继中国恒大、新力控股、花样年之后,百强房企当代置业息票率为12.85%的一笔美元债违约。至此,年内违约房企升至9家。穆迪、惠誉,纷纷下调当代置业的债券评级。中国的美元债务危机还在发酵,沦陷的房企也是越来越多了。
10月26日,在香港上市的当代置业公告称,因宏观经济环境、房地产行业环境以及疫情等多种因素的不利影响,其2021年到期的12.85厘优先票据本息的还款安排未能达成。当代置业上述优先票据余额为2.5亿美元,票息12.85%,本应于今年10月25日到期兑付本息。
此前,当代置业寻求将该美元债到期日延长三个月,并称已备好1亿美元以在展期协议通过后支付8750万美元的首批本金,同时董事会主席张雷、总裁张鹏私人提供8亿元股东贷款,用于还债,可以说比许家印还是强多了。然而,10月21日当代置业终止了展期同意征求,其美元债违约也就在所难免。
除这笔债务违约的美元债外,目前当代置业仍有4只存续美元债,合计约10.97美元,分别将于2022年2月、2022年11月、2023年4月和2024年3月到期。也就是说,还有4个月时间,当代置业就要面临另外一笔两亿美元债压力,或许股东“自掏腰包”的8亿是已经想好要为下次偿债“共渡难关”了。
和恒大、碧桂园等房企巨头一样,当代置业美元债的发行票息很高,平均票息超11%,融资成本非常高。
2018年12月,当代置业曾发行一笔1.5亿美元优先票据,利率高达15.5%,创下国内甚至亚洲的房企发债之最,引得一片哗然质疑声不断。而就笔者所知,恒大和碧桂园有些美元债的融资成本也达到了这么高。不要说是债券收益了,就算是中国P2P全盛时期的理财收益,也很少有这么高的。放行债券给这么高的利息,明显就是准备借债不还的架势。
10月以来,当代置业美元债剧烈波动,多家国际评级机构将其家族企业评级下调,公司信用资质持续恶化,再融资压力飙升。借钱难,借钱贵,现在基本借不到钱,借新还旧这条路也堵死了。这和恒大、花样年、新力等暴雷的房企问题差不多。
当代置业成立于2000年,总部位于北京,2013年在香港联合交易所上市。
受规模需求推动,当代置业的资产负债率近些年来持续攀升。除了2015年资产负债率为76%略低于2014年的78.7%外,2016年—2020年当代置业的资产负债率分别为83.4%、84.47%、85.86%、87.45%以及86.6%。