巴菲特大幅减仓 原因曝光

2月17日《商业内幕》报道称，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）及其投资团队在截至2024年12月31日的季度大幅削减股票持仓，清仓部分投资，仅新增一只股票。这表明，在市场强劲上涨的背景下，巴菲特及其团队再次难以找到具有吸引力的投资标的。

大幅削减银行股持仓

伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）在最新的监管文件中披露，公司大幅减持了其美国银行的持股。截至12月，伯克希尔持有的美国银行股票减少至6.8亿股，相比六个月前的超过10亿股大幅下降。

这一调整导致伯克希尔对美国银行的持股比例从超过13%降至9%以下，而该持仓曾长期是伯克希尔继苹果之后的第二大股票投资。美国银行持仓价值也从约410亿美元下降至不到300亿美元。

巴菲特及其两位投资经理托德·康布斯（Todd Combs）和泰德·韦施勒（Ted Weschler）还削减了其他银行股：

花旗集团（Citigroup, C）持仓减少74%

第一资本（Capital One, COF）持仓减少18%

Nu Holdings（NU）持仓减少54%

此外，伯克希尔还减持了Charter Communications（CHTR）、路易斯安那太平洋公司（Louisiana-Pacific, LPX）和T-Mobile US（TMUS）等股票。

清仓部分持仓，撤出标普500 ETF

伯克希尔完全清仓了其在乌尔塔美容（Ulta Beauty, ULTA）的持仓，而该公司仅在去年第二季度建立了这一头寸。此外，伯克希尔抛售了SPDR标普500 ETF信托（SPDR S&P500 ETF Trust, SPY）和先锋标普500 ETF（Vanguard S&P500 ETF, VOO），这两只指数基金追踪美国标普500指数。

唯一新增投资：康斯泰雷申品牌

尽管整体持仓减少，伯克希尔在本季度唯一新增的股票是康斯泰雷申品牌（Constellation Brands, STZ），这家酒类巨头生产科罗娜（Corona）和莫德罗（Modelo）等品牌啤酒。伯克希尔建立了12亿美元的头寸。

此外，伯克希尔大幅增持（Ramped Up）以下持仓：

多米诺比萨（Domino’s Pizza, DPZ）增持86%

泳池设备公司Pool Corp.（POOL）增持48%

西方石油（Occidental Petroleum, OXY）、Verisign（VRSN）和SiriusXM（SIRI）等持仓也有所增加

尽管削减了大量持仓，伯克希尔美国股票投资组合的总市值仍略微上升至2670亿美元，主要由于部分股票价格上涨。

伯克希尔预计将在本月底发布年度报告及巴菲特致股东信，届时将为投资者提供更多市场洞见。

连续九个季度股票净卖出

Edward Jones高级股票研究分析师詹姆斯·沙纳汉（James Shanahan）在报告中估算：“伯克希尔的股票出售额已连续九个季度超过股票购买额，本季度净卖出额超过60亿美元。”

（网络照片）

现金储备创新高

截至2024年前九个月，伯克希尔：卖出了1330亿美元的股票，买入的股票总额不足60亿美元。

股票回购支出不足30亿美元，远低于过去四年近700亿美元的水平。

由于股票销售额增加，同时回购减少，伯克希尔的现金储备几乎翻倍，从1680亿美元增至首次突破3000亿美元。

巴菲特对高估值市场保持谨慎

巴菲特长期以来以大手笔投资于苹果等上市公司，以及收购大型企业而闻名。然而，巴菲特多次表示，当前市场估值过高，使得寻找具有吸引力的投资机会变得更加困难。

此外，利率上升使得持有美国国债对伯克希尔而言变得更加有利可图，这也是其减少股票投资的原因之一。

伯克希尔股价表现

伯克希尔B类股票（Berkshire Hathaway Class B, BRK.B）周五收于略低于480美元，今年以来上涨约6%，过去12个月累计涨幅接近18%。