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财商天下:中国经济再恶化 出现“真正危险迹象”

18日,中共发布了一季度经济增长数据,虽然现在中国到处都在封城,但数据仍然是超乎预期,也因此,一些分析除了质疑中共的数据又在造假之外,也普遍认为,数据没有反映出中国经济的真实情况,尤其是没有反映出上海封城的情况。所以,国际货币基金组织等机构,最近又纷纷的再次下调了对中国的经济增长预测,都远远低于中共5.5%的GDP增长目标。那么,从中国一季度的经济数据中,我们可以看出哪些问题?上海封城,又到底付出了怎样的经济代价呢?为什么有分析认为,中国经济正面临严重的危险信号呢?我们今天就来谈谈这些话题。

中国一季度GDP超乎预期,引发分析师怀疑?芯片、汽车停产,外商接连投诉,上海封城代价大!IMF等纷纷下调预测,中国经济出现“真正危险迹象”?(大纪元制图)

18日,中共发布了一季度经济增长数据,虽然现在中国到处都在封城,但数据仍然是超乎预期,也因此,一些分析除了质疑中共的数据又在造假之外,也普遍认为,数据没有反映出中国经济的真实情况,尤其是没有反映出上海封城的情况。所以,国际货币基金组织等机构,最近又纷纷的再次下调了对中国的经济增长预测,都远远低于中共5.5%的GDP增长目标。那么,从中国一季度的经济数据中,我们可以看出哪些问题?上海封城,又到底付出了怎样的经济代价呢?为什么有分析认为,中国经济正面临严重的危险信号呢?我们今天就来谈谈这些话题。

一季度增长超乎预期中共数据引发怀疑

我们先来看中共统计局18日发布的官方数据,数据显示,中国第一季度的经济增长率是4.8%,好于预期。这之前,根据对分析师的调查,路透社和彭博社的预测分别是4.4%和4.3%。

大家都知道,中国目前的大环境是到处封城,消费疲弱,整体的经济环境有目共睹,所以,很多分析师都理解不了,这个好于预期的数据是怎么来的,彭博社就在最新的报导中提到,“中国出人意料的强劲增长,引来了分析师的怀疑”。

比如,荣鼎咨询(Rhodium Group)的中国市场研究主管洛根·莱特(Logan Wright)表示:“很难理解增长加速的原因。要么是高科技制造业投资突然激增,要么是尽管有疫情限制,但消费增长更强劲,足以完全抵消房地产行业收缩的影响。”不过,这位研究主管最后的结论是,“这些解释显然非常不合理。”

另外,野村控股首席中国经济学家陆挺的分析团队认为,中国实际的GDP增长可能要疲弱得多,因为1月和2月的强劲活动数据,似乎和一些其它数据来源不一致。比如,水泥、钢品与粗钢等主要原材料的产量增长,但是,发电增长却在明显下滑。所以,也不知道这些原材料不用电,是怎么制造出来的。

另外,彭博根据中共统计局的数据估算,3月新建住宅销售额较去年同期下跌29%。但是,中国百大房地产开发商报告的跌幅却超过了50%。

矛盾的地方还有不少,比如,中共统计局的数据显示,一季度基础设施投资增长8.5%,但是,中国工程机械工业协会的数据显示,一季度挖掘机的累计销售量,同比下降了39.2%;其中,国内销量同比下降54.3%。一些朋友可能知道,一直以来,挖掘机销量被视为是经济的晴雨表,挖掘机销量的增长,往往意味着基建的活跃和投资的强劲。

不过,就算不考虑数据的矛盾之处,中国3月分的经济数据,也已经是明显放缓。例如:一季度,社会消费品零售总额同比增长3.3%,但是3月分同比下降3.5%,这是2020年以来的首次收缩。

另外,中国3月分的全国调查失业率是5.8%,突破了政府设定的目标上限5.5%,是2020年5月以来的最高水平;中国31个主要城市的失业率,也达到创纪录的6.0%。

更糟糕的是,中国的对外贸易也出现大幅回落。路透社报导说,随着对外贸易势头减弱,中国净出口对GDP增长的贡献,从去年第四季度的26.4%,已经降到了今年第一季度的3.7%。

而且,不管第一季度的数据有多么糟糕,未来几个月的情况都只会更加糟糕,因为这些数据还没有完全反映出,中国因为封控和其它限制措施而付出的经济代价,尤其是3月底开始的上海封城所引发的经济震荡。

我们知道,中国之前大规模的疫情封锁,还主要是集中在西安,以及重要的农产和汽车生产重镇吉林省。但是,上海封城带来的冲击,无疑要远远大于西安或是吉林。

那么,我们现在就来看看,上海封城对经济带来了什么冲击。

芯片、汽车都停产上海封城代价大

上海封城,首先冲击的就是芯片产业和汽车制造业。

上海作为集成电路产业的聚集地,是全中国的半导体重镇。据“21世纪经济报导”,中国的集成电路主要有四个产业区,分别是以上海为中心的长三角、以北京为中心的环渤海、以深圳为中心的泛珠三角,和以武汉、成都为代表的中西部区域。

其中,上海为中心的长三角,集成电路产业规模占据了中国的半壁江山。

据上海市集成电路行业协会统计,2021年,上海市集成电路产业实现销售收入,在全国销售收入中的占比超过1/4;上海集聚了中国近40%的集成电路产业人才,从业人员达到20多万人。

而目前的情况是,从上海封城以来,已经导致多家企业被迫停工。例如,4月4日,中国十大半导体封测企业之一的上海安靠封装测试公司,有多人确诊,多部门停工,

4月12日,苹果供应商和硕(Pegatron)也表示,位于上海和昆山的两个工厂已经停工。而这也是和硕唯一的iPhone生产基地,但是产能大约占到了全球的20%到30%。

另外,主要负责MacBook制造的广达电脑(Quanta Computer),也在4月初的时候,就已经停止了上海松江区工厂的生产。广达作为全球最大的笔记本供应商,总产能中有20%左右都是在上海进行。

还有全球晶圆的代工龙头台积电,以及大陆晶圆代工龙头中芯国际等,目前都采取只进不出的“闭环生产”模式,只有部分员工能回到生产线,因此,产能都受到影响。

上星期时,台积电的总裁魏哲家就在会议上提到,俄罗斯入侵乌克兰、以及上海的疫情封控,扰乱了全球的供应链,全球芯片短缺的情况可能持续。

另外,据澎湃新闻报导,上海也是中国的汽车重镇,不仅有上汽大众、上汽通用、特斯拉等整车企业,还有博世(Bosch)、安波福(Aptiv)等外资零部件巨头企业,以及均胜电子、延锋等大量本土汽车供应链龙头企业。

2021年,上海汽车总产量达到283.32万辆,占全国汽车总产量的将近11%。也就是说,每10辆汽车就有一辆是“上海制造”。

但是,上海疫情,已经重击了汽车生产商。目前,特斯拉的超级工厂已经停工多次。蔚来汽车也在9日时宣布,暂停整车生产。另外,汽车零部件巨头德国博世集团,也早就暂停了上海和长春两地的工厂生产,同时,上海和江苏太仓的两家工厂也进行了“闭环运营”。

也难怪现在的全球汽车市场,新车难买,二手车也是价格狂飙。蔚来汽车的CEO李斌,就曾经表示,一辆车差一个零件都没法生产。

因为每一天都在扔钱,中国的车企大佬们,也都坐不住了。14日的晚上,小鹏汽车的董事长何小鹏,也在朋友圈里发文说,“如果上海和周边的供应链企业,还无法找到动态复工复产的方式,5月分可能中国所有的整车厂都要停工停产了。”

15日,华为常务董事、负责智能汽车解决方案的余承东,也在社交平台上发文说,上海如果继续不能复工复产的话,5月分之后,所有涉及上海供应链的科技、工业产业,尤其汽车产业,都会全面停产。

那么,上海封城一个月,对中国的经济冲击,到底有多大呢?

据《南华早报》报导,香港中文大学经济系教授宋铮,通过经济模型分析,得出的结论是:与城市相连的卡车流量数,以及上海实际月收入,都将减少54%,全中国4月分的GDP则会下降2.5%到3%。如果是北上广深全都封城1个月,中国4月分的GDP将会下降8.6%。

上海封城冲击外商中共安抚难奏效

另外,上海封城,对外商的冲击也非常的大。

比如,许多在上海的日本企业产业链中断,企业停产,甚至波及到了日本国内的经济活动。法广报导称,目前在上海的日资企业大约有1.1万家。因为零部件不足等原因,三菱电机、索尼、夏普等制造业停产,马自达4月分,也在日本的两家工厂各自停工了8天。

4月15日,日本驻上海总领事赤松秀一,已经写信给上海市副市长宗明,反映防疫措施带给上海日企的诸多困难。这之前,中国欧盟商会,也已经给中共副总理胡春华写了封信,呼吁中国调整防疫措施。

为了安抚这些外商,中共商务部长王文涛,在18日的时候,会见了欧洲、德国、日本、韩国、英国和美国等八家外国商会的代表。但是,据彭博社的报导,中共官员在会议上一方面承诺解决供应链问题,同时又重申中国疫情的清零措施。

在16日时,上海经信委公布了第一批复工复产的企业名单,包括666家重点企业,涉及集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业。其中,与芯片业相关的企业有81家;汽车产业链公司超过200家,占比大约1/3。

不过,由于复工条件太严苛,多家外商拒绝复工,比如,美国多元化制造商“3M公司”、美国化工公司“杜邦(DuPont)”、德国化学公司“巴斯夫(BASF)”等。为什么说严苛呢?因为上海要求复工企业,要无接触工作,员工要1天2测,早上测抗原、下午测核酸,还要企业自己承担相关责任等等。

而且,除外商受损失之外,那些在外企上班的人日子也不好过。据媒体的报导,目前上海有大约20%的职工是在外企上班或者打工,如果外资因此考量迁厂、撤离,上海恐怕将面临下岗失业潮的威胁。

各机构纷纷下调中国经济预测

那么,面对中国目前的经济恶化形势,中共有什么动作呢,几天前,中共银行宣布,从4月25日,下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,释放大约5,300亿人民币的长期流动性。但是,这个降幅低于预期,而且中共央行维持基准贷款利率不变,让市场的希望落空。

而且,法国兴业银行(Societe Generale)在最近的一分报告中指出,仅靠经济宽松政策将无法抵消“动态清零”封控措施的严峻影响。

独立经济研究公司龙洲经讯(GaveKal Dragonomics)的数据显示,截至4月11日,中国100个最大城市中,有87个实施了某种形式的行动限制。

在中共到处折腾的封城清零下,经济学家预计,中国4月分的经济活动将进一步恶化。

国际货币基金组织(IMF)也把对中国今年的增长预期,进一步下调到了4.4%,远低于5.5%的政府目标。巴克莱银行将中国经济增长的全年预测,从4.5%下调到了4.3%。瑞银投资银行则将全年预测,从原本的5%下调到了4.2%。

《华尔街日报》也报导说,中国经济出现了“真正的危险迹象”,甚至可能在本季度陷入停滞。并且提到,对于陷入困境的全球经济来说,中国不再是过去那个增长引擎了。

就在这种大环境下,18日,中共官媒新华社刊发了一篇长文——“当前中国经济十问”。大家可能会有点耳熟,因为在去年的10月分,新华社也发过类似的一篇文章,叫做“十问中国经济”,都是一边自我夸耀,一边又给自己打气的套路,但是,不管怎么自问自答地费力表演,中共也没办法掩盖中国经济面临的衰退前景了。

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