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甩开中共 iPhone供应链来员猛将;这才是中国经济最大的软肋;传英伟达下急单

甩开中共 iPhone供应链来员猛将; 这才是中国经济最大的软肋; 传英伟达下急单 透露出什么信号? 大陆:凤凰飞走招鸟进来; 中共反间谍法下波打击对象恐是这两类;中国再现三角债情况更糟

香港目前是中国经济最大的软肋,没有之一!香港经济到底出了什么问题?

北京上海深圳等中国一线城市人口出现下降,继而开始招揽人才。有分析人为,这是凤凰飞走了,现在招一些鸟进来。

中国经济复苏乏力,各种问题逐渐浮现,上世纪九十年代的“三角债”再现,中小企业艰难求生。

中国生鲜电商普遍亏损,叮咚买菜三年亏超百亿。

iPhone供应链来了一员猛将,印度塔塔集团将参与生产iPhone系列产品,成为印度第4家iPhone智慧手机组装供应商。

这才是中国经济最大的软肋,没有之一!

香港目前是中国经济最大的软肋,没有之一!所谓的金融大鳄要攻破中国的金融壁垒,唯一的办法,就是先攻破香港。因此,香港经济本身是否安稳,是否具备足够的抵抗力,就成为了决定中国金融安全的关键因素。

在财政收支问题上,香港长期以来的财政盈余情况终于被打破。从2019年开始,连续出现巨额赤字。2004至2018年,香港财政连续15年盈余,赢利总额合计8955亿港币。但是2019年至2022财年的四年间,香港的财政合计赤字就达到了4363亿港币。吃掉了前面15年盈利的近一半。

2018年底,香港政府债务规模仅仅只有1059亿港币,到2022年底则迅速上升到了2186亿港币,并且其中的绝大部分都需要在2025年前偿还。四年时间,港府的债务规模就增加了一倍。希望香港不要和内地政府一样陷入地方债务的陷阱。

香港当局能够支撑港币信用的只有两样东西:第一是外汇储备;第二个是银行系统的收市总结余。这两者合起来,就算香港当局手头上的总弹药量。2020年,两者合计达到了5503亿美元的峰值,之后就进入了下降通道,2022年下降到了4363亿美元,较峰值的降幅达到了20.7%。外汇储备和银行系统收市总结余下降的原因,在于近两年持续的外汇资金流出,流出去向主要是新加坡。

目前,香港政府当局手里4363亿美元的总弹药,折合约3.4万亿港币,要对应8万亿的港币总量,这种弹药量足够吗?并且目前来看,伴随着外汇持续流出,香港当局手里的弹药其实是在持续减少之中。但是港币总量,就是M2,却是在持续增长当中。2022年,香港的M2就较2020年增长了2.2%。如此消彼长,港币联系汇率制度真的可以维持下去吗?

更大的麻烦,在于香港经济对房地产的畸形依赖。以财政数据为例,香港2021年财政总收7227亿港币,其中来源于卖地的房地产行业的直接收入为2099亿港币,占比达到了29%,这里还没计算利得税中房地产行业的贡献,如果算上的话,占比将会达到40%的高度。香港银行的贷款也以房地产为主要方向。2021年在香港使用的总贷款余额为7.23万亿港币,其中房地产行业贷款余额为3.51万亿港币,占比则高达48.6%。

有关香港的贷款金额分行业演变情况一览(单位:亿港元。作者制表)

这些贷款包括了房地产开发和按揭贷款,如此高的房地产相关贷款规模号,事实上就已经将香港经济绑定在了房地产市场上。一旦香港房价大幅下跌,出现贷款违约潮,整个香港的金融体系就会在一夜之间坍塌。而令人心惊胆战的事情就在于,伴随着大量年轻人口的离开,2022年香港官方公布的住房售价指数就下降了15.6%。对香港经济来说,房价只能上涨,连持平都不可以,更不能下跌!而现在这样的情况,如何保证香港金融体系的稳定,已经成为了非常严峻的现实的问题。

凤凰飞走了,现在招一些鸟进来

目前,上海市政府向北京大学、清华大学等各省市高校招揽硕士毕业生,并承诺为这些人才提供户籍。

对此,刚从上海回到日本的学者郭志森接受自由亚洲电台采访时说,他看到在上海的几个朋友精神上很压抑,想出国:“都生活的很压抑,都活的很有压力,上海还要补充人,要补仓。北、上、广、深人员流失太多了。他们政府腾笼换鸟换的不是鸟。凤凰飞走了,现在招一些鸟进来。”

郭志森说,中国的一线城市的经济环境和发展速度已经回不到过去了。

中国再现“三角债”…30年前危机卷土重来,情况更糟

香港南华早报报导,当前北京力拼疫后复苏,却遭逢内需与外需不振的挑战之际,逾30年前使中国经济发展陷入困境的“三角债”(Triangular debt)危机如今又再度浮现。

企业之间超过托收承付期或约定付款期当付而未付的拖欠贷款,俗称“三角债”。

南早报导指出,1990年代初期,由于北京当局意图管控通膨而颁布一连串紧缩货币的措施后,三角债危及1/3的银行贷款,引发的经济动荡迫使北京强行介入。

2022年纾困中小企业后,北京4月间评估今年首季经济表现时强调解决三角债的重要性,又因陷入营运低迷的民企是中国经济的骨干,中共最高决策机制政治局更声称,要彻底解决企业界拖欠款的问题。

广东经营印刷厂的业者刘戈(Liu Ge,音译)表示,逾期未偿的情况今年更糟,加上多数中小企业又面临接单难的困窘,情况必定雪上加霜。

他举例,同一家供应商还款期限,平均比去年又延长20天,除非歇业,否则任一企业都难避免欠款展延,原因还是在于民企的营利,特别是小型企业越来越难赚,所以业者只好借由展延欠款,以及手握更多现金苦撑。

中国银行研究院2022年8月发布的报告说,总计至去年年中,全中国逾期未偿的款项总额超过6兆7000亿人民币(约9640亿美元),这个数字相当于当时中国未清偿贷款总额的3.2%,导致中国中小企业极为艰苦。

中国国务院参事室特约研究员姚景源今年3月在广州表示,去年很多企业可能连产品都卖不掉导致库存难消化,恶化为公司之间的相互拖欠,最终构成所谓的三角债。

而外需疲弱更加重了中小企业面临的三角债问题,格外关注供应链供需的商展策展人彭标(Peng Biao,音译)指出,欧美买家下单减少使得欠款逾期的问题更严重,因为通常外商付款不会拖欠。

甩开中共, iPhone供应链来了一员猛将

富士康、和硕、立讯精密等知名苹果代工厂将部分供应链转移至印度后,印度知名大企业塔塔集团收购纬创公司位于班加罗尔的代工厂,将参与生产iPhone系列产品,成为印度第4家iPhone智慧手机组装供应商,并将参与苹果公司今年9月发布的新机型Phone15系列产品生产。

据大陆《财联社》引述集邦科技(Trend Force)一份报告指出,为了使iPhone制造业务多样化,苹果公司选择了印度著名的企业集团塔塔集团在印度生产iPhone15和iPhone15 Plus。

报道说,塔塔集团收购纬创在印度班加罗尔的iPhone组装工厂,标志著继富士康、和硕和立讯精密之后,塔塔集团成为苹果在印度的第4家iPhone组装商。

初期塔塔集团将会处理iPhone15系列的小部分订单,也就是说它会分阶段地逐步接手iPhone组装业务。

报道分析指出,塔塔集团的决定可能将带来3个重大影响:首先,它让印度定位为首批接收新iPhone系列的国家之一;其次,塔塔集团收购纬创印度厂暗示著纬创将完全退出印度;最后,塔塔集团是继立讯精密2020年加入苹果组装厂商行列后,第4家在印度组装iPhone的公司。

报道表示,尽管到2023年,塔塔对各种iPhone机型的组装订单只占总量的5%,但集邦科技的报告指出,这表明苹果的生产线分散策略与转移趋势日益明显。

中国生鲜电商普遍亏损,叮咚买菜三年亏超百亿

5月12日晚间,叮咚买菜公布截至2023年3月31日未经审计的财报。数据显示,叮咚买菜一季度总营收约49.98亿元,同比下降8.2%;净亏损5240万元,2022年同期净亏损4.774亿元。

自2021年6月登陆美股,叮咚买菜就陷入增收不增利的局面,其2020—2022年营收分别为113.36亿元、201.21亿元和242.21亿元人民币,归母净利润分别为-34.97亿元、-67.71亿元和-8.14亿元,三年内累计亏损超百亿。

据《证券时报》报导,大部分中国生鲜电商一直用烧钱来培养市场和消费习惯,大量的投入造成亏损严重。公开数据显示,国内生鲜电商营收持平的仅有4%,陷入亏损的有88%,最终只有1%实现盈利。

传英伟达下急单,透露出什么信号?

虽然英伟达获得了台积电的允诺,但由于先进封装产能也需要提前计划排产,台积电CoWoS月产能大约仅在8000-9000片水准,若要在数个月内多提供给英伟达,每个月平均会有约1000-2000片的CoWoS产能得分配给英伟达,届时台积电CoWoS产能将持续吃紧。

此外,先进封测供应链业者还指出,目前AI芯片领域,大致形成微软与“非微软”阵营态势,其中,微软阵营找上AMD,谷歌、亚马逊等也寻求外部芯片或是自研芯片进军AI HPC领域。但各方阵营都积极争取台积电的先进制程与先进封装,特别是在HPC领域大有成果的CoWoS技术。

据了解,台积电内部先进封装部门高度看好CoWoS技术的后续成长力道,主要是搭上HPC强劲的成长列车,AI浪潮带来的效益,已经使得半导体景气下行的态势下,产能需求仍相对紧张。

反间谍法发威,中共下波打击对象恐是两类倒霉蛋

中国近期突袭多家咨询顾问美商,还将咨询业龙头凯盛融英(Capvision)视为“境外情报机构帮凶”。

现旅居美国纽约的前香港立法会议员郭荣铿说:“我不认为只有管理咨询业(会被整改)。我们将看到,这些跨国审计公司被逼出中国之后,跨国法律事务所将是下一个被锁定的对象,尤其是那些提供企业咨询的律所也将被迫离开中国,因为他们(中国)视法律服务领域涉及国安。”

过,位于台北的资深创投人士、蓝涛亚洲总裁黄齐元认为,这只是美中地缘政治角力下,你来我往的一招。他说,中国面对美国所祭出的一系列芯片禁令,“以反间谍法、(整改)咨询公司,反将美国一军”,可以理解。

阿波罗网林亿综合报道

责任编辑: 吴莉亚  来源:阿波罗网林亿综合报道 转载请注明作者、出处並保持完整。

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