中国人民银行行长潘功胜表示,救房市措施将有1.5亿人受惠。路透社图片
中国经济持续衰退,“一行一局一会”周二(24日)举行“救市”记者会,推出降准、降息、降存量房贷利率、降二套房房贷最低首期比例等政策。同时设立新的货币政策工具,企图挽救股市。有经济学者分析,从中国只能以依赖宽松货币政策救市,手上已无多余子弹,并认为措施治标不治本。
人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、证券监督管理委员会主席吴清,周二(24日)上午9时举行新闻发布会,而不是惯常的10时,赶在A股开市前宣布重大消息。
潘功胜表示,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性资金约1兆元人民币。今年内将视市场流动状况,可能进一步下调存款准备金率。以金融角度支持房市,将存量房贷下调预期平均降幅0.5个百分点,预计5千万家庭受惠,涉及人口1.5亿。
容许金融机构资产换国债
针对金融机构的融资能力,中共当局以“结构性货币政策工具”,让证券、基金和保险公司使用其拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押,从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。
中国财经三巨头举行记者会推出救市措施。(路透社图片)
潘功胜说:“这项政策将会大幅提升相关机构的资金获取能力和股票的增值能力。这些机构手上有这么多的资产,但是他资产的流动性,现在的情况是比较差的。我跟他换一个比较高质量的、高流动性的资产,将会大幅度的提升他们资金的获取能力和股票的增值能力。”
证券监督管理委员会主席吴清承认,中国中长期资金投入市场的力度仍然不足:“我们也看到,资本市场现时长期资金的总量还是不足的,结构也不够用的,引领作用发挥也不够充分等等这些问题,也是依然比较突出的。长钱长投的制度、环境还没有完全形成。”
受救市措施刺激,中国股市3大指数急升逾4%至逾5.5%,香港恒生指数一度升穿1万9千点关口,创逾4个月新高。
分析:中国需要冷钱而不是热钱
台湾经济研究院研究员邱达生表示,美国今年可能还会降息两码,明年降息的幅度跟频率更大,中国显然想借由新政策吸引更多热钱救股市。
邱达生说:“相关的亚洲国家股市汇市,都会不同程度上迎接这些热钱。但是中国大陆现在需要的不是热钱,他需要的是‘冷钱’,是cold money不是hot money。因为他现在需要的是结构的提升跟改革,短期在股市上的热钱,我觉得还是不足以挽救目前经济的颓势。”
邱达生指,新措施在救房市部分,效果有限:“因为他国内的烂尾楼数量太过庞大,而且虽然你降息降准,民众买房的意愿还看不到有回温的迹象。最主要也是跟疫情相关,也就是疫情以来,造成的中国大陆内部可支配所得减少,因为很多人失业,还有很多外资撤离,工作机会又更少。”
他补充,2009年金融危机,中国出口衰退8.27%,但固定投资成长24.3%。当局采用固定投资的激进财政政策应付出口衰退,结果造成产能过剩,并引发地方债等后遗症。亦导致中国无多余的子弹应对目前经济危机,只能依靠宽松货币政策。