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高盛警告“挟淡仓”继续 金融市场将崩溃 美银料调整迫近

虽然1月过去,但散户狙击沽空大户的新现象势继续影响大市,部分投资者忧虑若视像游戏零售商GameStop(GME)继续波动,可能导致券商出现亏损,沽空的对冲基金也可能被迫出售其他股票融资,继而拖累大市。

高盛警告,如果“挟淡仓”继续,整个金融市场将会崩溃。该行指出,过去25年,美股发生了多次严重的“挟淡仓”事件,但都没有最近发生的那么极端。该行指出,对冲基金为了回补空仓,或者是追加押金,不得不减持一些好仓,导致该行统计的一篮子最受对冲基金喜爱股票组合上周跌了4%。与2000年美股见顶前相比,目前美国家庭储蓄规模处于高位,且还将迎来更多财政刺激,意味散户弹药充足,如果“挟淡仓”持续,美股将岌岌可危。

美国银行则警告,股市调整10%即将到来,牛市和泡沫是否爆裂的关键在于“3R”,分别是“利率”(rates)、“监管”(regulation)和“重新分配”(redistribution)。利率方面,美银分析员Michael Harnett认为,美国经济可能增长5%、企业盈利增长或逾20%、通胀或升至3%,以及华尔街出现大量投机,为联储局带来压力。监管方面,他表示投资者应留意中国人民银行会否收紧流动性。

全球最大对冲基金之一Kynikos Associates舵手钱隆斯直言,GME事件是他职业生涯中最“超现实”的一段经历,担心事情会变得政治化。他续指,事情的必然结果是沽空者会被指摘,而他们是这次事件中受重创的人,而且近年在异常强劲的市况中已受尽苦头。

本周其他焦点包括周五公布的美国1月就业数据,预期非农业职位将微升,失业率维持6.7%。

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