北京着急！史无前例事件，竟被抛在后面

辉达(Nvidia)的股价，10月29日市值突破5兆美元，不但震惊全球，更显示人工智能的急速发展。辉达一家公司的市值，几乎高出全球所有国家的股市总值，只是不及美国(约62兆)、中国(约12兆)和日本(约6兆)；辉达市值今年7月9日才突破4兆，只用了4个月(实际上是78个交易日)，到10月29日，就再破5兆，反映出AI发展之快，让人惊心动魄，也史无前例。

美国今年AI飞快发展，主要因为大科技公司大举投资，单是四家提供AI云端服务的“hyperscalers”，即谷歌、脸书、微软和亚马逊的投资就达到1000亿；这些投资主要用来兴建大型资料中心，即AI的“基础设施”，每座1吉瓦电力的资料中心，建造费需250亿至350亿。大公司之间，为了最快打造出“最佳AI模型”，以抢占市场地位，不惜拼命投资。辉达的AI芯片市占率90%以上，取得大部分投资的收入，这是市值迅速增加的原因。

“AI革命”转瞬三年，2023和2024两年，主要用力于训练AI模型，今年则将AI模型转入“推理功能”，即让模型具有思考和推理的能力；但可以思考的模型，必须具有强大的运算能力(computing power),可以想像的是，一个模型要供数以亿计的人使用，资料中心的服务器须具有强大运算功能，在使用者按键后数秒，就必须提供思考出来的答案，绝不能慢过3、4秒，否则就会被视为太慢，在竞赛中被淘汰。这是大公司拼命投资和加强运算能力的基本原因。

硅谷的AI公司，因投入巨资，加强资料中心的运算能力，所以已在最新一轮的美中AI竞赛中领先。“经济学人”日前一篇分析报道说，今年初中国推出震撼硅谷的Deep Seek模型后，大半年以来，在训练AI模型方面已有长足发展，部分内容上甚至超过硅谷，但是却在推理模型的运行上存在重大弱点，因为缺少强大运算能力的芯片，资料中心难以快速运行模型，缓慢的运行速度让人难以忍受，因此连带减少了模型的应用。这是中国落后美国的最主要原因。

投资银行摩根史坦利的统计显示，由今年到2027年，全球投入的资料中心投资将达到3兆至4兆美元；可以想像的是，如果中国继续因欠缺先进芯片而拖延AI发展，势必在今明两年落后美国，令北京更着急的是，可能不只落后给美国，还会落后亚洲、西欧和中东一些国家。

2025年10月，美国总统川普与习近平时隔六年再次会晤

例如在韩国，刚出席了APEC科技峰会的黄仁勋，承诺为三星、现代和SK集团提供26万枚最新的Blackwell芯片；在日本，台积电已在熊本县设厂，为日本提供先进芯片，一厂已于去年量产，二厂将在2027年投产。中东的沙乌地和阿联酋将获得大量辉达芯片，也成为AI强国。还有西欧的英国Nscale获12万枚最新Blackwell芯片，法国的Mistral获1万8000枚Blackwell芯片，用来打造一个云端平台；德国的Deutsche Telekom与辉达合作，在慕尼黑建造一座12亿元的资料中心。

中国声称科技自力更生，不依靠美国。但“AI自力更生”的口号，2018年第一次贸易战爆发前已高唱入云，惟至今芯片仍在7奈米水平，比台积电的5奈米和3奈米差了两代，更不要说台积电即将进入的2奈米时代(今年第4季开始量产)。没有先进芯片，“自力更生”渐行渐远，不但会被美国抛开，更可能落后给其他地区。

眼前的问题是，北京要不要重新放行辉达芯片？今年4月，川普禁辉达H20芯片，到了7月，黄仁勋游说成功，川普放行H20，但北京却“劝告”大陆公司不要买。辉达想以Blackwell设计，为中国市场打造一种B40芯片，但还要等待川普政府的批准。黄仁动仍然期望重返中国市场；美中正进行贸易谈判，H20已被中国所拒，但B40只要川普总统批准，仍有机会重返中国。