中植集团爆雷 自曝负债超四千亿 资不抵债

2023年11月22日，中植集团向投资者发出一封《致歉信》，其承认该公司已资不抵债，相关负债本息规模高达4,600亿元。图为2023年8月17日，“中植系”旗下的中融信托公司北京办事处。(Greg Baker/AFP)

中国最大的资金管理公司中植集团自从爆出逾期兑付事件后，日前首次回应投资者。中植集团在一封《致歉信》中承认该公司已资不抵债，相关负债本息规模高达4,600亿元人民币。

11月22日，中植企业集团有限公司通过小程序向投资者发出一封《致歉信》称，2021年12月18日，中植集团实控人解直锟先生猝然离世。多位高管和核心人员先后脱岗或者离职，加之集团及旗下企业高度依附于原实控人决策，导致内部管理面临失效状态。

中植集团在信中坦言，集团在岗人员通过调整组织架构和机制，采取一系列自救措施，努力扭转经营困境，但成效不及预期。集团相关产品陆续发生实质性违约，在此向各位投资者致以深深的歉意。

中植表示，集团通过中介机构进行全面清产核资发现，按照中介机构模拟合并口径测算集团总资产账面金额约2,000亿元（人民币，下同），由于集团资产集中于债权和股权投资，存续时间长，清收难度大，预计可回收金额低，流动性枯竭，资产减值情况严重。同时，由于债务规模巨大，剔除保证金后相关负债本息规模约为4,200亿元至4,600亿元。

《致歉信》披露，中植集团欠债约为2,200亿元至2,600亿元。

中植还称，初步尽调显示，集团已严重资不抵债，存在重大持续经营风险，短期内可用于兑付债务的资源远低于整体债务规模。

据中植集团官网显示，该公司于1995年创立，1999年进行股份制改造，成立中植企业集团有限公司。自2001年，中植布局金融产业领域，着力投资基础设施建设，继续发展房地产开发业务。2002年开始大力发展信托业务。

中植集团总部位于北京，其作为一家资产管理公司，控股十家上市公司，控股或参股六家持牌金融机构，控股或参股五家资产管理公司，控股或参股四家财富管理公司。

2021年12月18日，中植集团创始人解直锟突然去世，官方称其是心脏病突发，但坊间有传闻称他是自杀或“被心脏病”。解直锟的突然离世备受质疑，而解直锟遗孀、歌星毛阿敏的继承权一事也受到各界关注。

解直锟离世后，中植集团被曝出现流动性危机。据陆媒报导，中植集团触礁，房地产或是导火索，“中植系”曾在房地产市场持续加仓。

“中植系”曾以33.12亿元接盘烂尾楼中弘大厦、16.45亿元拿下流拍四次的世茂工三项目，甚至贾跃亭的乐视大厦5.7亿元的买主也是“中植系”。而上海陆家嘴明城花苑、天圆祥泰大厦也是被“中植系”盘走。

此外，许家印麾下的恒大集团于2016年宣布91亿元收购万科4.68%的股权，这其中也得益于解直锟的大力支援。有统计显示，2014年至2016年两年间，“中植系”旗下的中融信托为恒大发行了超过10款信托产品，提供了资金支持。

在中共当局逐步调整房地产政策的背景下，地产行业直接从银行贷款受限，而“中植系”旗下中融信托等公司却成为地产行业的新的资金通道。

根据资料显示，中融信托房地产业务占比持续增长，2017年至2020年，信托资产投向房地产的占比分别为6.61%、10.99%、17.65%、18%。除上述提到的恒大集团外，华夏幸福、佳兆业、融创、阳光城、蓝光地产、泰禾、世茂均与中融信托存在合作。

近年来，中国房地产市场的低迷表现，使得“中植系”不仅收益率低迷，流动性也遭遇了困难。

今年8月，“中植系”旗下四大财富管理公司延期兑付。此后，多家上市公司披露风险提示公告，“踩雷”中融信托逾期产品。另外，也有个人投资者的理财无法赎回。

9月15日，中融信托发布公告，该公司被中共央企——建信信托和中信信托托管。值得注意的是，此前也有信托公司被中信托管，之后被法院裁定破产。