天上卫星、地上无人机！万架采购点火 台厂供应链受惠曝光

图为股市资料照。图：张良一/摄

在 AI、高效能运算与新世代制程持续推进下，产业动能呈现结构性分化。成熟制程复苏力道不一，但先进制程、AI服务器、资料中心、低轨卫星、散热与精密耗材等关键领域，已成为中长期成长主轴。

随着2026年多项新技术、新产品与大型专案逐步落地，市场焦点正由短期景气循环，转向具备能见度与实质订单支撑的产业与个股。以下为国泰证期今天(31日)早盘后，针对重点企业与产业的最新观点与市场评析。

无人机产业

国防部第二波标案2026-2027年采购48,750架，规模逾首波10倍。长荣航太、中光电、碳基、融程电、邑锜受惠。

卫星产业

SpaceX最快2026下半年上市，Starlink v3大量发射。华通、燿华、昇达科受惠低轨卫星需求，营收持续成长。

散热产业

双鸿、奇𬭎以服务器水冷为主，AI芯片需求推升，GB服务器放量带动高速成长，维持买进。

精密耗材产业

台积电2奈米2025年底量产，带动钻石碟、化学品、再生晶圆需求。2026 N2投片强劲，供应商新应材、中砂、昇阳半、台特化、崇越受惠。

智原(3035)

2025成熟制程复苏不如预期，虽受惠先进封装/制程，营收年增68.9%，但获利低于预期。2026营收年增9.1%，EPS2.49/8.09元，维持中立。

信骅(5274)

北美CSP与服务器需求延续，营收26-27亿元，毛利率66.5-67.5%。2026成长动能来自AI服务器周期延长、新品AST2700及多案量产，但评价偏高，维持中立。

瑞昱(2379)

库存去化结束，电信补货延续至2026上半年，车用ADAS/娱乐系统需求推升auto营收成长15%。整体营收1422.5亿元，EPS35.46，股价吸引力不足，维持中立。

群联(8299)

11月单月获利16.88亿元，年增674%。2026受惠AI资料中心、NAND涨价、eSSD放量及AI PC需求，EPS79.95元，营运创新高，维持买进。

世纪钢(9958)

日本五岛风场2026年1月启用，供应当地八成电力。台湾案场陆续备料，2026营收成长逾20%，毛利率约30%。

Apple(AAPL US)

折叠iPhone采侧边Touch ID，2026出货600-800万台，占比不足一成，对稳懋影响低。稳懋2025下半年转盈，维持买进。

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