35岁的娜塔莉．斯拉格尔（Natalie Slagle）和丹．斯拉格尔（Dan Slagle）夫妇不是买不起房。按照收入，他们可以承担每月约6,000美元的房贷，购房预算约94万美元。但两次买房失败后，他们重新算了一笔账，最后决定：继续租房。
据美国财经网站《市场观察》（MarketWatch）9月2日报导，这对住在俄勒冈州波特兰的理财师夫妇，目前每月花约4,000美元租房。很多人把买房视为积累财富的重要一步，那么，一对本来就懂理财、而且有能力买房的夫妇，为什么反而继续当租客？
买房不只是一笔房贷
斯拉格尔夫妇原本也准备买房。他们看过房，还两次出价，但都没有买成。经历这些之后，两人开始重新考虑：买下一套房，真的是目前最合适的资金安排吗？
买房需要付出的不只是每月房贷。首付会一次占用大笔现金，之后还有房产税、房屋保险和维修等支出。在房价和房贷利率都较高的情况下，一套买得起的房子，并不一定等于一套现在就值得买的房子。
夫妇俩目前每月支付约4,000美元租金。与原本可以承担的住房支出相比，省下来的资金则分别投入女儿的教育账户、现金储备、券商投资账户，以及他们自己的理财公司。
这才是两人重新算账后的答案：住房之外，他们还有其它地方需要钱，也有其它可以积累资产的渠道。
买30年约110万 租30年投资约113万
但租房有一个绕不开的问题：租30年，房子最后还是房东的；买30年，至少能留下一套自己的房子。
《市场观察》因此算了一笔30年的假设帐。假设一名35岁的人购买一套34万美元住房，首付10%，计入30年期房贷、房产税、保险和维修后，每月住房成本约2,600美元。如果房价平均每年上涨4%，到65岁还清房贷时，这套房价值约110万美元。
另一名35岁的人选择租房，起始月租为1,669美元，假设租金每年上涨3%，并把相对买房省下的资金持续投入股市。如果投资年均回报率为8%，30年后，这名租客虽然没有一套自己的住房，但投资组合可能达到约113万美元。
一边是约110万美元的房子，一边是约113万美元的投资账户。在这组假设下，两条路最后留下的资产规模相当接近。
这笔账不能证明租房一定比买房划算。房价涨得更快，买房者可能胜出；股市达不到8%的平均回报，租房投资者也可能落后。买房还能提供居住稳定，每月还贷对很多家庭来说，也是一种强制储蓄。
而“租房＋投资”有一个更硬的前提：省下来的钱必须真的留下或投出去。如果每月住房少花1,000美元，最后全部变成餐饮、旅行和其它消费，30年后自然不会多出一个百万美元投资账户。
高收入租客正在增加
斯拉格尔夫妇只是一个家庭。不过，美国高收入租房家庭增加，已经是一个可以从数据中看到的趋势。
哈佛大学住房研究联合中心（Joint Center for Housing Studies）今年3月发布的《2026年美国租赁住房》（America's Rental Housing 2026）显示，美国租房家庭的收入结构正在向上移动。哈佛中心整理美国人口普查局数据发现，经通胀调整后，年收入至少7.5万美元的租房家庭，2014年至2024年间增加410万户，达到1,630万户，占全部租房家庭约35%。
过去10年，年收入至少17.5万美元的租房家庭增加约120万户。这些家庭中，约三分之一的户主为25至34岁，另有26%为35至44岁，而这两个年龄段过去通常正是首次买房的主力。
这些数据不能告诉我们每一户为什么租房，也不能说明他们都在采取“租房＋投资”策略。但它至少显示，高收入者继续当租客，已不是少数几个理财师的特殊选择。
房贷利率降了 也未必想买房
房地产平台Zillow 9月1日发布的调查也提供了另一个角度：即使房贷利率下降，也只有42%的美国租客表示会考虑买房。
除了房价和利率，一些租客看重的是租房带来的灵活性，以及不用直接承担房屋维修、保险和房产税等支出。Zillow估计，一套典型美国住房在房贷以外的持有成本，每年已接近1.6万美元。
《市场观察》指出，这种“租房＋投资”的做法并不适合所有人，结果也取决于房价、租金和投资回报等因素。对前述选择继续租房的斯拉格尔（Slagle）夫妇而言，两次买房出价失败后，他们重新计算住房成本，最终选择继续租房，并把部分资金留给教育、储蓄、投资和自己的公司。
这个案例反映的并不是“租房一定胜过买房”，而是一些有购房能力的年轻美国人正在重新计算住房和其它资产之间的选择。
