AI引爆内存长期失衡！一图看缺货潮恐延续至2028年
南亚科今天(5日)上午11点前股价走势图。图:撷取自yahoo个股走势图
随着 AI技术快速演进，全球内存产业正正式进入一轮被称为“超级周期”的长期成长阶段。以下是根据分析师叶俊敏一图解析多项产业数据显示，本波内存供需失衡并非短期现象，缺货情况极可能延续至2028年才有机会缓解。
需求端 AI驱动结构性爆发成长
AI应用已从云端服务器全面扩散至各类运算场景，对内存的需求呈现结构性提升。
AI服务器出货占比突破53%
预估至2030年，AI服务器相关内存需求将持续扩大，其在整体 DRAM需求中的占比，有望由目前约24%显著拉升。
单机容量大幅成长
AI运算模型愈趋复杂，带动服务器单机内存容量快速放大，从过往配置大幅提升，成为推升总需求的关键因素。
高带宽内存（HBM）成核心关键
AI训练与推论高度依赖 HBM，但其制造难度高、良率与产能爬升缓慢，使供需落差持续扩大。
供应端产能瓶颈短期难解
相较于需求的快速成长，供给端却面临多重限制。新厂产能最快2028年才能大量开出。
美光、三星、SK海力士等大厂虽积极扩产，但新厂建置、设备到位与良率优化都需要时间，产能无法即时跟上需求。
制程与技术门槛高
从 DDR4升级至 DDR5，再到 HBM世代转换，技术转换难度高，使得旧产线难以快速回补市场缺口。
产品规格快速升级
客户规格从8GB/12GB，快速跳升至16GB甚至更高，产线切换过程中进一步压缩有效供给。
价格与产业循环展望
根据原市场与外资预期：2027年第1季，内存价格年增幅仍可达约30%～35%。
供应紧张缓解时间点
预估要到2028年供需才有机会重新平衡。AI需求占比到2028年，AI相关应用在内存需求中的占比，将进一步提升至50%～60%。受惠台厂名单南亚科、华邦、威刚与群联。
内存缺货到2028年图解。图:分析师叶俊敏/提供
