▲在欧洲因为俄乌战争而减少进口俄罗斯石油和天然气的影响下，欧洲国家的耗能制造业正加快转移到中国。(示意图／翻摄自Pixabay)
据分析，在欧洲因为俄乌战争而减少进口俄罗斯石油和天然气的影响下，欧洲国家的耗能制造业正加快转移到中国。
中国天风证券首席宏观分析师宋雪涛今天在香港大公报撰文指出，过去3年的COVID-19疫情、供应链紊乱、能源危机，先后给全球经济带来了三次供给冲击。
此外，俄乌战争分裂了全球石油定价体系，欧洲制造业特别是高耗能行业将经历成本冲击带来的市场占比转移，可能给中国带来能源密集型行业占比提升的新一轮红利─这个结果正在发生。
文章表示，相比之下，中国不仅具备完整的产业链体系、庞大的内需市场、逐渐积累的技术能力，还同时享有“两个石油体系”下的能源成本优势和稳定性优势，制造业的全球相对优势应当得以重估。
翻查网上资料，所谓的“两个石油体系”，一个是指欧盟“能源去俄化”后所形成的非俄油体系，另一个则指打折的俄国原油流向亚洲买家，比如印度和中国。
文章指出，在“两个石油体系”的影响下，今年第二季中国原油平均进口价格每桶107.1美元，低于欧洲现货价5.6%；天然气平均价格每吨约人民币7000元，低于德国气价33.2%。
据指出，欧盟委员会7月20日推出“欧洲天然气需求缩减计划”，要求各成员国在今年8月到明年3月至少降低15%的天然气用量，如果出现严重的能源短缺，政府将减少对工业的供气，优先分配给家庭、医院等。
工业用气量占欧盟用气总需求的38%，要确保欧盟民众能安全过冬，就意味着需要降低4成左右工业用气，以满足“降低15%总用气需求”的目标。
文章指出，根据生产单位产品的气耗比和能耗比的排序，首当其冲的是气耗和能耗双高的化工，比如全球最大的合成氨生产商CF化肥公司已经关闭了英国的合成氨和化肥厂。
文章表示，欧洲需要大量进口高耗能商品以满足自己的生产和消费需求，结果是欧盟的贸易顺差正在快速转为逆差。
比如，第二季欧盟贸易差额已经下滑至负1231亿欧元，德国贸易差额下降至98亿欧元。
德国第二季最主要的贸易逆差国是中国，期内德国对中国的贸易逆差年增245%，较去年同期增加178.6亿美元，占第二季德国整体贸易差额变动的44%。
文章表示，从第二季中德贸易差额的变化结构可以看出有哪些中国产品正在受益于“两个石油体系”下的欧洲制造业市场占比转移。
德国向中国生产转移幅度最大的产品主要有四大类：一是有机化学，二是电气设备，三是机械设备，四是汽车及其零部件。
除了以上四大类行业，德国向中国生产转移幅度较大的产品也包括钢铁和钢铁制品、铝及其制品、塑胶及其制品、服装鞋靴等附加值偏低的高耗能品类。
不仅是欧盟，日本和韩国的能源密集型行业也受到“两个石油体系”影响。
文章认为，中国具备完整的产业链体系、庞大的内需市场、逐渐积累的技术能力，同时享有“两个石油体系”下的能源成本优势和稳定性优势，过去3年出口增速的持续超预期不是偶然。
