资料图。中国民生银行北京分行外有行人经过。
受房地产商债务暴雷等因素影响，中国最大的民营银行——民生银行已陷入重重危机之中。继吞下金融监管总局开出的巨额罚单后，近日又遭中国银行间市场交易商协会点名警告。
中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）8月24日发布通告称，民生银行作为债务融资工具的主承销商，“存在多项违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为”。对此，交易商协会对民生银行予以警告，并责令其针对相关问题进行整改。
（网页截图）
交易商协会重点指控民生银行存在以下几方面问题：作为债务融资工具主承销商，推荐撮合资产管理计划投资业务，助长了“相关企业债券的非市场化发行和规避交易监管”；个别债项按照发行人预期或要求的利率执行包销，部分债项发行工作程序执行不规范；作为会议召集人，未尽到及时召集债券持有人会议的责任。
据Wind发布的数据，2023年以来，民生银行的债券总承销金额达到1385.81亿元（人民币，下同），在商业银行中排名第8位，市场份额为4.23%。民生银行2022年的年报则显示，当期该行承销非金融企业债务融资工具565只，规模为2667.47亿元。
资料显示：中国银行间市场交易商协会业务主管单位为中共央行。
在“交易商协会”点名警告民生银行之前，中共国家金融监管总局刚刚于8月18日发布了对民生银行罚款4780万元的公告，处罚的理由是民生银行“存在十四项违法违规事实”。
《中国房地产报》官方公众号27日发文分析说，民生银行近期接二连三的遭遇，或许与该银行承销的债券近期不断曝出违约有关。
据此文披露，民生银行主承销的债券至少有30只已发生违约，涉及16家企业，累计违约金额245亿元。其中，民生银行承销的房企债券违约金额达58亿元，违约主体包括金科地产、荣盛发展、新华联、佳源创盛等房企。
民生银行曾于8月12日发布公告称，该行拟发行A股可转债总额为不超过人民币500亿元，用于补充发行人核心一级资本。但最终，民生银行于近日主动宣布终止了这个涉及500亿元金额的可转债募资计划，宣布向上海证券交易所申请撤回相关申请文件。相关公告称，在综合考虑资本市场环境后，“经审慎分析与论证”，该行作出了终止上述母子计划的决定。
《中国房地产报》在报导中批露，其实对于这项可转债募资计划，民生银行从2017年就已开始筹备，在过去6年间，就此展开了多轮问询。因此，该行突然主动撤回这项计划，引发了市场关注。
报导称，投资者和股民们纷纷询问：“究竟是谁拖累了民生银行？”“叫停500亿元可转债后，民生银行测算的2025年493.39亿元的核心一级资本缺口后续如何补充？”“民生银行对高风险房地产开发商的风险敞口到底有多大？”“民生银行房地产贷款的总体风险是否可控？”……
民生银行相关工作人员受访时对陆媒表示：民生银行500亿元可转债募资计划未能“成功闯关”的原因，一是此次融资规模较大，当前二级市场承受能力有限；二是该再融资方案推出时间较长，放在当下有些不完善之处。
“500亿元融资计划叫停后，民生银行或将面临较大的资本充足压力。如果不提高盈利能力，只依靠留存利润补充资本会后继乏力。”报导引述一位不愿署名的银行业分析人士说。
该分析人士表示，民生银行是多家出险房企的主要债权人，不良贷款率的飙升及内控失调，都会使得民生银行面临更大的再融资挑战。
报导指出，民生银行与地产圈“关系匪浅”，房地产业务曾是拉动民生银行资产规模扩增的一大引擎。但随着房地产行业前期累积的风险开始显现，民生银行的房地产相关贷款风险也在膨胀。
从2021年开始，民生银行房地产业务的不良贷款率飙升。当年在房地产业贷款同比下降17.95%的同时，该行房地产业不良贷款却骤增214.93%至95.74亿元，不良贷款率由年初的0.69%攀升1.97个百分点至2.66%。到2022年，民生银行对公房地产业不良贷款余额已高达155.45亿元，不良贷款率升至4.28%。
尽管民生银行多次向投资者表示“房地产项目总体风险可控”，但在恒大、泰禾、蓝光、阳光城等房企纷纷“暴雷”后，民生银行的股价也受到严重冲击，一度暴跌超过30%。
针对民生银行所面临的重重危机，香颂资本董事沈萌表示，对高增长和股东回报的追求，促使民生行进行了许多高风险的投资，现在，“民生银行至少需要3年才能完成坏帐清理”。
资料显示：可转换债券（即“可转债”）是一种混合债券及金融衍生品，可按一定规则转换为债券发行公司的股票，其转换价格、转换时间段会在发行前确定。
