程晓农：中共的现金外汇储备行将见底
中美关系恶化之后，中共虽然强调要自力更生，但它的经济却严重依赖石油、粮食和芯片等商品的进口。在对美出口前景未卜的情况下，中共能否有足够的外汇继续进口所需要的商品，取决于它的外汇储备究竟能否支撑下去。
截至今年9月底，中共坐拥31,426亿美元巨额外汇储备，但这只是个虚数，并不都是可以随意使用的现金。
过去10年里中国的真实外汇储备是怎样的呢？以下是国家外汇总局公开的资料：
表1：截至2019年底，中国外汇储备情况汇总
由上表可知，过去十年，中国的外债余额是在不断增加，相对应的是，真实可用的外汇储备净值是在不断减少。
外汇储备2014年达到峰值的3.84万亿美元，到2019年下降到3.11万亿美元；外币外债则连年持续上升，从2014年的8955亿美元上升到2019年的1.33万亿美元。
旅美学者程晓农近日在大纪元撰文，分析了中国外汇储备的真实情况。
按照外汇管理局的数据，2020年9月底外债余额为20,325亿美元，其中六成是1到2年的短期债务，到期就得偿还；全部外债当中，硬通货外债是13,498亿美元，占66%，必须用外汇还债。
截至今年9月底，中共的外汇净储备只剩下1万8000亿美元。
中共要求所有外企的投资全部强制兑换成人民币，相当于把外企投资的外汇全部充填了自己的外汇储备。一旦外企需要汇出利润或者撤资，中共就不得不给他们外汇。按照近期外企撤资三成的最低估计，至少会用去2000亿美元，这个数字今后还会上升。
从账面上的1万8000亿美元中扣掉这2000亿，中共的净外汇储备就只有1万6000亿了。
中共虽然与美国为敌，双方已进入冷战状态，但在金融方面却不得不买大量的美国国债，因为只有美国的国债发行量大而且可靠，而日本或欧盟的国债发行量小，也不允许中共买多了。所以中共为外汇储备购买的主要是美国国债，还有小部分日元债和欧元债。
据美国财政部公布的最新数据，中共到今年8月1日所持有的美国国债是10,680亿美元，占其净外汇储备1万6000亿的三分之二；此外还有少量日元国债和欧元国债。
由此可见，中共的1万6000亿净外汇储备扣除了已经购买的外国国债，只剩下5000多亿美元的现金了。
表2：中国历年对外投资存量演变情况
由表2可知，2019年底中国对外投资存量是2.2万亿美元。
用5000多亿现金外汇储备，如何能实现2.2万亿的对外投资？其中的奥秘在于，对外投资当中，大部分是用人民币投资，但统计上折算成了美元。
程晓农认为，虽然如此，中共的巨量对外投资中需要外汇的部分，仍然足以吸干现金外汇储备。
中共每年要进口石油、粮食、芯片以及其它制造业零部件来维持经济的日常运转，2019年的食品进口为420亿美元，石油2,413亿美元，芯片进口3,055亿美元，仅此三项合计即达5,888亿美元。除了进口需要外汇之外，还有民航、船舶、国际保险等非贸易支出，加上出国者（如旅游者、留学生）所需外汇，这些开支每年还需要1000亿美元以上。
外汇储备最低层次的安全性，一般要求覆盖短期外债偿付和3个月进口所需，对中共来说，这样的需要至少达到2000亿美元的数量。
中共已经通过抛售1000亿美元的美国国债变现了外汇现金，今后准备再抛售2000亿美国国债，这正是满足短期外债偿付和3个月进口所需之数。
程晓农指出，中共最近还不断增加中国国债的对外发行，用这种方式借外汇来应急。今年从4月到9月这6个月里，中共通过对外发行国债，借来四百多亿美元。
加上在1月到7月期间抛售了上千亿美元的美国国债，这些钱都用于必需的外汇支出。即便这样筹措了将近1500亿美元的外汇现金，仍然无法维持外汇储备总额的稳定。
中共的贸易顺差能带来多少外汇流量呢？今年前3季度其对美出口为3,270亿美元，比去年同期增长1.8%，自美进口961亿美元，增长2.8%，对美贸易顺差是2,309亿美元。而中国的贸易顺差主要是靠中美贸易获得的。
程晓农强调，今年9月底中共的外汇储备总额从上个月的31,646亿美元下降到31,426亿美元，一个月减少了220亿。中共不但是账面上的3万亿外汇储备徒有虚好看，而且其外汇支出捉襟见肘的窘困局面已近在眼前。
中共没钱了!台专家吁台商勿赴大陆
为摆脱美国对中国高科技的制裁，中共计划投入巨资发展半导体产业。不少台商也跃跃欲试，希望分得一杯羹。不过台湾总体经济学家吴嘉隆提醒，中共外汇捉襟见肘，“赚到的钱，你能汇出来吗”？虽然诱惑很大，但最好不要去。
吴嘉隆表示，台商很聪明，他们深知中共这套没用、搞不起来，只是大撒币、不赚白不赚，既不会出卖台湾，又有钱拿，为何不可？这是台商内心的盘算。
他分析，中共现在没钱了，拿到人民币，要换成美金或其它货币离开很困难，想走地下金融打七折出场，仍有风险，“逃不过中央总量管制”，因为中国外汇总量已见底，管制汇出，就算以“比特币、数字货币”兑出，但这条路未来也可能被堵住。
吴嘉隆称，苦口婆心也劝不住，不见棺材不掉泪，“不牺牲几个，无法唤醒大众”，他的一贯方式是，“‘鼓励’他们去，去了一定出事，接下来不用人讲，就知道不敢了。
阿波罗网林亿综合报道
