是他在1999年只赚了0.5%，而大盘涨幅是21%。这里面的主要原因笨虎觉得就是很多美国互联网科技公司，包括像现在的特斯拉这样的公司，是完全不符合价值投资学派的投资标准的，这是一个原则问题。
所以这一次暴跌之后巴菲特也并没有像前两次那样去抄底这些科技股。巴菲特这次选择来中国寻找机会，找到了当时在港股上市的中国石油。
2002~2003年，巴菲特累计斥资4.88亿美元买入中国石油1.3%的股权。当时中国石油的市值是370亿美元。而巴菲特估计其价值至少1000亿美元。结果到2007年巴菲特出清这部分股权的时候，中国石油的市值已高达2750亿美元，巴菲特这波操作赚了35亿美元。
最近一次就是2008年金融危机，巴菲特又是在危机之前就减持，留出了大量的现金资产，然后在大家还都处于恐慌深处的2008年10月，公开声明自己已经在抄底买入美国股票了。
如果要来总结巴菲特能躲过这些股灾并且在灾后成功抄底的原因呢，笨虎觉得最重要的就是三条：
1.有原则：对于巴菲特来说，最重要的原则就是价值投资。就像笨虎之前说的，不符合价值投资准则的股票，比如那些纳斯达克的科技股，涨的再好也绝不去碰。跌的再凶也不抄底。只投资符合自己选股标准的公司。
2.有耐心：当觉得股市已经高估时，宁愿先撤出来，一等就是三五年，静待暴跌到来然后抄底，但是绝不冒险和泡沫共舞。
3.有魄力：巴菲特常说的那句老话：当别人贪婪时恐惧，当别人恐惧时贪婪，要真的实践起来是很不容易的。当整个市场都蔓延恐慌情绪时，要抄底除了眼光，更需要魄力。
其实关于巴菲特和他老师格雷厄姆的传奇故事实在是太多了，今天时间有限就先聊到这儿。
