受用一生的耶鲁金融投资课_立体书（作者提供）
尽管“金融深化”、“金融诅咒”、“金融泡沫”、“金融危机”等等关于“金融病毒”的警告不绝如缕地自各地传出，但“金融创新”依然是挡不住的潮流，而“投资理财”不但未消褪，连中小学都纷纷加入通识课程。股票、债券、基金、期货，以及各种衍生性金融商品时不时地灌入我们的耳朵、映入我们的眼廉。不过，一般人能懂吗？普通人应该怎么用呢？而社会上充斥着“理专”很热切地想帮我们理财，可信度如何？真的有用可靠吗？该如何认识清楚呢？
挡不住的“金融创新”
不可否认的，金融已经贯穿每个人生活的所有场景，金融知识和工具已经成为刚性需求，你比别人懂得越多，你的财富也越比别人多。一模一样的原始财富，选择不同的金融产品，会完全改写你未来的财富格局。
但，专业的金融财务学充斥着繁琐的数学演算公式、天书一般的专业术语，只有所谓“金融专业者”圈内人才可能懂。而一般市井小民急切需要知道的是，金融是什么？有什么用？怎么帮助我们保卫财富，进而创造财富？
我们知道，金融与我们的生活关系之密切，远远超过了我们一般的认知。不过，金融是否就是“货币”？是不是就是“钱”？而“钱非万能，没钱万万不能”，已是现代人琅琅上口话语，但“问世间，钱为何物？直教人生死相许！”却被人传诵，而“神秘的钱”，更早是已故的1974年诺贝尔经济学奖得主海耶克(F.A. Hayek)1992年就在《不要命的自负》(Fatal Conceit)书中明说的，他说：“货币，或者说我们们平常所使用的‘金钱’，是所有事物当中最难理解的东西。”
他指出，人类对于金钱流露出既爱又恨的心理，金钱是自由最有力的宝贝，同时也是最为邪恶的压迫工具。海耶克认为货币的运行，就像语言或道德那样，是一种自化的秩序，而解释这种秩序的理论，又是最不容易求得圆满的。因此，货币专家们对一些重大的问题争论不休，有些专家甚至已经认命，不再追求圆满，因为在他们看来，各种细节必然都无法被察觉，而整个秩序又是如此的复杂，以致于如果能够抽象地说明货币秩序据以自化形成的种种原则，我们就应当感到心满意足;这种抽象的原则性说明，尽管带给我们很多重要的启示，却没有办法预测任何具体详细的结果。
货币面对的道德挑战
货币不仅让专家学者感到苦恼，道德家们对于货币的猜忌也几乎没有一刻松懈。货币好比是万能工具，谁掌有了它，谁就有力量，能够以最不着痕迹的方式，实现或影响最多种类的目的。对于这个万能的工具，海耶克举出两个让道德家猜忌的理由。一是虽然一般人一看就明白许多别的财富项目被用来作了些什么事；但，我们通常无法分辨使用货币究竟给自己或别人带来什么具体的影响。二是即使在某些情况下，货币所造成的影响可以分辨出来，但货币虽然可以用来行善，也同样可以用来为恶。因此，对于有钱人来说，金钱之功用在于其万能；然而，对于道德家而言，正因为金钱万能，所以金钱更不值得信任。而且，经由巧妙地运用货币，进而取得的巨大利益，看起来一如商业买卖，和体力付出无关，也看不出有什么其他的功德。事实上现在还有许多人，相信借钱取息和谋杀一样坏。
货币制度就像道德、法律、语言，以及各种生物那样，也是来自于自化的秩序，因此，也同样受到变异与演化选择过程的萃炼。然而，货币制度终究是在所有自化长成的结构当中，最不令人满意的产物。海耶克就举例说，自从基本上含有自动调整机制的国际金本位制，在专家们的指导下，被由政府刻意操纵的“货币政策”取代之后，迄今已过了好几十年；但，很少人敢说，在这段期间中，货币制度的运作有任何改进。事实上，根据人类过去的经验，货币确实并不值得信任，但不是因为一般人所设想的那些理由而不值得信任。而是因为货币经历过的演化选择过程，比别种制度受到更多的干扰。
由于受到政府垄断货币，阻挠市场竞争进行各种试验的影响，演化选择机制在货币方面，未曾充分发挥作用。海耶克进一步说，在政府的照顾之下，货币制度已经发展到非常复杂的地步了。然而，在此一发展过程中，由于政府从中作梗，几乎没有市场试验，也很少让市场自由选择可能适合它的制度。因此，我们到今天还不太清楚什么是好的货币，也不知道货币可以好到什么程度。
政府垄断货币并不适当
政府对货币发展的干扰与垄断，几乎在铸币开始被市场选作普遍接受的交易媒介时，就不断地发生了。海耶克严厉地指责说，没有货币，延远的自由合作秩序，就无法运行，但，货币几乎自始就遭到政府无耻的摧残，以致它竟然变成延远的人类合作秩序当中，干扰各种自动调适过程的主要乱源。除了少数几个幸运的短暂时期，整个政府管理货币的历史，简直就是一部诈欺和朦骗的历史。在这方面，海耶克已经证实，政府自己比任何在竞争的市场里提供各种货币的私人机构，都来得更不道德。海耶克说过不少次，如果政府不再垄断货币，则市场经济的潜能也许会有更大的发展空间。
重读海耶克对货币的剀切剖析，不禁对世人当前面临的金融风暴打颤，各国政府控制货币的欲望不但一如以往，而且还变本加厉。如何让货币不再继续被导入歧途，让货币、金融回归其单纯“交易媒介”或“价值的跨时空交换”的本质。否则，金融浩劫会是惯性的波涛汹涌、没完没了的。
返还单纯交易媒介的货币金融本质
如今即将进入电子钱币数位货币时期，又是一次革命性的货币演变，但对于货币到底是什么的疑问，不只是没有提出更明确的答案，反而让世人更眼花撩乱，也更为迷乱。“虚拟经济”毋宁是传神的比拟，此与“泡沫经济”同义，仅就我们曾眼见的信用卡引发的诸项弊端，以及金钱泡沫投机游戏一再带来的祸害来看，让金钱回归其单纯的“交易媒介”实在是太重要了。
美国耶鲁大学金融博士、金融学终身教授陈志武在2019年出版的《耶鲁最受欢迎的金融通识课》一书，已明确指出“金融的本质是价值的跨时空交换”，其实就是“交易媒介”，最重要的先决条件是“承诺”或者是“信用”，也就是“伦理道德”。这在一千多年前唐玄宗开元时期的宰相张说七十多岁时写的〈钱本草〉文中，就以“道、德、仁、义、礼、智、信”明确表示了。
当今世界，不但人间的信用败坏，如今各国政府对货币的管控更不如人意，国际热钱的规模愈见庞大，美国联邦准备理事会（Fed）、国际货币基金（IMF）、世界银行的力量依然强大，而各类基金如雨后春笋般不断涌现，各类货币令人眼花撩乱，货币是“商品”也被认为是理所当然。投机炒作司空见惯，货币金钱在一夕之间化为乌有的可能性愈见升高，现代人有如生活在空气愈见稀薄的环境中。
尽管如此，“金融创新”仍如雨后春笋般涌现，原本简单的金融已变得让人眼花撩乱，任何人都无法脱离它，甚至于已陷入“金融创造财富并保卫我们的财富”的情境，“金融投资”成为家常便饭，但我们对它的了解却还远远不够。陈志武教授的这本《受用一生的耶鲁金融投资课》新书可说正是及时雨。
“金融投资”讲清楚说明白的一本书
当出版社编辑电邀我为这本书写序的当儿，HBO正在播映《炫目之光》(The Blinded by The Light)影片。片中移居英国的巴基斯坦籍父亲一再谆谆告诫其子要结交犹太人，并时常向犹太人讨教且向他们看齐，因为犹太人最会赚钱理财。那么，为什么犹太人会被认为是世界上主宰金融世界的群体？金融是富人俱乐部吗？人类规避风险的手段有哪些？这本书提供了答案。
陈志武教授在书中证明：这个看起来很复杂的金融世界，其实不用公式，不用长篇大论。即使没有专业背景，一般人也可以知道它是什么，它怎么创造、升级和保卫我们的财富。
这本书仍和上一本书一样，从金融的起源讲起，透过我们生活中和历史上的各种案例，阐述了金融的意义和价值、普惠金融、债券市场、基金市场、股票市场、金融衍生商品等与我们一般人生活紧密相连的内容。有助于一般庶民更好地理解和掌握金融知识，看透背后的财富运转逻辑，合理运用金融工具，获得更好的生活。同样地很值得一读！
