图为资料照。2020年7月27日,浙江省杭州市一家黄金店铺。(STR/AFP via Getty Images)
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近期,国际市场的黄金价格创下新高,而中共是最大的买家,持金量暴增15%。专家分析,北京与多地区地缘政治冲突有密切关系,希望人民币国际化,减少对西方依赖,但恐怕效果不彰。
各国持黄金量暴增两大原因
过去一周,各国央行持续购入黄金,导致国际市场的黄金价格创下新高。12月4日,纽约市场黄金期货价格一度冲上每盎司2150美元关口,创下历史纪录。
世界黄金协会报告提到,各国央行今年第三季净买入强劲,达到337吨黄金,是有史以来第三高,把第三季整体黄金需求推高至1147吨,比5年平均水平高出8%。报告估计各国央行保持强劲增持需求,明年继续净买入。
对此,美国经济学者黄大卫认为,首先一个共同原因是,地缘政治的紧张导致黄金价格上涨,各国把它作为一个避险工具。
第二个原因是,由于主要的发达经济体像美国,一直在加息,相对来说,对于黄金价格是作为支持作用,而且也意味着货币贬值,所以现在持有黄金是整体央行的正常操作。
台湾财经专家黄世聪12日也对大纪元说,最近一段时间美元的波动幅度比较大,从去年开始美元升值,最近贬值,明年美国可能会降息,美元可能又有贬值的压力。
“目前为止,各国都在纷纷减少美元,增加黄金,因为黄金有避险的功能。”他说。
中共持金增15%防地缘政治冲突
此波在国际黄金市场上的大购买中,中国是最大的买家。中共外汇局发布11月官方数据,央行连续13个月增持黄金,累计黄金持有量上升近15%。
彭博社报导,仅10月份中共央行就购进23吨黄金,目前官方黄金储量达到2215吨,超过拉美、非洲和印度的总和。报导援引新加坡的黄金交易商说,北京目前每个月至少花费10亿美元购买黄金。
不过,分析人士认为,中国可能拥有“秘密金库”,实际黄金储备远高于官方公布的数字。中国本身是全球最大的黄金生产国。
《金融时报》也称,如果将私人和半国营机构的购买也计算在内,中国今年购买的黄金明显高于官方数据显示的200吨。
对此,黄大卫认为,中共央行购买黄金还有另外特别的原因,就是地缘政治冲突。
“由于像俄乌冲突、以哈冲突这些地缘政治冲突,都或多或少会跟北京的关系比较密切,所以它针对性地增持会比其它央行增加更多。”
再有,黄大卫说,由于台海危机跟南海危机都跟中共的关系比较密切,也让外界一直担心,北京的增购黄金会不会跟未来的一个地缘政治、一个新的动荡密切相关。
德国新闻网站n-tv近日分析推测,北京囤积黄金或许是为攻打台湾做准备。由于担忧美国制裁,而失去获得美元的渠道,同时减少对西方的依赖。
一些军事专家担心,北京正在逐步为可能发生的对台战争做准备。俄罗斯在入侵乌克兰前,就曾大规模扩大其黄金存量,以便在冲突危机情况下拥有足够储备。
中共购买黄金:去美元化阻人民币下跌
再有一个重要原因,黄大卫认为,中俄一直都想去美元化,因此不断地抛出美元国债,当然中共抛出美国国债的另外一个原因是稳定人民币汇率。
近期人民币汇率连续下跌,中共又一直在推人民币国际化。黄大卫说,它不断地增购黄金是作为承诺的一个保证。
“在抛出美元国债之后,持有的美元除了拯救人民币汇率之外,北京也购入黄金作为外汇储备的一个转换。所以,综合以上原因,造成北京不断增持这个黄金。”
据美国财政部数据显示,9月中国在美国国债持有量续跌,至7781亿美元,按月减少超过3%,为2009年以来的最低水平,年内已缩减逾一成,同期中国的黄金持有量则升近一成。
美国持有黄金占外储比例逾六成,虽然中国黄金占外储比例从几年前2%翻倍至超过4%,依然属低水平。
中华经济研究院助研王国臣12日也对大纪元分析,人民币对美元不断在走贬,那么要维持人民币汇率,就要抛售美元,买回人民币。在外汇存底的美元越来越少时,可能会造成后续汇率守不住,然后引发整个系统性的金融风险,或汇率风险。那么它会透过其它的外币组合买黄金。
长期增持黄金会产生什么负效应?
对不断增加黄金储备是否有负面作用,黄大卫认为,正常说,要看黄金价格,如果美国停止加息,地缘政治情况化解了,局势稳定,黄金价格就会下跌,那对于不断增持黄金的一些央行来说,就形成资产损失。
“所以要结合国际局势跟黄金的价格趋势来看,目前,增持已经不光是北京的行为,已经是各个央行都在增持,价格会不断上升,以致黄金价格抬高。”
“如果未来价格下跌时,各国央行开始抛售,就会形成一个反向压力,所以它跟国际局势有关系。”他说。
王国臣则警告,要注意的是,黄金的流动性变现性很差,目前中国金融风险加剧,官方又在护盘人民币,如果外汇存底用尽时,要把黄金储备拿来用,变现上可能会遭到大家刻意压低价钱,造成另外一种损失。
他说,“这是后续要关注的问题。接下来,黄金的波动价格其实相对来讲也蛮大的,当然它不得已才会变现。”
中共增持黄金能达到去美元、人民币国际化吗?
王国臣补充说,“基本上我觉得北京是要做一带一路的铺垫,或是人民币国际化,但是大家其实不相信人民币的币值,所以它储备黄金。”
黄大卫也认为,黄金储备是有利于人民币国际化,不过“这只是一个要素,主要由于现在人民币的接受程度,作为其它国家的外汇储备,目前还只占比2%、3%,不到5%。”
“所以人民币并不成为一个主流,但是由于你要别人结算时能够接受人民币,你必须有足够的美元,或者是黄金作为一个硬通货承兑。”
“而别人接受程度有多高,取决于你的国际关系、贸易关系,外交关系。”,黄大卫说,不是说你全部都是黄金就能够接收。美元的霸权地位除了黄金之外,还有强大的外交军事政治影响力作为依托。
王国臣也认为,北京最终目的当然还是希望人民币国际化,或是去美元化。“现在不断增持黄金,拥有全球最多的黄金,但是人民币如果不守规矩,像现在就已经很不守规矩的货币超发”,最后就是贬值,跟持有黄金无关了。