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外资上月再减持950亿 中国债利率优势渐失连续五个月挨沽

内地利率持续下跌,美息却接连攀升,导致外资减持内地债券。中债登数据显示,6月份境外投资者持有内地债券总额按月减少950亿元(人民币.下同),至约3.28万亿元,连跌5个月;外资持有国债总量仅2.31万亿元,按月下降559亿元,为2014年有纪录以来最大跌幅。

内地利率持续下跌,美息却接连攀升,导致外资减持内地债券。中债登数据显示,6月份境外投资者持有内地债券总额按月减少950亿元(人民币.下同),至约3.28万亿元,连跌5个月;外资持有国债总量仅2.31万亿元,按月下降559亿元,为2014年有纪录以来最大跌幅。

外资机构同样连续5个月减持中国国债,彭博统计显示,连续减持时间同为有纪录以来最长。综合而言,今年首6个月,外资合共减持内地债券规模达3944亿元,当中,国债占1336亿元。

结售汇顺差59亿美元

内地债市未能留住海外资金,但贸易和直接投资活动仍能吸引外资,外管局公布,6月份银行结售汇顺差59亿美元(即395亿元),首6个月计,结售汇顺差852亿美元(即5452亿元)。

外管局副局长兼新闻发言人王春英表示,内地债市逐渐成为全球跨境债券投资的重要目的地,去年合共纳收跨境债券投资规模约8200亿美元,占新兴市场吸纳外资总额的三分一,以存量计,2017年至2021年期间,中国吸纳跨境债券投资总额低于美国、英国和日本,全球排第四,内地债市对海外投资者吸引力,不会因为近期宏观市况波动而改变。

她提到,中国债券既有分散投资风险的价值,也有实际资金配置需求,更有基本面支撑,现时外资在中国债券市场中占比约3%,日后仍有空间吸纳海外资金。长期来看,海外投资者仍会稳步增持人民币债券,外管局对此有信心。

澳新称美汇见顶前续流出

人民币汇价表现亦会左右外资买内地债券意欲,展望未来,王春英认为,中国经济企稳恢复,主要经济指标向好,贸易投资等实体经济层面资金保持净流入,外汇储备规模保持总体稳定,人民币短期内纵有一定的波动,可能有上升、有下降,但汇率会维持弹性和双向浮动,总体继续在合理均衡水平上保持基本稳定。

澳新银行资深中国策略师邢兆鹏预期,下半年境外机构会继续减持中国国债,直至美元见顶为止。巴克莱报告指出,虽然内地债市被纳入多个国际大型指数之中,但境外机构持有量持续录得净流出,相信因为人民币利率不再明显高于美元,削弱内地债券吸引力。

该行又认为,内地过去5个月的外资净流出,基本上已经反映主动型基金的配置行动,余下的持债量主要为央行储备、主权基金和指数追踪基金等大型投资者,随着中国国债在债券指数的占比持续提升,7月份资金流出的情况有望减慢,甚至转为少量净流入。

责任编辑: 方寻  来源:信报 转载请注明作者、出处並保持完整。

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